सोशल मीडिया पर एक दावा वायरल हो रहा है कि SIP से 20 साल में सिर्फ 6.7% ही रिटर्न मिला। लेकिन, यह गणित गलत है। एक्सपर्ट्स का कहना है कि सही XIRR तरीके से SIP पर सालाना 10-13% का रिटर्न मिलता है।
6.7% रिटर्न के दावे का सच
हाल ही में सोशल मीडिया पर एक चर्चा तेज हुई है कि सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) के जरिए 20 साल में निवेशकों को सिर्फ 6.7% का सालाना रिटर्न मिला है। इस आंकड़े ने कई आम निवेशकों को चिंता में डाल दिया है, जो लंबी अवधि में 12-15% के रिटर्न की उम्मीद करते हैं। वित्तीय विशेषज्ञों ने स्पष्ट किया है कि यह दावा असल फंड परफॉरमेंस की बजाय गणितीय गणना में एक बड़ी गलती के कारण फैला है।
6.7% वाले गणित में क्या है गड़बड़?
वायरल हो रहे दावे में, हर महीने डाली गई रकम को 20 साल के पूरे समय के लिए निवेशित मान लिया गया है। यह तरीका गलत है क्योंकि SIP में निवेश अलग-अलग समय पर होता है। यानी, पहली EMI 20 साल तक निवेशित रहती है, जबकि बाद की EMIs का निवेश समय कम होता जाता है। हर किश्त के अलग-अलग निवेश अवधि को ध्यान में रखे बिना, कुल राशि पर 20 साल के हिसाब से रिटर्न निकालना गलत है। इससे असल सालाना रिटर्न लगभग आधा हो जाता है।
XIRR क्यों है भरोसेमंद?
अलग-अलग समय पर किए गए निवेश के असली परफॉरमेंस को मापने के लिए वित्तीय पेशेवर एक्सटेंडेड इंटरनल रेट ऑफ रिटर्न (XIRR) का इस्तेमाल करते हैं। यह तरीका हर निवेश की सही तारीख और राशि को ध्यान में रखता है और एक सटीक सालाना रिटर्न बताता है। इसी XIRR तरीके से इक्विटी फंड्स के 20 साल के डेटा का विश्लेषण करने पर, रिटर्न लगातार 10% से 13% के बीच पाया गया है। यह बाजार के सामान्य रुझानों के अनुरूप है और इस बात का खंडन करता है कि SIPs ने वेल्थ क्रिएशन में कोई खास योगदान नहीं दिया है।
बिहेवियर गैप की भूमिका
भले ही वायरल दावा गणितीय रूप से गलत हो, लेकिन यह 'बिहेवियर गैप' (Behavior Gap) नामक एक वास्तविक चुनौती को उजागर करता है। निवेशक अक्सर भावनात्मक फैसलों के कारण नुकसान उठाते हैं - जैसे बाजार के ऊपरी स्तर पर निवेश बढ़ाना और गिरावट के समय पैसा निकालना। इस तरह का व्यवहार, फंड के प्रकाशित प्रदर्शन की तुलना में निवेशक के खाते में आने वाले असल रिटर्न को काफी कम कर सकता है। SIP का सबसे बड़ा फायदा यह है कि यह निवेश प्रक्रिया को ऑटोमेट करता है, जिससे निवेशक बाजार के उतार-चढ़ाव में भी अनुशासित बने रहते हैं।
मार्केट साइकल्स का महत्व
बाजार की अस्थिरता को अक्सर SIP रिटर्न के लिए नकारात्मक माना जाता है, लेकिन यह असल में इस रणनीति की सफलता का एक महत्वपूर्ण हिस्सा है। जब बाजार स्थिर रहता है या नीचे जाता है, तो SIP निवेशक को समान मासिक राशि में अधिक यूनिट्स जमा करने का मौका देता है। बाजार के सुधरने पर यही अतिरिक्त यूनिट्स बड़े मुनाफे का आधार बनती हैं। निवेशकों को अल्पकालिक बाजार के उतार-चढ़ाव या गलत दावों पर ध्यान देने के बजाय, लंबी अवधि में अपने पोर्टफोलियो के XIRR प्रदर्शन पर नजर रखनी चाहिए।