ओल्ड ब्रिज म्यूचुअल फंड ने लॉन्च किया नया आर्बिट्रेज फंड

ओल्ड ब्रिज म्यूचुअल फंड ने आधिकारिक तौर पर अपनी नवीनतम ओपन-एंडेड म्यूचुअल फंड स्कीम, जिसका नाम ओल्ड ब्रिज आर्बिट्रेज फंड है, लॉन्च करने की घोषणा की है। यह नया फंड मुख्य रूप से इक्विटी मार्केट के कैश सेगमेंट और उसके डेरिवेटिव्स सेगमेंट के बीच मूल्य अंतर (price discrepancies) की पहचान करके और उनका लाभ उठाकर आय उत्पन्न करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, जिसे आर्बिट्रेज रणनीति कहा जाता है। फंड की कुछ संपत्ति को स्थिरता के लिए डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में भी आवंटित किया जाएगा।

ओल्ड ब्रिज आर्बिट्रेज फंड के लिए न्यू फंड ऑफर (NFO) अवधि 6 नवंबर को शुरू होगी और 10 नवंबर, 2023 को समाप्त होगी। इस NFO अवधि के बाद, स्कीम 14 नवंबर से यूनिट्स की निरंतर खरीद और पुनर्खरीद के लिए फिर से खुल जाएगी।

यह फंड एक फुली हेज्ड (fully hedged), जोखिम-जागरूक (risk-conscious) निवेश रणनीति का उपयोग करेगा, जिसका लक्ष्य अपेक्षाकृत स्थिर रिटर्न देना है। इसके एसेट एलोकेशन फ्रेमवर्क में इक्विटी और इक्विटी-संबंधित इंस्ट्रूमेंट्स में 65% से 100% तक, डेट और मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स में 0% से 35% तक, और रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (REITs) और इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स (InvITs) की यूनिट्स में 10% तक निवेश की अनुमति है।

न्यूनतम निवेश ₹5,000 आवश्यक है। निवेश के सात दिनों के भीतर मोचन (redemption) के लिए 0.25% का एग्जिट लोड लागू होगा। इस फंड को उन निवेशकों के लिए एक आकर्षक विकल्प के रूप में देखा जा रहा है जो अल्प से मध्यम अवधि के अतिरिक्त फंड को निवेश करना चाहते हैं, जो तरलता (liquidity) और इक्विटी-उन्मुख उत्पादों से जुड़े कर लाभ प्रदान करता है।

ओल्ड ब्रिज म्यूचुअल फंड के चीफ एग्जीक्यूटिव ऑफिसर, रुचि पांडे ने कहा कि यह लॉन्च फर्म की निरंतरता और अनुशासित निवेश दृष्टिकोण के प्रति प्रतिबद्धता के अनुरूप है, जो कम-जोखिम वाले रिटर्न की क्षमता और कर दक्षता (tax efficiency) के साथ एक मार्केट-न्यूट्रल समाधान प्रदान करता है।

प्रभाव (Impact): यह लॉन्च भारतीय म्यूचुअल फंड उद्योग के लिए महत्वपूर्ण है क्योंकि यह आर्बिट्रेज फंड श्रेणी में एक और विकल्प जोड़ता है। यह उन निवेशकों को आकर्षित कर सकता है जो बाजार की अक्षमताओं (market inefficiencies) से रिटर्न उत्पन्न करने के लिए कर-कुशल तरीके खोज रहे हैं। फंड हाउस की रणनीति उन खुदरा (retail) और उच्च-नेट-वर्थ (high-net-worth) निवेशकों को आकर्षित कर सकती है जो स्थिर, कम-अस्थिरता (low-volatility) वाले उत्पाद चाहते हैं। इस श्रेणी में निवेशकों के लिए अपेक्षित बाजार रिटर्न पर प्रभाव: 7/10।

कठिन शब्द (Difficult Terms): आर्बिट्रेज (Arbitrage): एक ट्रेडिंग रणनीति जो विभिन्न बाजारों या रूपों में एक ही या समान संपत्ति की कीमत के अंतर से लाभ कमाने का प्रयास करती है। ओपन-एंडेड स्कीम (Open-ended scheme): एक म्यूचुअल फंड जिसकी कोई निश्चित परिपक्वता तिथि नहीं होती है और जो लगातार यूनिट्स जारी और भुनाता (redeems) है। कैश सेगमेंट (Cash segment): स्पॉट मार्केट जहां प्रतिभूतियों (securities) का तत्काल डिलीवरी के लिए कारोबार किया जाता है। डेरिवेटिव्स सेगमेंट (Derivatives segment): एक बाजार जहां अंतर्निहित संपत्तियों (underlying assets) से प्राप्त वित्तीय अनुबंध (जैसे फ्यूचर्स और ऑप्शन्स) का कारोबार किया जाता है। न्यू फंड ऑफर (NFO) (New Fund Offer): वह अवधि जिसके दौरान एक नई म्यूचुअल फंड स्कीम सामान्य ट्रेडिंग शुरू होने से पहले सब्सक्रिप्शन के लिए खुली होती है। फुली हेज्ड (Fully hedged): एक निवेश रणनीति जिसे ऑफसेटिंग पोजीशन लेकर जोखिम को कम करने या समाप्त करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। रिस्क-कॉन्शियस स्ट्रेटेजी (Risk-conscious strategy): एक निवेश दृष्टिकोण जो पूंजी संरक्षण को प्राथमिकता देता है और संभावित नुकसान को सीमित करता है। एसेट एलोकेशन (Asset allocation): एक निवेश पोर्टफोलियो को विभिन्न परिसंपत्ति श्रेणियों में विभाजित करने की प्रक्रिया। REITs (रियल एस्टेट इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स): ऐसी कंपनियाँ जो आय-उत्पादक रियल एस्टेट का स्वामित्व, संचालन या वित्तपोषण करती हैं। InvITs (इंफ्रास्ट्रक्चर इन्वेस्टमेंट ट्रस्ट्स): ऐसे ट्रस्ट जो आय-उत्पादक अवसंरचना संपत्तियों (infrastructure assets) का स्वामित्व रखते हैं। एग्जिट लोड (Exit load): वह शुल्क जो तब लिया जाता है जब कोई निवेशक किसी निर्दिष्ट अवधि के भीतर म्यूचुअल फंड यूनिट्स को भुनाता है। लिक्विडिटी (Liquidity): वह आसानी जिससे किसी संपत्ति को उसकी कीमत को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना नकदी में परिवर्तित किया जा सकता है। इक्विटी टैक्सेशन (Equity taxation): इक्विटी निवेशों से होने वाले लाभ और आय पर लागू कर नियम, जो अक्सर तरजीही दरें प्रदान करते हैं।