भारत के अमीर निवेशक और फैमिली ऑफिस अब रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (REITs) और इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (InvITs) में भारी निवेश कर रहे हैं। इन ट्रस्ट्स, जो असल रियल एस्टेट और इंफ्रास्ट्रक्चर पर आधारित हैं, के Nifty REITs & InvITs इंडेक्स ने 2026 में अब तक 47% से ज़्यादा का रिटर्न दिया है। यह कदम नियमित आय और स्थिर संपत्ति की मांग को दर्शाता है, जो महंगाई से सुरक्षा भी देती है।
Detailed Coverage
क्यों भारतीय अमीर लोग REITs और InvITs की तरफ बढ़ रहे हैं?
भारत के सबसे अमीर निवेशक और फैमिली ऑफिस, रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (REITs) और इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (InvITs) में दिलचस्पी दिखा रहे हैं। ये खास फाइनेंशियल इंस्ट्रूमेंट्स निवेशकों को सीधे प्रॉपर्टी खरीदे या मैनेज किए बिना बड़े रियल एस्टेट और इंफ्रा प्रोजेक्ट्स में पैसा लगाने का मौका देते हैं।
इनकी बढ़ती लोकप्रियता Nifty REITs & InvITs इंडेक्स के शानदार प्रदर्शन में दिखती है, जिसने 2025 में 20% और जुलाई 2026 तक 47% से ज़्यादा का ज़बरदस्त उछाल दर्ज किया है। अब ये इन्वेस्टमेंट सिर्फ कमर्शियल प्रॉपर्टी तक सीमित नहीं हैं, बल्कि रिन्यूएबल एनर्जी प्लांट्स, वेयरहाउसिंग, इंडस्ट्रियल पार्क, टेलीकॉम टावर और शॉपिंग मॉल्स जैसे सेक्टर में भी फैल गए हैं।
ट्रस्ट-बेस्ड एसेट्स की ओर निवेशकों का झुकाव
अमीर निवेशकों के लिए इन ट्रस्ट्स का सबसे बड़ा आकर्षण इनकी बनावट है। डायरेक्ट शेयर की तरह नहीं, REITs और InvITs को असल, कमाई करने वाली प्रॉपर्टीज़ का सपोर्ट होता है। यह उन्हें वो स्थिरता देता है जो अक्सर शेयर बाज़ार की उथल-पुथल में नहीं मिलती। इसके अलावा, रेगुलेशन के तहत इन ट्रस्ट्स को अपनी कमाई का एक बड़ा हिस्सा यूनिट होल्डर्स को बांटना होता है। इससे रेगुलर पेमेंट (Payouts) सुनिश्चित होती है, जो उन निवेशकों को पसंद आती है जो फिक्स्ड इनकम के साथ-साथ लगातार आय का जरिया ढूंढ रहे हैं।
एक और बात जो निवेशकों को आकर्षित कर रही है, वो है इन ट्रस्ट्स का प्रोफेशनल मैनेजमेंट। कई बड़े और जाने-माने डेवलपर्स और ग्लोबल एसेट मैनेजमेंट कंपनियां इन्हें स्पॉन्सर कर रही हैं, जिससे इन प्लेटफॉर्म्स की गवर्नेंस और मैनेजमेंट पर भरोसा बढ़ा है। इस सेक्टर में कुल संपत्ति (Assets Under Management) $100 बिलियन के पार जा चुकी है, जिससे फैमिली ऑफिस और बड़े प्लेयर्स के लिए निवेश का एक बड़ा और गहरा बाज़ार तैयार हो गया है।
रिस्क को समझना और पोर्टफोलियो को बैलेंस करना
हालांकि रिटर्न काफी आकर्षक रहे हैं, लेकिन इनमें कुछ रिस्क भी शामिल हैं। निवेशकों को यह जानना ज़रूरी है कि ये ट्रस्ट्स ब्याज दरों में बदलाव के प्रति संवेदनशील होते हैं। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो इन ट्रस्ट्स की उधार लेने की लागत बढ़ सकती है, जिससे उनके डिस्ट्रीब्यूशन यील्ड पर दबाव आ सकता है। साथ ही, ये एसेट्स खास सेक्टर से जुड़े होते हैं, इसलिए ये इकोनॉमिक साइकल्स से अछूते नहीं हैं। उदाहरण के लिए, ऑफिस REITs कॉर्पोरेट ऑक्यूपेंसी पर निर्भर करते हैं, जबकि इंफ्रास्ट्रक्चर ट्रस्ट टोल रोड या एनर्जी ग्रिड जैसे प्रोजेक्ट्स की सरकारी नीतियों और उपयोग दर पर निर्भर करते हैं।
फाइनेंशियल प्लानर्स इन्हें बैंक डिपॉजिट या बॉन्ड का सीधा विकल्प मानने के बजाय पोर्टफोलियो को बैलेंस करने का एक ज़रिया बताते हैं। चूंकि इन इंस्ट्रूमेंट्स का ब्रॉड इक्विटी मार्केट से कोरिलेशन कम होता है, ये पोर्टफोलियो के ओवरऑल रिस्क को कम करने में मदद कर सकते हैं। जैसे-जैसे यह बाज़ार परिपक्व हो रहा है, निवेशकों को इन ट्रस्ट्स के डिस्ट्रीब्यूशन की निरंतरता और अंतर्निहित एसेट्स के ऑक्यूपेंसी और उपयोग स्तरों पर नज़र रखनी चाहिए, जो इनके लॉन्ग-टर्म पेआउट्स को चलाने वाले मुख्य इंजन हैं।