निवेशकों के लिए गुरु मंत्र: एक्सपर्ट्स बोले, 'पोर्टफोलियो को जटिल नहीं, बनाएं 'स्मार्ट' और दौलत बढ़ाएं!'

पोर्टफोलियो बनाने की नई रणनीति

फाइनेंशियल एक्सपर्ट्स अब निवेशकों को सलाह दे रहे हैं कि वे स्पष्ट लक्ष्यों के साथ एक मजबूत और टिकाऊ पोर्टफोलियो बनाएं, न कि सिर्फ एसेट्स जमा करते रहें। यह सलाह जटिल और ओवरलैपिंग प्रोडक्ट्स के बजाय एक सरल मल्टी-एसेट स्ट्रक्चर को अपनाने की है। इस अनुशासित तरीके से निवेश को लंबे समय के लक्ष्यों से जोड़ा जा सकता है, जिसमें हर हिस्सा एक खास काम करेगा।

पोर्टफोलियो का मुख्य ढांचा (Core Portfolio Framework)

एक्सपर्ट्स लगातार ग्रोथ के लिए इक्विटी (शेयर), स्थिरता और आय के लिए डेट (बॉन्ड/ऋण) और हेजिंग (सुरक्षा) के लिए गोल्ड (सोना) के आसपास बने एक मुख्य ढांचे की सलाह देते हैं। करण रिझसिंघानी, हेड ऑफ प्रोडक्ट एंड एडवाइजरी एट एटम प्रीवे फाइनेंशियल सर्विसेज, सुझाव देते हैं कि स्पेसिफिक प्रोडक्ट्स के बजाय 'एलोकेशन बकेट्स' (वित्तीय आवंटन के हिस्से) के बारे में सोचें। उनका कहना है कि इक्विटी ग्रोथ का मुख्य जरिया है, डेट स्थिरता और लिक्विडिटी (तरलता) प्रदान करता है, और गोल्ड एक स्टेबलाइजर (स्थिरता देने वाला) के तौर पर काम करता है। घरेलू बाजारों पर बहुत अधिक ध्यान केंद्रित करने के जोखिम को कम करने के लिए ग्लोबल इक्विटी (विदेशी शेयर) जोड़ने की भी सलाह दी जाती है।

नए जमाने के एसेट्स (New-Age Assets) को समझना

जैसे-जैसे REITs, InvITs, ग्लोबल इक्विटी और डिजिटल एसेट्स जैसे एसेट्स में दिलचस्पी बढ़ रही है, एक्सपर्ट्स सिर्फ ट्रेंड के आधार पर आवंटन (allocation) करने के खिलाफ सलाह दे रहे हैं। वे एसेट की भूमिका के आधार पर एक दृष्टिकोण अपनाने का सुझाव देते हैं। राजेश सिंगला, सीईओ और फंड मैनेजर एट अल्फा एएमसी, आय उत्पन्न करने के लिए REITs और InvITs और डायवर्सिफिकेशन (विविधीकरण) और करेंसी एक्सपोजर (मुद्रा जोखिम) के लिए ग्लोबल इक्विटी का सुझाव देते हैं। हालांकि, नियमों के बारे में अनिश्चितता के कारण वे अस्थिर डिजिटल एसेट्स में आक्रामक निवेश को हतोत्साहित करते हैं। सेंट्रिसिटी वेल्थटेक के ईश्करन छबरा इस बात पर जोर देते हैं कि नए एसेट क्लास को मुख्य पोर्टफोलियो में जोड़ना चाहिए, न कि उसे और जटिल बनाना चाहिए।

ओवर-डाइवर्सिफिकेशन (अति-विविधीकरण) की खामियां

एक्सपर्ट्स की एक मुख्य चिंता ओवर-डाइवर्सिफिकेशन है, जिससे अक्सर डुप्लीकेट निवेश (दोहराव वाले निवेश) और कमजोर रिटर्न (कम लाभ) होता है। के.जे. सोमैया इंस्टीट्यूट ऑफ मैनेजमेंट में फाइनेंस के असिस्टेंट प्रोफेसर, हितेश पंजाबी, पोर्टफोलियो को 5-7 एसेट क्लास तक सीमित रखने का सुझाव देते हैं। वह एक कोर-सैटेलाइट (मुख्य-उपग्रह) रणनीति की सलाह देते हैं: अधिकांश पूंजी स्थिर रहती है, जबकि एक छोटा हिस्सा उच्च-जोखिम वाले उपक्रमों में लगाया जाता है। सिंगला बताते हैं कि बहुत सारे प्रोडक्ट्स का मतलब इंडेक्स-जैसे रिटर्न (बाजार सूचकांक के बराबर लाभ) होता है लेकिन लागत अधिक होती है, बिना बेहतर नतीजों के।

सुरक्षित ठिकानों (Safe Havens) का पुनर्मूल्यांकन: गोल्ड और डेट

पारंपरिक सुरक्षित माने जाने वाले एसेट्स पर फिर से विचार किया जा रहा है। गोल्ड को अब सिर्फ एक अल्पकालिक हेज (सुरक्षा) के बजाय लंबे समय तक स्थिरता देने वाला माना जा रहा है, जिसमें एक्सपर्ट्स एक मध्यम, दीर्घकालिक आवंटन की सलाह देते हैं। फिक्स्ड इनकम, या डेट, बदलती ब्याज दरों के बीच स्थिरता और आय प्रदान करते हुए, फिर से महत्व प्राप्त कर रहा है। मावेनार्क के को-फाउंडर और सीआईओ, फनीशेखर पोंनांगी, वर्तमान में लंबी अवधि के बॉन्ड की तुलना में क्रेडिट क्वालिटी (ऋण की गुणवत्ता) पर केंद्रित रणनीतियों को प्राथमिकता देने की बात करते हैं। उनका कहना है कि डेट को सिर्फ सुरक्षा जाल के बजाय, पोर्टफोलियो का एक मुख्य हिस्सा होना चाहिए।