फ्लेक्सी-कैप फंड्स में लचीलापन और मजबूत दीर्घकालिक वृद्धि देखी गई, बेंचमार्क को पीछे छोड़ा

फ्लेक्सी-कैप फंड एक प्रकार के विविध इक्विटी म्यूचुअल फंड होते हैं जो फंड प्रबंधकों को किसी भी बाजार पूंजीकरण - बड़े, मिड या छोटे - की कंपनियों में बिना किसी निश्चित आवंटन सीमा के निवेश करने की अनुमति देते हैं। यह अंतर्निहित लचीलापन प्रबंधकों को बाजार की स्थितियों के अनुसार अपने पोर्टफोलियो को गतिशील रूप से समायोजित करने में सक्षम बनाता है, जहां वे सर्वोत्तम जोखिम-इनाम संतुलन देखते हैं, जैसे अस्थिरता के दौरान लार्ज-कैप आवंटन बढ़ाना या विकास के अवसरों के लिए मिड/स्मॉल-कैप में जाना।

मल्टी-कैप फंडों के विपरीत, जिन्हें सेबी (SEBI) द्वारा प्रत्येक बड़े, मिड और स्मॉल-कैप सेगमेंट में कम से कम 25% आवंटन बनाए रखना अनिवार्य है, फ्लेक्सी-कैप फंडों को परिसंपत्ति आवंटन में पूर्ण स्वतंत्रता मिलती है। फंड प्रबंधक अस्थिरता को कम करने के लिए इंडेक्स फ्यूचर्स या ऑप्शन्स जैसे डेरिवेटिव का उपयोग सामरिक हेजिंग के लिए भी कर सकते हैं, हालांकि यह आमतौर पर सीमित होता है।

फ्लेक्सी-कैप फंडों के प्रदर्शन का आकलन पूरी बाजार चक्र, आदर्श रूप से एक दशक में, उनकी स्थिरता को समझने के लिए सबसे अच्छा किया जाता है। मुख्य मेट्रिक्स में कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट (CAGR) शामिल है, जो निरंतर धन सृजन को इंगित करता है, व्यय अनुपात, और उनके बेंचमार्क इंडेक्स के साथ तुलना।

लेख पिछले दशक में पांच शीर्ष प्रदर्शन करने वाली फ्लेक्सी-कैप योजनाओं पर प्रकाश डालता है: 1. **क्वांट फ्लेक्सी कैप फंड**: क्वांट म्यूचुअल फंड द्वारा प्रबंधित, इसने 10 वर्षों में 19.9% CAGR प्रदान किया है, जो निफ्टी 500 TRI (13.5%) से बेहतर प्रदर्शन करता है। 2. **पराग पारीख फ्लेक्सी कैप फंड**: PPFAS म्यूचुअल फंड द्वारा प्रबंधित, इसने 10 वर्षों में 13.5% बेंचमार्क के मुकाबले 18.85% CAGR हासिल किया है। यह विदेशी इक्विटी में भी निवेश करता है। 3. **जेएम फ्लेक्सीकैप फंड**: जेएम फाइनेंशियल म्यूचुअल फंड द्वारा प्रबंधित, इसने 10 वर्षों में 18.19% CAGR दर्ज किया है, जो बीएसई 500 TRI (13.3%) से बेहतर है। 4. **एचडीएफसी फ्लेक्सी कैप फंड**: एचडीएफसी म्यूचुअल फंड द्वारा प्रबंधित, जो इस श्रेणी के सबसे पुराने फंडों में से एक है, इसने 10 वर्षों में 17.04% CAGR प्रदान किया है, जो निफ्टी 500 TRI (13.5%) के मुकाबले है। 5. **एडलवाइज फ्लेक्सी कैप फंड**: एडलवाइज म्यूचुअल फंड द्वारा प्रबंधित, इसने 10 वर्षों में 16.29% CAGR हासिल किया है, जो निफ्टी 500 TRI (13.5%) को पीछे छोड़ता है।

ये फंड मध्यम से उच्च जोखिम उठाने की क्षमता और लंबी अवधि के नजरिए वाले निवेशकों के लिए उपयुक्त हैं, जो गतिशील रूप से प्रबंधित विविध इक्विटी एक्सपोजर चाहते हैं।

