दमदार रिटर्न पाएं: पारंपरिक ऋण निवेशों को मात देने की सीक्रेट इन्वेस्टमेंट स्ट्रैटेजी!

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Simar Singh | Whalesbook News Team

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इनकम प्लस आर्बिट्रेज फंड्स को शॉर्ट से मीडियम टर्म के लिए अतिरिक्त फंड्स को पार्क करने का एक आकर्षक निवेश माध्यम बताया जा रहा है, जो स्थिर आय और टैक्स एफिशिएंसी का मिश्रण प्रदान करते हैं। ये फंड आमतौर पर लगभग 65% उच्च-गुणवत्ता वाले डेट इंस्ट्रूमेंट्स जैसे कॉर्पोरेट बॉन्ड, सरकारी प्रतिभूतियां और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में आवंटित करते हैं। शेष राशि इक्विटी आर्बिट्रेज रणनीतियों में निवेश की जाती है। फंड मैनेजर स्टॉक के कैश मार्केट और उसके फ्यूचर्स मार्केट के बीच मामूली मूल्य अंतर का फायदा उठाकर अतिरिक्त रिटर्न उत्पन्न करते हैं। इन फंड्स की संरचना उन्हें इक्विटी कराधान लाभ (equity taxation benefits) के लिए योग्य बनाती है। इसका मतलब है कि लॉन्ग-टर्म कैपिटल गेन्स पर पारंपरिक डेट इंस्ट्रूमेंट्स पर लागू उच्च मार्जिनल टैक्स रेट की तुलना में 12.5% की कम दर पर कर लगाया जाता है, खासकर जब डेट फंड्स ने अपने इंडेक्सेशन लाभ खो दिए हैं। यह उच्च-कर ब्रैकेट वाले निवेशकों के लिए विशेष रूप से फायदेमंद है। शीर्ष फंडों ने 8% से 14% के बीच प्रभावशाली तीन-वर्षीय रिटर्न और 7.5% से 13% के बीच एक-वर्षीय रिटर्न दिखाया है, जो वर्तमान उच्च अल्पकालिक ब्याज दरों और अनुकूल आर्बिट्रेज अवसरों से प्रेरित है। ये फंड 2-3 साल के निवेश क्षितिज वाले निवेशकों के लिए सबसे उपयुक्त हैं। उच्च-नेट-वर्थ वाले व्यक्ति अब अधिक अस्थिर संपत्तियों जैसे इक्विटी और कमोडिटीज से लाभ बुक करने, और लाभ को पूंजी संरक्षित करने और अपने डेट आवंटन को अनुकूलित करने के लिए इन फंडों का उपयोग कर रहे हैं। ये फंड टी+1 रिडेम्पशन (T+1 redemption) के साथ दैनिक तरलता (daily liquidity) प्रदान करते हैं, जिसका अर्थ है कि निवेशक महत्वपूर्ण मार्क-टू-मार्केट जोखिम (mark-to-market risk) के बिना जल्दी से अपना पैसा एक्सेस कर सकते हैं। प्रभाव ये फंड टैक्स-कुशल विकास और पूंजी संरक्षण की पेशकश करके निवेशक के शुद्ध रिटर्न पर महत्वपूर्ण प्रभाव डाल सकते हैं। फंड हाउसों के लिए, ऐसे हाइब्रिड उत्पादों को बढ़ावा देने से उन निवेशकों को आकर्षित किया जा सकता है जो शुद्ध इक्विटी की तुलना में कम अस्थिरता और शुद्ध ऋण की तुलना में बेहतर पोस्ट-टैक्स रिटर्न चाहते हैं। रेटिंग: 7/10 समझाए गए शब्द: अक्रूअल (Accrual): एक ऋण सुरक्षा पर अर्जित आय जिसका भुगतान अभी तक नहीं किया गया है। इसमें आम तौर पर ब्याज भुगतान शामिल होते हैं। आर्बिट्रेज रणनीतियाँ (Arbitrage strategies): एक ट्रेडिंग रणनीति जिसमें संपत्ति को अलग-अलग बाजारों में एक साथ खरीदना और बेचना शामिल है ताकि छोटे मूल्य अंतर से लाभ उठाया जा सके। लक्ष्य जोखिम-मुक्त लाभ को लॉक करना है। कैश और फ्यूचर्स मार्केट (Cash and futures markets): कैश मार्केट वह जगह है जहां तत्काल डिलीवरी के लिए संपत्तियों को खरीदा और बेचा जाता है। फ्यूचर्स मार्केट वह जगह है जहां किसी संपत्ति की भविष्य की डिलीवरी के लिए अनुबंधों का कारोबार होता है। इक्विटी कराधान लाभ (Equity taxation benefits): स्टॉक और इक्विटी-उन्मुख फंडों में निवेश पर लागू होने वाले कर नियम, जो अक्सर ऋण साधनों की तुलना में पूंजीगत लाभ पर कम कर दरें प्रदान करते हैं। मार्जिनल रेट (Marginal rate): वह कर दर जो एक व्यक्ति अपनी अर्जित आय के अंतिम डॉलर पर भुगतान करता है। यह उच्चतम कर ब्रैकेट है जिसमें एक व्यक्ति आता है। इंडेक्सेशन लाभ (Indexation benefits): पूंजीगत लाभ कर की गणना करते समय किसी संपत्ति की लागत में किया गया एक मुद्रास्फीति समायोजन। यह कर योग्य लाभ को कम करता है, खासकर लंबी होल्डिंग अवधि में। (नोट: डेट फंडों ने यह लाभ खो दिया है)। उच्च-कर-ब्रैकेट निवेशक (High-tax-bracket investors): वे व्यक्ति जिनकी आय उच्चतम कर दर श्रेणियों में आती है। मार्क-टू-मार्केट जोखिम (Mark-to-market risk): बाजार की कीमतों में बदलाव के कारण निवेश के मूल्य में गिरावट का जोखिम। ऋण साधनों के लिए, यह ब्याज दर की चाल से प्रभावित होता है। आर्बिट्रेज अवसर (Arbitrage opportunities): ऐसी स्थितियाँ जहाँ संबंधित संपत्तियों में अस्थायी मूल्य विसंगतियों के कारण आर्बिट्रेज रणनीतियाँ लाभदायक हो सकती हैं। स्प्रेड्स (Spreads): किसी संपत्ति के खरीदने और बेचने की कीमत के बीच का अंतर, या दो संबंधित कीमतों (जैसे कैश और फ्यूचर्स) के बीच का अंतर। संकीर्ण स्प्रेड का मतलब कम संभावित लाभ है। डेट यील्ड्स (Debt yields): वह रिटर्न दर जो एक निवेशक ऋण साधन से प्राप्त करने की उम्मीद कर सकता है, आमतौर पर प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।