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सेबी ने फ्रंट-रनिंग मामले में कड़े जुर्माने सुनाए
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने एक बड़े फ्रंट-रनिंग मामले में 12 संस्थाओं को प्रतिभूति बाज़ार से पांच साल के लिए प्रतिबंधित कर दिया है, और कुल 90 लाख रुपये का जुर्माना लगाया है। नियामक ने 1.07 करोड़ रुपये के अवैध लाभ को 12% वार्षिक ब्याज के साथ 45 दिनों के भीतर वापस करने का भी आदेश दिया है।
योजना का खुलासा
जांच में पता चला कि एक "बिग क्लाइंट" (Big client), जिसे परेश एन. भगत, मंगल केशरी फाइनेंशियल सर्विसेज के अध्यक्ष और प्रबंध निदेशक के रूप में पहचाना गया, ने डीलरों आशीष एस. पारेख और राजेश जोशी के साथ अपने आगामी बड़े ऑर्डरों के बारे में गैर-सार्वजनिक जानकारी (NPI) साझा की थी। पारेख और जोशी ने बाद में इस गोपनीय डेटा को नगेंद्र एस. दुबे और चिराग अतुल पिठडिया को लीक कर दिया।
अवैध रूप से किए गए ट्रेड
दुबे और Pithadia ने फिर इस NPI का उपयोग जुड़े हुए संस्थाओं के खातों में ट्रेड करने के लिए किया, जिन्हें अक्सर "फ्रंट-रनर्स" (front-runners) कहा जाता है, बिग क्लाइंट के ऑर्डर निष्पादित होने से पहले। सेबी के पूर्णकालिक सदस्य कमलेश सी. वार्ष्णेय ने अंतिम आदेश में कहा कि ये ट्रेड स्पष्ट रूप से बिग क्लाइंट के आगामी ऑर्डरों को फ्रंट-रन करने के लिए डिज़ाइन किए गए थे, जिसमें फ्रंट-रनर्स और सूचना वाहकों के बीच मिलीभगत शामिल थी।
नियामक कार्रवाई और उल्लंघन
इसमें शामिल फ्रंट-रनर्स में दीपा आशीष पारेख, कश्मीरा जोशी, निखिल हीराचंद जैन, निखिल हीराचंद जैन HUF, अल्पेश हीराचंद जैन HUF, नगेंद्र एस. दुबे HUF, और स्वर्गीय सुषमा नगेंद्र दुबे अपनी कानूनी उत्तराधिकारियों जागृति अतुल पिठडिया और साहिल अतुल पिठडिया के माध्यम से शामिल हैं। सेबी ने NPI पर आधारित ट्रेडिंग को धोखाधड़ी, जोड़तोड़ और अनुचित व्यापार प्रथा माना, जो धोखाधड़ी और जोड़तोड़ प्रथाओं के निषेध (PFUTP) विनियमों का सीधा उल्लंघन है।
सज़ाएं और समय-सीमा
सभी शामिल संस्थाओं (नोटिस संख्या 1-13) को सेबी के अंतरिम आदेश की तारीख, 26 दिसंबर, 2022, से पांच साल के लिए प्रतिभूतियों में व्यापार करने से प्रतिबंधित कर दिया गया है। कश्मीरा जोशी और राजेश जोशी को भी यही पांच साल की ट्रेडिंग पाबंदी मिली। आशीष पारेख, नगेंद्र दुबे, और चिराग पिठडिया को चार साल तक सेबी-पंजीकृत बिचौलियों या कंपनियों से जुड़ने से प्रतिबंधित कर दिया गया है। यह जांच नेशनल स्टॉक एक्सचेंज (NSE) की संदिग्ध फ्रंट-रनिंग गतिविधियों पर एक प्रारंभिक रिपोर्ट से शुरू हुई थी।