प्रभाव: यह खबर म्यूचुअल फंड बाजार में सक्रिय रूप से भाग लेने वाले भारतीय निवेशकों के लिए अत्यधिक प्रासंगिक है। फ्लेक्सी-कैप फंडों का लगातार प्रदर्शन दीर्घकालिक धन सृजन के लिए एक निवेश वाहन के रूप में उनकी प्रभावशीलता को प्रदर्शित करता है, जो संभावित रूप से निवेशक आवंटन रणनीतियों को प्रभावित कर सकता है। विशिष्ट फंडों और उनके प्रदर्शन मेट्रिक्स का विस्तृत विश्लेषण निवेश निर्णयों के लिए कार्रवाई योग्य अंतर्दृष्टि प्रदान करता है। इन फंडों द्वारा दिखाया गया लचीलापन सक्रिय रूप से प्रबंधित इक्विटी योजनाओं में विश्वास बढ़ा सकता है।

प्रभाव रेटिंग: 8/10

कठिन शब्दावली: * **फ्लेक्सी-कैप फंड**: एक प्रकार का म्यूचुअल फंड जो किसी भी आकार (बड़े, मिड, या स्मॉल-कैप) की कंपनियों के स्टॉक में बिना किसी अनिवार्य आवंटन सीमा के निवेश कर सकता है। * **लार्ज-कैप कंपनियां**: बहुत बड़ी बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियां, जिन्हें आम तौर पर अधिक स्थिर और कम अस्थिर माना जाता है। * **मिड-कैप कंपनियां**: मध्यम बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियां, जिनमें लार्ज-कैप की तुलना में उच्च विकास की क्षमता होती है, लेकिन मध्यम जोखिम के साथ। * **स्मॉल-कैप कंपनियां**: छोटी बाजार पूंजीकरण वाली कंपनियां, जिनमें अक्सर उच्च विकास क्षमता होती है, लेकिन उच्च जोखिम और अस्थिरता भी होती है। * **बेंचमार्क**: एक मानक या इंडेक्स जिसके विरुद्ध किसी फंड या निवेश के प्रदर्शन को मापा जाता है। उदाहरण के लिए, निफ्टी 500 TRI। * **CAGR (कंपाउंड एन्युअल ग्रोथ रेट)**: एक निर्दिष्ट अवधि में निवेश की औसत वार्षिक वृद्धि दर, यह मानते हुए कि लाभ का पुनर्निवेश किया जाता है। * **व्यय अनुपात (Expense ratio)**: म्यूचुअल फंड कंपनी द्वारा फंड के प्रबंधन के लिए लिया जाने वाला वार्षिक शुल्क, फंड की संपत्ति के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है। * **पोर्टफोलियो टर्नओवर अनुपात**: यह मापता है कि कोई फंड कितनी बार अपनी होल्डिंग्स को खरीदता और बेचता है; एक उच्च अनुपात सक्रिय ट्रेडिंग को इंगित करता है, जबकि एक कम अनुपात बाय-एंड-होल्ड रणनीति का सुझाव देता है। * **NAV (नेट एसेट वैल्यू)**: म्यूचुअल फंड का प्रति शेयर बाजार मूल्य। इसकी गणना फंड की कुल संपत्ति के मूल्य में से उसकी देनदारियों को घटाकर और बकाया शेयरों की संख्या से विभाजित करके की जाती है। * **AUM (एसेट्स अंडर मैनेजमेंट)**: फंड मैनेजर द्वारा अपने ग्राहकों की ओर से प्रबंधित सभी संपत्तियों का कुल बाजार मूल्य। * **डेरिवेटिव्स**: वित्तीय अनुबंध जिनका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति, जैसे स्टॉक, बॉन्ड या इंडेक्स से प्राप्त होता है। हेजिंग या सट्टा के लिए उपयोग किया जाता है। * **हेजिंग**: एक जोखिम प्रबंधन रणनीति जिसका उपयोग किसी साथी निवेश से होने वाले संभावित नुकसान या लाभ को कम करने के लिए किया जाता है।