इक्विटी-लिंक्ड सेविंग्स स्कीम (ELSS) कैटेगरी में Motilal Oswal ELSS Tax Saver Fund ने पिछले 3 सालों में सबसे बेहतरीन प्रदर्शन किया है। फंड ने सालाना **22.4%** का जबरदस्त रिटर्न दिया है। हालांकि, फंड का यह लंबी अवधि का प्रदर्शन है, निवेशकों को छोटी अवधि के प्रदर्शन पर भी गौर करना चाहिए, जहां SBI और Quant जैसे फंड्स की अपनी-अपनी ताकतें दिखती हैं।
क्या हुआ?
इक्विटी-लिंक्ड सेविंग्स स्कीम (ELSS) कैटेगरी में Motilal Oswal ELSS Tax Saver Fund ने तीन साल की एनुअलाइज्ड रिटर्न के मामले में टॉप पोजीशन हासिल कर ली है। 28 जून, 2026 तक के आंकड़ों के मुताबिक, फंड ने पिछले तीन सालों में 22.4% का कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) दर्ज किया है। यह रिटर्न इसके बेंचमार्क से काफी बेहतर है, जिसने इसी अवधि में 10.1% का रिटर्न दिया। यह डेटा ₹1,500 करोड़ से अधिक की एसेट बेस वाले ELSS फंड्स पर केंद्रित है।
पियर्स (Peers) का प्रदर्शन कैसा है?
जहां Motilal Oswal तीन साल की अवधि में सबसे आगे है, वहीं ब्रॉडर मार्केट को देखने पर दूसरे फंड्स अलग-अलग ताकतें दिखाते हैं। SBI ELSS Tax Saver Fund ने 18.7% के तीन साल के CAGR के साथ दूसरा स्थान हासिल किया। यह ध्यान देने योग्य है कि SBI फंड ₹30,955 करोड़ से अधिक के बहुत बड़े एसेट बेस का प्रबंधन करता है, जो फंड के आकार और लिक्विडिटी को प्राथमिकता देने वाले निवेशकों के लिए एक महत्वपूर्ण कारक है। वहीं, Quant ELSS Tax Saver Fund ने इसी तीन साल की अवधि में 17.9% CAGR के साथ तीसरा स्थान पाया।
अलग-अलग समय-सीमाओं को समझना
यह आम बात है कि फंड की रैंकिंग मापी गई समय अवधि के आधार पर बदलती रहती है। जहां Motilal Oswal तीन साल में मजबूत प्रदर्शन करता है, वहीं Quant ELSS Tax Saver Fund छोटी अवधि में आगे रहता है। उदाहरण के लिए, Quant ELSS Tax Saver Fund ने पिछले एक महीने में 3.2% और पिछले तीन महीनों में 16.1% का रिटर्न दिया। इसने एक साल की अवधि में 10.9% रिटर्न के साथ कैटेगरी में भी लीड किया। यह बताता है कि जहां एक फंड लंबी अवधि की वेल्थ क्रिएशन में उत्कृष्ट हो सकता है, वहीं दूसरे हालिया मार्केट ट्रेंड्स पर अधिक प्रतिक्रियाशील हो सकते हैं।
बेंचमार्क की भूमिका
निवेशक अक्सर फंड मैनेजर की क्षमता का आंकलन करने के लिए उसके स्पेसिफिक बेंचमार्क के मुकाबले फंड के प्रदर्शन को देखते हैं। Motilal Oswal ELSS Tax Saver Fund का प्रदर्शन उल्लेखनीय है क्योंकि इसने तीन साल की अवधि में अपने बेंचमार्क को 12.3 प्रतिशत अंकों से पीछे छोड़ दिया। पिछले एक साल में, जब बेंचमार्क 3.5% की गिरावट देख रहा था, तब भी फंड ने काफी बेहतर प्रदर्शन किया, बेंचमार्क को 9.4 प्रतिशत अंकों से पीछे छोड़ दिया। यह लगातार अंतर ब्रॉडर मार्केट इंडेक्स की तुलना में फंड की एक्टिव स्टॉक पिकिंग रणनीति को उजागर करता है।
निवेशकों को आगे क्या देखना चाहिए?
ELSS फंड का मूल्यांकन करते समय, निवेशकों को याद रखना चाहिए कि इन स्कीम्स में तीन साल की अनिवार्य लॉक-इन अवधि होती है। चूंकि इस दौरान कैपिटल निकाली नहीं जा सकती है, इसलिए सिर्फ टॉप-परफॉर्मिंग फंड से आगे देखना महत्वपूर्ण है। निवेशक यह ट्रैक करना चाह सकते हैं कि ये फंड मार्केट में गिरावट के दौरान जोखिम का प्रबंधन कैसे करते हैं और क्या उनकी वर्तमान रणनीति उनके व्यक्तिगत लक्ष्यों के अनुरूप है। महत्वपूर्ण मॉनिटरिंग में विभिन्न मार्केट साइकल में रिटर्न की कंसिस्टेंसी, प्रदर्शन बनाए रखने की फंड मैनेजर की क्षमता और एक्सपेंस रेशियो (expense ratios) शामिल हैं, जो समय के साथ नेट रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं।