भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने निवेश सलाहकार फर्मों में सेल्स और सपोर्ट स्टाफ के लिए एक नई, हल्की NISM Series XXV-B सर्टिफिकेशन की शुरुआत की है। इस कदम से गैर-मुख्य भूमिकाओं को मुख्य सलाहकार कार्यों से अलग किया जाएगा, जिसका उद्देश्य वित्तीय संस्थाओं के लिए अनुपालन लागत को कम करना है, साथ ही वास्तविक निवेश सलाह के लिए सख्त मानकों को बनाए रखना है।
क्या हुआ है?
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) ने एक नया सर्कुलर जारी किया है, जो 24 जून 2026 से प्रभावी होगा। इसका उद्देश्य निवेश सलाहकार फर्मों में कर्मचारियों के लिए सर्टिफिकेशन की आवश्यकताओं को सरल बनाना है। रेगुलेटर ने एक नई परीक्षा, NISM Series XXV-B: Persons Associated with Investment Advice (Sales and Other Non-Core Services) लॉन्च की है।
यह नया, हल्का सर्टिफिकेशन मॉड्यूल विशेष रूप से उन कर्मचारियों के लिए डिज़ाइन किया गया है जो बिक्री, रिलेशनशिप मैनेजमेंट और अन्य सहायक कार्य करते हैं, लेकिन सीधे निवेश सलाह प्रदान करने में शामिल नहीं होते हैं। यह पिछले नियमों से एक बदलाव है, जहां अक्सर फर्म के सभी कर्मचारियों के लिए व्यापक सर्टिफिकेशन की आवश्यकता होती थी, भले ही उनके दैनिक कार्यों की विशिष्टता कुछ भी हो।
यह वित्तीय फर्मों के लिए क्यों महत्वपूर्ण है?
यह कदम SEBI की चल रही "Ease of Doing Business" पहल का हिस्सा है। पहले, निवेश सलाहकार सेवाओं से जुड़े सभी कर्मियों को NISM Series X-A और Series X-B सर्टिफिकेशन परीक्षा उत्तीर्ण करनी पड़ती थी। ये परीक्षाएं, वित्तीय सलाह देने वालों के लिए आवश्यक होने के बावजूद, अक्सर उन कर्मचारियों के लिए बहुत कठिन मानी जाती थीं जिनकी भूमिकाएं केवल उत्पाद बेचने या ग्राहक संबंध प्रबंधित करने तक सीमित थीं।
गैर-मुख्य कर्मचारियों के लिए एक अलग, विशिष्ट मार्ग बनाकर, SEBI सलाहकार फर्मों पर परिचालन और अनुपालन बोझ को कम कर रहा है। यह फर्मों को उन लोगों के लिए आवश्यक उच्च मानकों से समझौता किए बिना, अपनी सहायता टीमों के लिए भर्ती और प्रशिक्षण प्रक्रियाओं को सुव्यवस्थित करने की अनुमति देता है जो ग्राहकों को वित्तीय मार्गदर्शन प्रदान करते हैं।
मुख्य बनाम गैर-मुख्य भूमिकाएँ
सर्कुलर "मुख्य" (core) और "गैर-मुख्य" (non-core) भूमिकाओं के बीच अंतर को स्पष्ट करता है। जो व्यक्ति वास्तविक निवेश सलाह प्रदान करते हैं - जैसे विशिष्ट स्टॉक, एसेट एलोकेशन, या पोर्टफोलियो रणनीतियों की सिफारिश करना - उन्हें अनिवार्य NISM Series X-A (लेवल 1) और Series X-B (लेवल 2) परीक्षाएं उत्तीर्ण करना जारी रखना होगा।
यह सुनिश्चित करता है कि निवेशकों की सुरक्षा बनी रहे, क्योंकि जिन लोगों के पास निवेश निर्णयों को प्रभावित करने का अधिकार है, उन्हें अभी भी उच्चतम योग्यता मानकों पर रखा जाएगा। नई NISM Series XXV-B विशेष रूप से उन कर्मचारियों के लिए है जिनका ग्राहकों के साथ संपर्क गैर-सलाहकार गतिविधियों तक सीमित है, जैसे कि ऑनबोर्डिंग, सामान्य सेवा सहायता और बिक्री निष्पादन।
मौजूदा कर्मचारियों पर प्रभाव
उन कर्मचारियों के लिए जो पहले से ही मौजूदा NISM लेवल 1 और लेवल 2 सर्टिफिकेशन रखते हैं, उन्हें तुरंत स्विच करने की कोई आवश्यकता नहीं है। SEBI ने स्पष्ट किया है कि ये मौजूदा सर्टिफिकेशन उनकी वर्तमान समाप्ति तिथि तक मान्य रहेंगे। एक बार जब वे सर्टिफिकेशन समाप्त हो जाते हैं, तो नए गैर-मुख्य श्रेणी में आने वाले कर्मचारियों से NISM Series XXV-B सर्टिफिकेशन में बदलाव की उम्मीद की जाएगी।
फर्मों और निवेशकों को क्या ट्रैक करना चाहिए
वित्तीय फर्मों को तुरंत अपने आंतरिक अनुपालन ढांचे की समीक्षा करनी चाहिए ताकि यह पहचाना जा सके कि कौन से कर्मचारी नई "गैर-मुख्य" परिभाषा के अंतर्गत आते हैं। जैसे-जैसे कंपनियां इन परिवर्तनों को लागू करती हैं, निवेशक देख सकते हैं कि यह सलाहकार फर्मों के लिए भर्ती लागत और परिचालन बाधाओं को कैसे संभावित रूप से कम कर सकता है, जो लंबे समय में वित्तीय सेवा क्षेत्र में प्रशिक्षित सहायता कर्मचारियों की उपलब्धता में सुधार कर सकता है।