भारत में कई रिटायर हो चुके लोगों के सामने सबसे बड़ा खतरा यह है कि महंगाई के कारण उनकी सेविंग्स की कीमत कम होती जा रही है। एक्सपर्ट्स का कहना है कि परचेज़िंग पावर बनाए रखने और पैसे खत्म होने के रिस्क से बचने के लिए रिटायरमेंट पोर्टफोलियो में इक्विटी (Equity) जोड़ना बहुत ज़रूरी है।
रिटायरमेंट प्लानिंग और सुरक्षा का जाल
भारत में रिटायरमेंट प्लानिंग (Retirement Planning) में अक्सर सुरक्षा पर बहुत ज़्यादा जोर दिया जाता है। ज़्यादातर लोग बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट (Fixed Deposits) या पारंपरिक एन्युइटी प्लान्स (Annuity Plans) को ज़्यादा पसंद करते हैं। ये इंस्ट्रूमेंट्स स्थिरता तो देते हैं, लेकिन बढ़ती हुई महंगाई, खासकर हेल्थकेयर के खर्चों से निपटने के लिए शायद ये पर्याप्त रिटर्न न दे पाएं। लंबे रिटायरमेंट के दौरान, महंगाई आपके पैसे की कीमत को कम करती जाती है। इसलिए, फाइनेंशियल प्लान में इक्विटी जैसी ग्रोथ-ओरिएंटेड एसेट्स (Growth-oriented Assets) को शामिल करना बहुत ज़रूरी हो जाता है।
महंगाई का लंबी अवधि की सेविंग्स पर असर
कई रिटायर हो चुके लोगों के लिए सबसे बड़ा साइलेंट रिस्क (Silent Risk) उनकी परचेज़िंग पावर (Purchasing Power) का कम होना है। अगर कोई व्यक्ति पूरी तरह से कम यील्ड (Low-yield) वाले फिक्स्ड-इनकम इंस्ट्रूमेंट्स पर निर्भर है, तो उसकी सेविंग्स पर मिलने वाला सालाना रिटर्न महंगाई दर से कम हो सकता है। इसका सीधा मतलब है कि हर साल आपका पैसा असल में वैल्यू खो रहा है। जो लोग काम छोड़ने के बाद दो-तीन दशक और जीते हैं, उनके लिए यह गिरावट फंड खत्म होने के रिस्क को काफी बढ़ा देती है।
ग्रोथ और स्थिरता में संतुलन
फाइनेंशियल प्लानिंग (Financial Planning) का मतलब यह नहीं है कि आप या तो सब कुछ कंजर्वेटिव (Conservative) रखें या फिर सब कुछ ग्रोथ (Growth) पर दांव लगाएं। एक आम स्ट्रेटेजी (Strategy) में कंजर्वेटिव और ग्रोथ एसेट्स (Growth Assets) का मिश्रण शामिल होता है। अपने पोर्टफोलियो का कुछ हिस्सा इक्विटी में रखने से – जैसे इक्विटी म्यूचुअल फंड्स (Equity Mutual Funds), हाइब्रिड फंड्स (Hybrid Funds), या बैलेंस्ड एडवांटेज फंड्स (Balanced Advantage Funds) – रिटायर हो चुके लोग लंबी अवधि में, सिर्फ डेट इंस्ट्रूमेंट्स (Debt Instruments) की तुलना में ज़्यादा रिटर्न कमा सकते हैं।
नेशनल पेंशन सिस्टम (NPS) और एम्प्लॉईज प्रोविडेंट फंड (EPF) जैसे इंस्ट्रूमेंट्स में कुछ हद तक इक्विटी एक्सपोजर (Equity Exposure) शामिल होता है, जो काम करने वाले सालों के दौरान सब्सक्राइबर्स को वेल्थ (Wealth) बनाने में मदद करता है। जो लोग पहले से ही रिटायरमेंट में हैं, वे म्यूचुअल फंड्स से सिस्टमैटिक विथड्रॉल प्लान (SWP) का इस्तेमाल करके रेगुलर कैश फ्लो (Regular Cash Flow) जेनरेट कर सकते हैं, जबकि बाकी बचा हुआ पैसा मार्केट में निवेशित रहता है और बढ़ता रहता है।
मार्केट की वोलैटिलिटी (Volatility) को मैनेज करना
हालांकि इक्विटी में ग्रोथ की संभावना होती है, लेकिन इसमें मार्केट की वोलैटिलिटी (Market Volatility) भी शामिल है, जो सैलरी न मिलने वाले लोगों के लिए चिंताजनक हो सकती है। इसीलिए, एसेट एलोकेशन (Asset Allocation) को हेल्थ स्टेटस, फाइनेंशियल डिपेंडेंट्स (Financial Dependents), और कुल रिटायरमेंट फंड के साइज़ जैसे फैक्टर्स के आधार पर पर्सनलाइज्ड (Personalized) होना चाहिए। REITs, यानी रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (Real Estate Investment Trusts), उन लोगों के लिए एक और विकल्प पेश करते हैं जो पारंपरिक स्टॉक्स (Stocks) और बॉन्ड्स (Bonds) से आगे डाइवर्सिफाई (Diversify) करना चाहते हैं।
निवेशकों को यह याद रखना चाहिए कि रिटायरमेंट के दौरान मुख्य लक्ष्य लंबी उम्र यानी यह सुनिश्चित करना है कि पैसा रिटायर होने वाले व्यक्ति की ज़रूरत के हिसाब से लंबे समय तक चले। वोलैटिलिटी के कारण मार्केट से पूरी तरह बचने के बजाय, कई फाइनेंशियल प्लानर्स एक बैलेंस्ड पोर्टफोलियो (Balanced Portfolio) की वकालत करते हैं जो समय के साथ इक्विटी एक्सपोजर को एडजस्ट करता है। रिटायर हो चुके लोगों के लिए अगला कदम यह रिव्यू करना है कि क्या उनके मौजूदा रिटर्न रेट्स अगले 20 से 30 सालों के अनुमानित खर्चों को पूरा करने के लिए पर्याप्त हैं।