भारत में विशेष निवेश फंड (SIF) लॉन्च: निवेशकों को मिलेंगे नए टैक्टिकल एलोकेशन विकल्प और उच्च संभावित रिटर्न।

अप्रैल में भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (SEBI) की मंजूरी मिलने के बाद, आठ परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियों ने विशेष निवेश फंड (SIFs) पेश किए हैं। इन फंडों को निवेशकों की मौजूदा इक्विटी और ऋण होल्डिंग्स को बढ़ाने के लिए सामरिक या सैटेलाइट आवंटन (tactical or satellite allocations) के रूप में डिज़ाइन किया गया है।

SIFs मुख्य रूप से "आर्बिट्रेज-प्लस" रिटर्न को लक्षित करते हैं, जिनका लक्ष्य पारंपरिक फिक्स्ड-इनकम या आर्बिट्रेज फंडों से लगभग 100-200 बेसिस पॉइंट अधिक होता है। इन्हें आर्बिट्रेज और हाइब्रिड फंडों के बीच रखा गया है, जिसमें निवेशकों को वार्षिक 6-8% रिटर्न मिलने की संभावना है। इनका मुख्य लाभ यह है कि ये विविध निवेश तकनीकों को नियोजित करने में लचीले हैं, जिसमें लॉन्ग-शॉर्ट इक्विटी, मल्टी-एसेट डाइवर्सिफिकेशन और लीवरेज तथा जोखिम प्रबंधन के लिए डेरिवेटिव्स का रणनीतिक उपयोग शामिल है, जो उन्हें विभिन्न बाजार स्थितियों में रिटर्न उत्पन्न करने में सक्षम बनाता है।

SIFs के लिए न्यूनतम निवेश ₹10 लाख है, जो पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं के ₹50 लाख से कम है। विशेषज्ञों का कहना है कि ये फंड जोखिम के प्रति यूनिट अधिक रिटर्न का लक्ष्य रखकर पोर्टफोलियो दक्षता बढ़ा सकते हैं। SIFs निवेशकों को विविधीकरण और अस्थिरता के प्रबंधन के लिए नए रास्ते प्रदान करते हैं, जिसमें सुचारू रिटर्न की संभावना है।

प्रभाव: यह विकास भारतीय निवेशकों को अधिक परिष्कृत निवेश विकल्प प्रदान करता है, जो संभावित रूप से बेहतर जोखिम-समायोजित रिटर्न और विविधीकरण लाभ की ओर ले जा सकता है। यह भारत में फंड प्रबंधन उत्पादों में और नवाचार को भी बढ़ावा दे सकता है। रेटिंग: 7/10

कठिन शब्द:

* **Specialised Investment Funds (SIFs)**: विशेष संरचनाओं और रणनीतियों वाले निवेश फंड, जिन्हें नियामकों द्वारा अनुमोदित किया गया है, जो पारंपरिक म्यूचुअल फंड से परे विशेष निवेश दृष्टिकोण प्रदान करते हैं। * **Satellite or Tactical Allocation**: एक निवेश रणनीति जिसमें एक निवेश पोर्टफोलियो का एक छोटा हिस्सा विशिष्ट, अक्सर अधिक जोखिम भरे या विशेष संपत्तियों में आवंटित किया जाता है, ताकि समग्र रिटर्न को बढ़ाया जा सके या विविधीकरण प्रदान किया जा सके, जो एक बड़े कोर पोर्टफोलियो को पूरक बनाता है। * **Arbitrage-Plus Returns**: किसी संपत्ति के विभिन्न बाजारों या रूपों में मूल्य अंतर का लाभ उठाकर उत्पन्न रिटर्न, जिसमें मूल आर्बिट्राज लाभ से ऊपर एक अतिरिक्त मार्जिन होता है। * **Basis Points (bps)**: एक सौवें प्रतिशत (0.01%) के बराबर माप की एक इकाई। 100 बेसिस पॉइंट्स 1% के बराबर होते हैं। * **Hybrid Funds**: निवेश फंड जो एक ही पोर्टफोलियो के भीतर विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, जैसे इक्विटी, ऋण, और कभी-कभी सोने को जोड़ते हैं। * **Long-Short Equity**: एक निवेश रणनीति जिसमें इक्विटी में लंबी पोजीशन (शेयर की कीमत बढ़ने पर दांव लगाना) और छोटी पोजीशन (शेयर की कीमत गिरने पर दांव लगाना) दोनों लेना शामिल है। * **Multi-Asset Diversification**: एक निवेश दृष्टिकोण जो समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम करने के लिए कई विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों (जैसे, स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, रियल एस्टेट) में पूंजी फैलाता है। * **Derivatives**: वित्तीय अनुबंध जिनका मूल्य किसी अंतर्निहित परिसंपत्ति, जैसे स्टॉक, बॉन्ड, कमोडिटीज, या मुद्राओं से प्राप्त होता है। उनका उपयोग हेजिंग या सट्टेबाजी के लिए किया जा सकता है। * **Leverage**: किसी निवेश के संभावित रिटर्न को बढ़ाने के लिए उधार लिए गए धन या वित्तीय साधनों का उपयोग करना, लेकिन संभावित नुकसान को भी बढ़ाना। * **Hedging**: एक निवेश रणनीति जिसका उपयोग संभावित नुकसान या लाभ को ऑफसेट करने के लिए किया जाता है जो एक साथी निवेश द्वारा हो सकता है। * **Liquidity**: जिस आसानी से किसी संपत्ति को उसकी कीमत को प्रभावित किए बिना बाजार में खरीदा या बेचा जा सकता है। * **Lock-in Periods**: वह अवधि जिसके दौरान किसी निवेश को निकाला या बेचा नहीं जा सकता है। * **Redemption Options**: निवेशक के अपने निवेश इकाइयों को फंड को वापस बेचने के अधिकार।