ICICI Prudential Savings Fund ने लो-ड्यूरेशन म्यूचुअल फंड कैटेगरी में बाजी मार ली है। इस फंड ने पिछले एक साल में **6.3%** का बेहतरीन रिटर्न दिया है। **₹25,884 करोड़** से ज्यादा की असेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) वाला यह फंड लिक्विडिटी पर फोकस करने वाला एक बढ़िया डेट ऑप्शन है। ध्यान दें, कि ये फंड सेविंग्स अकाउंट से बेहतर यील्ड दे सकते हैं, लेकिन इनमें बाज़ार का रिस्क होता है और टैक्स आपके इनकम स्लैब के हिसाब से लगता है, जो कि बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट से अलग है।
क्या हुआ?
ICICI Prudential Savings Fund ने लो-ड्यूरेशन डेट फंड कैटेगरी में अपने साथियों को पीछे छोड़ दिया है। जून 2026 तक के पिछले एक साल में इस फंड ने 6.3% का कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) दर्ज किया है। इस फंड के पास वर्तमान में ₹25,884 करोड़ से ज्यादा का बड़ा कॉर्पस है, जो इस सेगमेंट में निवेशकों की दिलचस्पी को दिखाता है। इसी कैटेगरी के दूसरे फंड्स, जैसे UTI Low Duration Fund और Axis Treasury Advantage Fund ने भी इसी दौरान 6.1% का अच्छा रिटर्न दिया है।
लो-ड्यूरेशन फंड्स को समझें
लो-ड्यूरेशन फंड डेट म्यूचुअल फंड का एक प्रकार है जो मुख्य रूप से मनी मार्केट इंस्ट्रूमेंट्स और डेट सिक्योरिटीज में निवेश करता है, जिनकी मैकॉले ड्यूरेशन 6 से 12 महीने की होती है। यह उन्हें लिक्विड फंड्स से अलग बनाता है, जिनकी मैच्योरिटी अवधि कम होती है, और शॉर्ट-ड्यूरेशन फंड्स से भी, जो बॉन्ड्स को लंबी अवधि (1–3 साल) के लिए रखते हैं।
निवेशक अक्सर इन फंड्स को अपने अतिरिक्त कैश को पार्क करने के लिए एक जगह के रूप में देखते हैं, जिसे वे एक साल के भीतर इस्तेमाल करने का इरादा रखते हैं। इन फंड्स का मुख्य उद्देश्य सुरक्षा, लिक्विडिटी और वाजिब रिटर्न के बीच संतुलन प्रदान करना है, जो अक्सर इन्हें एक सामान्य सेविंग्स अकाउंट या शॉर्ट-टर्म बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट के विकल्प के रूप में पेश करता है।
रिस्क और रिटर्न की हकीकत
भले ही इन फंड्स ने लगातार अच्छा प्रदर्शन किया हो, निवेशकों के लिए यह समझना बहुत ज़रूरी है कि ये पूरी तरह जोखिम-मुक्त नहीं हैं। बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट के विपरीत, जो गारंटीड रिटर्न देते हैं और एक निश्चित सीमा तक डिपॉजिट इंश्योरेंस द्वारा कवर होते हैं, लो-ड्यूरेशन फंड्स मार्केट के जोखिमों के अधीन होते हैं।
इन फंड्स में इंटरेस्ट रेट रिस्क होता है, जिसका मतलब है कि अगर बाज़ार में ब्याज दरें बदलती हैं तो पोर्टफोलियो का मूल्य घट-बढ़ सकता है। इसके अलावा, इनमें क्रेडिट रिस्क भी होता है, जो कि फंड द्वारा रखे गए डेट सिक्योरिटीज जारी करने वाली कंपनियों द्वारा भुगतान में देरी या डिफॉल्ट की संभावना है। जो निवेशक पूंजी की सुरक्षा को सबसे ऊपर रखते हैं, उन्हें पैसा लगाने से पहले इन बातों पर सावधानी से विचार करना चाहिए।
टैक्स का बदलाव
भारतीय निवेशकों के लिए, बैंक डिपॉजिट की तुलना में इन फंड्स की तुलना करते समय टैक्स एक महत्वपूर्ण कारक है। 2026 में प्रभावी मौजूदा इनकम टैक्स कानूनों के तहत, 1 अप्रैल 2023 को या उसके बाद खरीदे गए डेट म्यूचुअल फंड से होने वाली कमाई पर इंडेक्सेशन बेनिफिट्स का लाभ नहीं मिलता है। इसके बजाय, किसी भी लाभ को निवेशक की कुल आय में जोड़ा जाता है और उसके लागू इनकम टैक्स स्लैब रेट के अनुसार टैक्स लगाया जाता है। इस बदलाव ने उन लंबी अवधि के निवेशकों के लिए डेट फंड्स द्वारा फिक्स्ड डिपॉजिट पर ऐतिहासिक टैक्स लाभ को खत्म कर दिया है।
निवेशकों को क्या देखना चाहिए?
लो-ड्यूरेशन फंड्स को देखने वाले निवेशकों को कई प्रमुख क्षेत्रों पर नज़र रखनी चाहिए:
- ब्याज दर का चक्र: डेट फंड RBI की मौद्रिक नीति के प्रति संवेदनशील होते हैं। यदि ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो बॉन्ड की कीमतें गिर सकती हैं, जिसका असर फंड के अल्पकालिक रिटर्न पर पड़ सकता है।
- क्रेडिट क्वालिटी: पोर्टफोलियो की क्वालिटी मायने रखती है। निवेशक फंड की फैक्ट शीट देख सकते हैं कि क्या मैनेजर ज़्यादा यील्ड पाने के लिए हाई-रेटेड (AAA) पेपर्स में निवेश कर रहा है या जोखिम भरे, कम-रेटेड डेट ले रहा है।
- एक्सपेंस रेशियो: यह म्यूचुअल फंड हाउस द्वारा पैसे मैनेज करने के लिए लिया जाने वाला शुल्क है। चूंकि लो-ड्यूरेशन फंड्स मामूली रिटर्न का लक्ष्य रखते हैं, इसलिए एक हाई एक्सपेंस रेशियो निवेशक के लिए नेट लाभ को काफी कम कर सकता है।
- लिक्विडिटी की ज़रूरतें: हालांकि ये फंड आम तौर पर 1-2 वर्किंग डेज़ के भीतर लिक्विडिटी प्रदान करते हैं, निवेशकों को एग्जिट लोड या मार्केट की अस्थिरता से बचने के लिए यह सुनिश्चित करना चाहिए कि उनकी टाइमलाइन फंड की ड्यूरेशन से मेल खाती हो।