Motilal Oswal Large & Midcap Fund ने पिछले 3 सालों में अपने प्रतिस्पर्धियों को पछाड़ते हुए 23.9% का कमाल का CAGR रिटर्न दिया है। Invesco India Large & Mid Cap और Bandhan Large & Mid Cap फंड क्रमशः 23.6% और 21.0% रिटर्न के साथ पीछे रहे। यह रैंकिंग ₹1,500 करोड़ से ज़्यादा एसेट वाले फंड्स पर आधारित है, जो दिखाता है कि बाजार में अलग-अलग समय-सीमाओं पर प्रदर्शन का लीडरशिप कैसे बदलता रहता है।
क्या हुआ?
पिछले तीन सालों में लार्ज और मिड-कैप म्यूचुअल फंड्स की कैटेगरी में Motilal Oswal Large & Midcap Fund सबसे अव्वल प्रदर्शन करने वाला फंड बनकर उभरा है। 22 जून, 2026 तक के प्रदर्शन डेटा के अनुसार, इस फंड ने 23.9% का कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) हासिल किया है। इस रैंकिंग में केवल वे फंड शामिल हैं जिनका एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) कम से कम ₹1,500 करोड़ है।
टॉप परफॉर्मर्स की लिस्ट में Invesco India Large & Mid Cap Fund भी शामिल है, जिसने इसी तीन साल की अवधि में 23.6% का रिटर्न दिया, और Bandhan Large & Mid Cap Fund, जिसने 21.0% का रिटर्न दर्ज किया।
अलग-अलग समय-सीमाओं पर बदलता प्रदर्शन
जहां Motilal Oswal तीन साल की अवधि के लिए टॉप पर है, वहीं बाजार का प्रदर्शन अक्सर छोटी अवधि में काफी भिन्न होता है। उदाहरण के लिए, Invesco India Large & Mid Cap Fund एक महीने और तीन महीने के प्रदर्शन में क्रमशः 7.1% और 18.5% का गेन दिखाकर सबसे आगे है। वहीं, HSBC Large & Mid Cap Fund ने एक साल की रिटर्न अवधि में 12.9% CAGR के साथ सूची में टॉप किया।
ये अंतर इस बात पर ज़ोर देते हैं कि किसी फंड का प्रदर्शन मापी जा रही समय-सीमा के आधार पर बदल सकता है। निवेशक अक्सर यह पाते हैं कि लंबी अवधि में सबसे अच्छा प्रदर्शन करने वाला फंड जरूरी नहीं कि छोटी, अधिक अस्थिर बाजार चक्रों में भी लीडर हो।
फंड के साइज़ और स्ट्रैटेजी का असर
Bandhan Large & Mid Cap Fund के पास इस कैटेगरी के टॉप पांच फंड्स में सबसे बड़ा कॉर्पस है, जिसका प्रबंधन ₹17,460.9 करोड़ है। म्यूचुअल फंड्स के लिए, एक बड़े एसेट बेस का प्रबंधन करना एक छोटे एसेट बेस के प्रबंधन से अलग हो सकता है। बड़े फंड्स को अक्सर शेयर की कीमत को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित किए बिना बड़े, अधिक लिक्विड स्टॉक्स में कैपिटल डिप्लॉय करने की आवश्यकता होती है, जबकि छोटे फंड्स को मिड-साइज़्ड पोजीशन में प्रवेश करने की अधिक फ्लेक्सिबिलिटी हो सकती है।
निवेशक इसे कैसे समझें?
म्यूचुअल फंड रैंकिंग प्रारंभिक रिसर्च के लिए उपयोगी हो सकती हैं, लेकिन वे केवल पिछले प्रदर्शन की एक झलक प्रदान करती हैं। चूंकि लार्ज-एंड-मिड-कैप फंड्स स्थिर लार्ज-कैप कंपनियों और तेजी से बढ़ने वाली मिड-साइज़्ड कंपनियों के मिश्रण में निवेश करते हैं, वे लार्ज-कैप स्थिरता और मिड-कैप अस्थिरता दोनों के अधीन होते हैं।
निवेशक अक्सर इन प्रदर्शन तालिकाओं को यह समझने के लिए देखते हैं कि विभिन्न फंड मैनेजर्स बाजार चक्रों को कैसे नेविगेट करते हैं। हालांकि, पिछला रिटर्न भविष्य के परिणामों की गारंटी नहीं देता है। फंड के एक्सपेंस रेशियो, पोर्टफोलियो ओवरलैप और मैनेजर की इन्वेस्टमेंट स्टाइल जैसे कारक दीर्घकालिक निवेशकों के लिए महत्वपूर्ण बने हुए हैं।
निवेशकों को क्या ट्रैक करना चाहिए?
केवल हालिया रिटर्न पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय, निवेशक इन बातों पर विचार कर सकते हैं:
- निरंतरता: फंड विभिन्न बाजार उतार-चढ़ावों में कैसा प्रदर्शन करता है, न कि केवल एक विशिष्ट समय-सीमा में।
- फंड स्ट्रैटेजी: क्या फंड मैनेजर एक केंद्रित पोर्टफोलियो पसंद करता है या एक डायवर्सिफाइड, क्योंकि यह जोखिम को प्रभावित करता है।
- पोर्टफोलियो ओवरलैप: यह जांचना कि फंड की होल्डिंग्स बेंचमार्क इंडेक्स के समान हैं या मैनेजर सक्रिय दांव लगा रहा है।
- एक्सपेंस रेशियो: फंड चलाने की लागत, जो सीधे निवेशक को मिलने वाले नेट रिटर्न को प्रभावित करती है।