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ज़ेरोधा का वेंचर इन्वेस्टमेंट आर्म, रेनमैटर कैपिटल, क्लाईमेट टेक्नोलॉजी में अपनी प्रतिबद्धता को काफी बढ़ाकर सतर्क वेंचर कैपिटल फंडिंग के रुझान को तोड़ रहा है। जबकि कई भारतीय वीसी (VC) लाभदायक निकास (exits) और तेजी से विकास में चुनौतियों के कारण क्लाईमेट टेक्नोलॉजी में निवेश कम कर रहे हैं, रेनमैटर का एक दीर्घकालिक दृष्टिकोण है, जो 10-15 साल की निवेश अवधि पर केंद्रित है। यह रणनीतिक निर्णय स्थायी समाधानों को बढ़ावा देने और महत्वपूर्ण पर्यावरणीय चुनौतियों से निपटने वाले उद्यमियों का समर्थन करने की प्रतिबद्धता को रेखांकित करता है।
वीसी (VC) की सावधानी क्लाईमेट टेक में मुख्य समस्या
भारत में कई वेंचर कैपिटल फर्मों ने हाल ही में क्लाईमेट टेक्नोलॉजी को लेकर अधिक सतर्क रुख अपनाया है। इस क्षेत्र ने शुरुआती उत्साह के बावजूद, मजबूत वित्तीय रिटर्न देने या महत्वपूर्ण स्केलेबिलिटी प्रदर्शित करने में कठिनाइयों का सामना किया है। इसके परिणामस्वरूप, क्लाईमेट टेक में औसत निवेश राशि हाल के वर्षों में कथित तौर पर कम हो गई है। यह सतर्कता इस क्षेत्र में कई स्टार्टअप्स को धन के लिए संघर्ष करने पर मजबूर करती है।
रेनमैटर का विपरीत दृष्टिकोण
रेनमैटर कैपिटल, हालांकि, इस अवधि को एक बाधा के बजाय एक अवसर के रूप में देखता है। रेनमैटर के वेंचर निवेश का नेतृत्व करने वाले दिनेश पाई ने उनके दीर्घकालिक दृष्टिकोण पर जोर दिया। पाई ने कहा, "हम जिन सभी क्लाईमेट टेक दांवों का समर्थन कर रहे हैं, उन पर हमारा 10-15 साल का नजरिया है। यही कारण है कि हम अल्पकालिक अवधि की चिंता नहीं करते हैं।" यह धैर्यवान पूंजी दृष्टिकोण उन्हें पारंपरिक, समय-सीमित वेंचर फंडों से जुड़े तत्काल निकास दबाव के बिना निवेश करने की अनुमति देता है।
निवेश दर्शन और पैमाना
2016 में अपनी स्थापना के बाद से, रेनमैटर ने क्लाईमेट टेक्नोलॉजी में कुल 43 निवेश किए हैं, जिसमें लगभग ₹350 करोड़ का निवेश किया गया है। जबकि फर्म का प्रारंभिक ध्यान फिनटेक पर था, इसने 2020 के दशक की शुरुआत में स्वास्थ्य और कल्याण, और प्रमुख रूप से, क्लाईमेट टेक्नोलॉजी जैसे महत्वपूर्ण क्षेत्रों को शामिल करने के लिए अपने फोकस का रणनीतिक रूप से विस्तार किया। 2020 में स्थापित एक अलग गैर-लाभकारी संस्था, रेनमैटर फाउंडेशन, भी क्लाईमेट-संबंधित पहलों के लिए अनुदान प्रदान करती है।
रणनीतिक फोकस क्षेत्र
क्लाईमेट टेक एक व्यापक क्षेत्र है जिसमें इलेक्ट्रिक वाहन, टिकाऊ कृषि, जल प्रबंधन और सर्कुलर अर्थव्यवस्था मॉडल शामिल हैं। जबकि भारतीय क्लाईमेट-केंद्रित वेंचर कैपिटल बड़े पैमाने पर इलेक्ट्रिक वाहनों और मोबिलिटी की ओर गया है, जिसमें निजी इक्विटी रिन्यूएबल एनर्जी का समर्थन करती है, रेनमैटर ने जानबूझकर अपना ध्यान केंद्रित किया है। फर्म कृषि अपशिष्ट की रीसाइक्लिंग, क्लाईमेट इनसाइट्स, क्लाईमेट फाइनेंसिंग और नियंत्रित खेती में शामिल कंपनियों को प्राथमिकता देती है। पाई ने ईवी (EV) और मोबिलिटी जैसे क्षेत्रों से बचने के अपने सचेत निर्णय को नोट किया, जिन्होंने पहले ही पर्याप्त पूंजी आकर्षित कर ली है, इसके बजाय उन क्षेत्रों को लक्षित किया है जहाँ धन कम सुलभ है।
चुनिंदा ईवी (EV) निवेश
इस रणनीतिक भिन्नता के बावजूद, रेनमैटर ने पूरी तरह से इलेक्ट्रिक वाहन क्षेत्र को बाहर नहीं रखा है। हालिया कदम में, फर्म ने Naxatra Labs के लिए $3 मिलियन की प्री-सीरीज़ ए फंडिंग राउंड का नेतृत्व किया, जो ईवी (EV) के लिए मोटर और कंट्रोलर का निर्माण करती है, जो क्षेत्र के प्रति एक सूक्ष्म दृष्टिकोण प्रदर्शित करता है।
पोर्टफोलियो हाइलाइट्स और लक्ष्य
रेनमैटर के क्लाईमेट पोर्टफोलियो से एक उल्लेखनीय सफलता डेयरी ब्रांड अक्षय कल्प (Akshaykalpa) है। रेनमैटर ने इसके सीरीज़ बी ($15 मिलियन) और सीरीज़ सी ($12 मिलियन) फंडिंग राउंड में भाग लिया था। उनके क्लाईमेट टेक पोर्टफोलियो में अन्य कंपनियों में ऑल्ट मैट (Alt Mat), एमवुडो (Amwoodo), ऑराश्योर (Aurassure), क्लाइम्स (Climes), और ओसस बायो (Ossus Bio) शामिल हैं। सभी क्षेत्रों में, रेनमैटर ने लगभग 142 निवेश किए हैं, जिसमें फिनटेक में 35, स्वास्थ्य और फिटनेस में 41, मीडिया में 8, और अन्य उद्योगों में 15 शामिल हैं, जिनका कुल प्रबंधन अधीन संपत्ति (AUM) लगभग ₹1,600 करोड़ है।
धैर्यवान पूंजी और निकास वास्तविकताएं
रेनमैटर अपने नए ₹1,000 करोड़ के वैकल्पिक निवेश फंड (AIF) और ज़ेरोधा की बैलेंस शीट से संयुक्त रूप से निवेश करके काम करता है, जो कॉर्पोरेट वेंचर मॉडल को दर्शाता है। एआईएफ (AIF) को 15 साल की लंबी अवधि के साथ संरचित किया गया है, जिसे दो और वर्षों के लिए बढ़ाया जा सकता है। यह संरचना रेनमैटर को एक धैर्यवान निवेशक बने रहने की अनुमति देती है, जो पारंपरिक सीमित भागीदार (LP) की त्वरित निकास की मांगों से बोझिल नहीं है। हालांकि प्रत्यक्ष निकास में जल्दबाजी नहीं की जाती है, पाई ने उनके महत्व को स्वीकार किया, यह कहते हुए, "वितरण (distributions) निवेश (investing) जितना ही महत्वपूर्ण है।" आज तक, रेनमैटर ने किसी भी निवेश से पूरी तरह से निकास नहीं किया है, हालांकि उसने क्रेडिट कार्ड प्रबंधन प्लेटफॉर्म CRED से एक माध्यमिक लेनदेन (secondary transaction) के माध्यम से आंशिक निकास किया था। फर्म का मूलभूत लक्ष्य, ज़ेरोधा के संस्थापकों निखिल कामत और नितिन कामत से प्रेरित होकर, ऐसे उद्यमियों का समर्थन करना है जो उन सामाजिक समस्याओं का समाधान करते हैं जिन्हें उच्च-विकास वाले वीसी (VC) अनदेखा कर सकते हैं।
प्रभाव
जब व्यापक वेंचर कैपिटल भावना ठंडी पड़ रही है, तब क्लाईमेट टेक्नोलॉजी में रेनमैटर का निरंतर निवेश भारत में क्लाईमेट समाधानों के विकास और स्केलिंग पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकता है। निरंतर फंडिंग और दीर्घकालिक दृष्टिकोण प्रदान करके, वे स्टार्टअप्स को नवाचार और विकास के लिए सशक्त बनाते हैं, जिससे संभावित रूप से नए बाजार और प्रौद्योगिकियां बन सकती हैं जो दबाव वाली पर्यावरणीय समस्याओं का समाधान करती हैं। यह दृष्टिकोण अन्य निवेशकों को स्थायी व्यवसायों की दीर्घकालिक क्षमता पर विचार करने के लिए भी प्रेरित कर सकता है। वेंचर इंटेलिजेंस के अनुसार, 2025 में लगभग 24 निवेश और 2024 में 28 निवेशों के साथ फर्म की सक्रिय भागीदारी, उसके समर्पण को उजागर करती है।
Impact Rating: 7/10