SpaceX के शेयरों में इन दिनों काफी गिरावट देखी जा रही है। कंपनी का स्टॉक अब अपने $135 के IPO प्राइस के करीब आ गया है। इस गिरावट से शॉर्ट सेलर्स को करीब $8.7 बिलियन का मुनाफा हुआ है। निवेशकों के लिए यह स्टॉक अभी भी वोलेटाइल बना हुआ है, क्योंकि वे कंपनी के वैल्यूएशन की तुलना उसके भारी कर्ज से हो रहे आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) में निवेश से कर रहे हैं।
क्या है गिरावट की वजह?
SpaceX के शेयर में पब्लिक में लिस्ट होने के बाद से भारी दबाव देखा जा रहा है। शुरुआत में $225.64 के हाई तक पहुंचने के बाद, स्टॉक में तेज गिरावट आई और अब यह $136.28 के आसपास ट्रेड कर रहा है। इस गिरावट का सबसे बड़ा फायदा शॉर्ट सेलर्स को हुआ है, जिन्होंने कीमत गिरने पर दांव लगाया था।
शॉर्ट इंटरेस्ट और वोलैटिलिटी का खेल
मार्केट डेटा के मुताबिक, कंपनी के लगभग 49% ट्रेडेबल शेयर फिलहाल उधार पर हैं। शॉर्ट इंटरेस्ट का यह हाई लेवल दिखाता है कि मार्केट कंपनी के मौजूदा वैल्यूएशन को लेकर अभी भी श्योर नहीं है। Ortex Technologies के आंकड़ों के अनुसार, शॉर्ट सेलर्स ने गिरावट के दौरान अपनी पोजीशन बनाए रखी और बल्कि बढ़ाई भी, इस उम्मीद में कि यह गिरावट जारी रह सकती है। शॉर्ट पोजीशन्स की यह ज्यादा संख्या भविष्य में वोलैटिलिटी को बढ़ा सकती है, क्योंकि किसी भी अचानक पॉजिटिव खबर से कीमत में तेज उतार-चढ़ाव आ सकता है।
वैल्यूएशन और कर्ज का बोझ
इन्वेस्टर्स SpaceX की फाइनेंशियल हेल्थ पर बारीकी से नजर रख रहे हैं, खासकर आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) में अपनी आक्रामक विस्तार योजना के लिए कर्ज पर उसकी भारी निर्भरता को लेकर। हालांकि ये निवेश कंपनी की लॉन्ग-टर्म स्ट्रेटेजी का अहम हिस्सा हैं, लेकिन इन्होंने फाइनेंशियल लीवरेज और कैश फ्लो मैनेजमेंट को लेकर चिंताएं बढ़ा दी हैं। मार्केट इन महत्वाकांक्षी लक्ष्यों की तुलना ऊंची इंटरेस्ट कॉस्ट और लगातार रेवेन्यू ग्रोथ की जरूरत से कर रहा है। इसके अलावा, कंपनी के स्टॉक में अक्सर सेंटीमेंट-ड्रिवेन मूव्स देखे जाते हैं, जो कुछ हद तक सीईओ Elon Musk की पब्लिक कमेंट्री से भी प्रभावित होते हैं, जिन्होंने ऐतिहासिक रूप से शॉर्ट सेलर्स का कड़ा विरोध किया है।
निवेशकों के लिए ध्यान रखने योग्य बातें
SpaceX के लिए मार्केट का माहौल टेक्निकल ट्रेडिंग पैटर्न और ब्रॉडर फाइनेंशियल डेवलपमेंट, दोनों के प्रति संवेदनशील बना हुआ है। निवेशकों के लिए, सबसे महत्वपूर्ण फैक्टर कंपनी की कर्ज चुकाने की क्षमता, AI से जुड़े कैपिटल स्पेंडिंग प्रोजेक्ट्स की प्रगति और शॉर्ट इंटरेस्ट का ओवरऑल लेवल ट्रैक करना होगा। Ortex के अनुमान के मुताबिक, शेयर प्राइस में हर $1 के मूव से शॉर्ट पोजीशन्स पर लगभग $300 मिलियन का असर पड़ता है। इसलिए, स्टॉक तिमाही फाइनेंशियल फाइलिंग्स और इंस्टीट्यूशनल सेंटीमेंट में किसी भी बदलाव के प्रति संवेदनशील रहने की उम्मीद है। निवेशक यह भी देखेंगे कि आने वाले हफ्तों में स्टॉक प्राइस अपने $135 IPO लेवल से ऊपर बना रहता है या नहीं।