भारतीय निवेशक बाज़ार की उथल-पुथल में इंडेक्स फंड्स की ओर बढ़े

पैसिव इन्वेस्टिंग की ओर बड़ा कदम

यह रुझान निवेशकों के बाज़ार को देखने के तरीके में एक महत्वपूर्ण बदलाव को दर्शाता है। अब सक्रिय ट्रेड का समय निकालने की कोशिश करने के बजाय, लोग पैसिव रणनीतियों की ओर तेज़ी से बढ़ रहे हैं। इंडेक्स फंड्स में इतनी बड़ी मात्रा में पैसा जाना, अनिश्चित आर्थिक समय में स्थिरता और अनुमानित रिटर्न की चाहत को दिखाता है।

अस्थिर बाज़ारों में स्थिरता की तलाश

भारतीय इक्विटी बाज़ारों ने मार्च में भारी गिरावट का सामना किया। Sensex और Nifty 50 इंडेक्स 11% गिर गए, जो मार्च 2020 के बाद उनकी सबसे बड़ी मासिक गिरावट थी। मध्य-पूर्व में तनाव और तेल की बढ़ती कीमतों से बढ़ी इस अस्थिरता ने लगभग ₹41 लाख करोड़ की निवेशक संपत्ति को खत्म कर दिया। इसके जवाब में, निवेशकों ने मार्च में घरेलू इक्विटी ETFs में लगभग ₹23,820 करोड़ और इक्विटी इंडेक्स फंड्स में ₹6,415 करोड़ लगाए। बाज़ारों के ठीक होने के बावजूद, अप्रैल में इक्विटी ETFs में ₹9,668 करोड़ और इक्विटी इंडेक्स फंड्स में ₹10,218 करोड़ के लगातार निवेश से निवेशकों की रुचि बनी रही।

इंडेक्स फंड्स क्यों हैं समझदारी?

विशेषज्ञों का सुझाव है कि Sensex या Nifty 50 जैसे प्रमुख बाज़ार इंडेक्स को फॉलो करने वाले इंडेक्स फंड्स एक स्मार्ट लॉन्ग-टर्म रणनीति हैं। ये फंड्स टॉप 50 कंपनियों में एक्सपोजर देते हैं, जिनमें इन-बिल्ट डायवर्सिफिकेशन और कम लागत का फायदा होता है। इनके एक्सपेंस रेश्यो आम तौर पर 0.02% से 0.20% के बीच होते हैं। उदाहरण के लिए, Nippon India MF के Nifty फंड का एक्सपेंस रेश्यो 0.07% है, जबकि Motilal Oswal MF और Axis MF क्रमशः 0.12% और 0.17% चार्ज करते हैं। Nippon India Index Fund – Nifty Plan ने पांच साल की रोलिंग CAGR लगभग 18.38% दिखाई है, जो इसके इंडेक्स के प्रदर्शन से मेल खाती है। यह पैसिव तरीका निवेशकों को ट्रेड का समय निकालने के जोखिम के बिना बाज़ार की ग्रोथ का लाभ उठाने देता है। नियमित इंडेक्स रीबैलेंसिंग पोर्टफोलियो को स्वचालित रूप से एडजस्ट करने में मदद करती है, जिससे डायवर्सिफिकेशन और लागत लाभ और बढ़ जाते हैं।

इंडेक्स फंड्स की सीमाएं

हालांकि इंडेक्स फंड्स एक सस्ता निवेश विकल्प प्रदान करते हैं, उनका प्रदर्शन सीधे बाज़ार से जुड़ा होता है। मार्च में 11% की गिरावट जैसी तेज बाज़ार गिरावट के दौरान, इंडेक्स फंड्स भी इसी तरह गिरेंगे, और अपने डायवर्सिफाइड होल्डिंग्स से परे कोई अतिरिक्त सुरक्षा नहीं देंगे। यह पैसिव रणनीति निवेशकों को सक्रिय फंड मैनेजरों द्वारा अर्जित संभावित लाभ से वंचित कर सकती है, जो अस्थिर बाज़ारों में नेविगेट करके या कम मूल्यांकन वाले शेयरों को ढूंढकर ऐसा कर सकते हैं। साथ ही, लार्ज-कैप कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करने से, जो आम तौर पर स्थिर होती हैं, स्मॉल और मिड-कैप सेगमेंट में उच्च विकास क्षमता के एक्सपोजर तक सीमित हो सकती है, जो विशिष्ट आर्थिक चरणों के दौरान बेहतर प्रदर्शन कर सकते हैं।

इंडेक्स फंड्स का आउटलुक

जैसे-जैसे बाज़ार में सुधार के संकेत दिख रहे हैं और निवेशक स्पष्ट रूप से स्थिर, कम लागत वाले निवेश विकल्पों का पक्ष ले रहे हैं, इंडेक्स फंड्स और इक्विटी ETFs से बड़ी मात्रा में निवेश आकर्षित करना जारी रखने की उम्मीद है। विश्लेषकों का सुझाव है कि यह रणनीति उन निवेशकों के लिए है जो वर्तमान आर्थिक अनिश्चितता को देखते हुए, लंबी अवधि में लगातार, बाज़ार-लिंक्ड रिटर्न चाहते हैं। डायवर्सिफिकेशन और लागत लाभ इंडेक्स इन्वेस्टिंग को भविष्य में कई भारतीय पोर्टफोलियो का एक महत्वपूर्ण हिस्सा बनाते हैं।