भारत का बाजार अपने चरम के करीब: विशेषज्ञ मिड-कैप्स में वृद्धि के जोखिम के प्रति आगाह करते हैं और एसआईपी की मजबूती बरकरार है!

भारत का म्यूचुअल फंड उद्योग एक मजबूत संरचनात्मक ताकत प्रदर्शित कर रहा है, जो खुदरा निवेशक की निरंतर भागीदारी और व्यवस्थित निवेश योजना (SIP) से होने वाले पर्याप्त इनफ्लो द्वारा समर्थित है, जो अप्रैल 2025 से ₹26,000 करोड़ प्रति माह से ऊपर बना हुआ है। इक्विटी बाजार सर्वकालिक उच्च स्तर के करीब कारोबार कर रहे हैं, फिर भी यह लचीलापन महत्वपूर्ण है। हालांकि, वेंचुरा सिक्योरिटीज के निदेशक, जुज़र गबाजीवाला, विशेष रूप से मिड- और स्मॉल-कैप फंडों में ऊंचे मूल्यांकन के कारण सावधानी बरतने की सलाह देते हैं, और यदि कंपनी की आय उस गति को बनाए नहीं रखती है तो अल्पावधि सुधारों के जोखिम की चेतावनी देते हैं। वैश्विक अनिश्चितताएं भी जोखिम बढ़ाती हैं। बाजार की स्थिरता काफी हद तक मजबूत घरेलू प्रवाह से समर्थित है, जिसमें डोमेस्टिक इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स (DIIs) ने इस साल ₹4.46 लाख करोड़ से अधिक का निवेश किया है, जो वित्तीय वर्ष 25-26 में फॉरेन इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स (FIIs) द्वारा ₹91,366 करोड़ की महत्वपूर्ण निकासी के विपरीत है। जबकि बेंचमार्क इंडेक्स चोटियों के करीब बने हुए हैं, म्यूचुअल फंड क्षेत्र हाइब्रिड और पैसिव फंड जैसे विविध उत्पाद प्रस्तावों के कारण अच्छी स्थिति में है। नियामक जांच के बावजूद मिड- और स्मॉल-कैप फंडों में इनफ्लो में उल्लेखनीय वृद्धि देखी गई है, हालांकि पूर्ण रिटर्न में नरमी आई है। गबाजीवाला एक अनुशासित, क्रमिक और दीर्घकालिक दृष्टिकोण की सलाह देते हैं, जिसमें एकमुश्त निवेश के बजाय एसआईपी या व्यवस्थित ट्रांसफर प्लान (STP) को प्राथमिकता दी जाती है। भविष्य में इक्विटी और हाइब्रिड फंडों से इनफ्लो की उम्मीद है, जिसमें लार्ज-कैप फंड स्थिरता के लिए रुचि आकर्षित कर रहे हैं। पैसिव निवेश वृद्धि को विषयगत और फैक्टर-आधारित रणनीतियों में नवाचार का श्रेय दिया जाता है। संपत्ति आवंटन लक्ष्य-आधारित रहना चाहिए, जो अल्पकालिक मैक्रो बदलावों के बजाय दीर्घकालिक उद्देश्यों के साथ संरेखित हो। प्रभाव: यह खबर निवेशक भावना, संपत्ति आवंटन रणनीतियों और फंड प्रवाह को प्रभावित करके भारतीय शेयर बाजार और भारतीय व्यवसायों पर महत्वपूर्ण प्रभाव डालती है। यह प्रमुख बाजार चालकों और संभावित जोखिमों को उजागर करती है, जो विशेष रूप से मिड- और स्मॉल-कैप सेगमेंट से संबंधित निवेश निर्णयों का मार्गदर्शन करती है।