SIP के भरोसे बैठे निवेशकों को झटका! पिछले 10 साल में Gold ने Mutual Fund को धो डाला, जानें कैसे

Systematic Investment Plans (SIPs) को लंबी अवधि में कंपाउंडिंग के ज़रिए दौलत बनाने का एक अनुशासित तरीका माना जाता है। अक्सर इसके प्रोजेक्शन (projections) बताते हैं कि नियमित मासिक निवेश से भारी-भरकम रकम जुटाई जा सकती है। मगर, यह उम्मीदें कई बार बाजार की असलियत से कोसों दूर रह जाती हैं।

Gold vs. Mutual Funds: एक दशक का प्रदर्शन

पिछले 10 सालों के आंकड़े देखें तो तस्वीर कुछ और ही नजर आती है। इस दौरान, सोने (Gold) ने कमाल का प्रदर्शन करते हुए कई डाइवर्सिफाइड म्यूचुअल फंड्स को कड़ी टक्कर दी है, और कई को तो पीछे भी छोड़ दिया है। भारत में, पिछले एक दशक में सोने ने औसतन लगभग 16.5% सालाना रिटर्न दिया है। यह वो आंकड़ा है जिसने ज़्यादातर म्यूचुअल फंड कैटेगरीज को पीछे छोड़ दिया, जिनका औसत रिटर्न 11% से 13% के बीच रहा।

सोने की 'सेफ हेवन' वाली अपील

सोने की लोकप्रियता की एक बड़ी वजह इसका 'सेफ हेवन' (safe haven) माना जाना है। यह ऐतिहासिक रूप से महंगाई (inflation), करेंसी के अवमूल्यन (currency devaluation) और ग्लोबल अनिश्चितता के खिलाफ एक बेहतरीन हैज (hedge) का काम करता है। बाजार में गिरावट, आर्थिक मंदी या वैश्विक संकट के समय, सोना अक्सर निवेशकों की पूंजी को सुरक्षित रखता है, जबकि शेयर बाजार गोते लगाता है। कोरोना महामारी जैसे दौर में सोने के दाम आसमान छू गए थे, वहीं इक्विटी में भारी गिरावट आई थी। भारत में, निवेशक अब ईटीएफ (ETFs) और डिजिटल प्लेटफॉर्म के ज़रिए सोने में निवेश कर रहे हैं, जो दिखाता है कि यह अब सिर्फ ज्वैलरी नहीं, बल्कि एक आम निवेश का जरिया बन गया है। भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने भी अपनी सोने की होल्डिंग बढ़ाई है, जो इसके महत्व को दर्शाता है।

महंगाई का असली रिटर्न पर असर

निवेश पर असल फायदा महंगाई (inflation) का असर समझने के बाद ही पता चलता है। अगर आपके निवेश पर मिलने वाला रिटर्न महंगाई दर से कम है, तो समय के साथ आपकी दौलत की खरीदने की ताकत (buying power) कम हो जाती है। इक्विटी म्यूचुअल फंड्स का लक्ष्य लंबी अवधि में महंगाई को मात देना होता है, लेकिन बढ़ती महंगाई बाजार में उतार-चढ़ाव ला सकती है, जिससे छोटे अवधि में वास्तविक ग्रोथ कम दिखती है।

म्यूचुअल फंड्स के अपने रिस्क (Risks)

SIPs निवेश को अनुशासित बनाते हैं, लेकिन म्यूचुअल फंड्स में बाजार का जोखिम (market risk) बना रहता है। इसमें वोलेटिलिटी (volatility), फंड मैनेजर की स्किल में बदलाव और आर्थिक उतार-चढ़ाव शामिल हैं। यहां किसी भी रिटर्न की गारंटी नहीं होती, और फंड्स खराब प्रदर्शन कर सकते हैं, खासकर छोटी से मध्यम अवधि में। निवेशक केवल अनुमानों पर निर्भर रहने से बचें, क्योंकि ये वैसी उम्मीदों पर आधारित होते हैं जो शायद पूरी न हों। इसके अलावा, फंड्स में लगने वाले चार्जेज़ (fees) और एक्सपेंस रेश्यो (expense ratios) कुल रिटर्न को कम कर सकते हैं।

सोने के अपने चैलेंज (Challenges)

सोना स्थिरता तो देता है, पर इसके अपने जोखिम भी हैं। सोने की कीमतें ग्लोबल इकोनॉमी, करेंसी रेट्स और सेंट्रल बैंक की नीतियों के आधार पर घट-बढ़ सकती हैं। शेयरों की तरह, सोना कोई डिविडेंड (dividend) नहीं देता, इसलिए इसका रिटर्न सिर्फ कीमतों में बढ़ोतरी से आता है। फिजिकल गोल्ड में स्टोरेज (storage) और सुरक्षा का खर्च भी एक चिंता का विषय हो सकता है।

डाइवर्सिफिकेशन (Diversification) की अहमियत

सबसे बड़ा जोखिम है डाइवर्सिफिकेशन न करना। अपना सारा पैसा सिर्फ म्यूचुअल फंड्स या सिर्फ सोने में लगाना, यह देखे बिना कि अलग-अलग एसेट्स (assets) एक साथ कैसे काम करते हैं और उनके जोखिम-फायदे क्या हैं, खराब नतीजे दे सकता है। सोने की 'डाइवर्सिफायर' (diversifier) और 'सेफ हेवन' (safe haven) के तौर पर भूमिका को नज़रअंदाज़ करने से पोर्टफोलियो को बेहतर बनाने के मौके छूट सकते हैं, खासकर तब जब बाजार दबाव में हो।

भविष्य के लिए निवेश की रणनीति

निवेश की दुनिया बदल रही है, इसलिए दौलत बनाने का एक तयशुदा तरीका अक्सर काफी नहीं होता। जैसे-जैसे भारत में SIPs के साथ म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री बढ़ रही है और ज़्यादा खुदरा निवेशक जुड़ रहे हैं, एक स्मार्ट एसेट एलोकेशन (asset allocation) की ज़रूरत है। सोने के पिछले प्रदर्शन और उसके डाइवर्सिफिकेशन फायदों को समझना, साथ ही अलग-अलग एसेट क्लास में SIPs की डिसिप्लिन को जोड़ना, एक सफल रणनीति की कुंजी है। सफलता के लिए महंगाई, बाजार के उतार-चढ़ाव और हर एसेट क्लास की खासियत के हिसाब से अपनी रणनीतियों को एडजस्ट करना होगा, न कि केवल बड़े प्रोजेक्शन के पीछे भागना होगा।