HDFC Defence Fund ने पिछले एक साल में **27.4%** का शानदार रिटर्न देकर Thematic Funds कैटेगरी में अपना पहला स्थान पक्का कर लिया है। **₹10,500 करोड़** से ज्यादा के एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) के साथ, इस फंड ने डिफेंस सेक्टर की ग्रोथ का पूरा फायदा उठाया है। हालांकि, यह याद रखना जरूरी है कि Thematic Funds में डायवर्सिफाइड इक्विटी फंड्स के मुकाबले ज्यादा रिस्क होता है।
Thematic Fund में क्यों आया इतना उछाल?
अगस्त 2026 की शुरुआत तक के आंकड़ों के मुताबिक, HDFC Defence Fund ने पिछले एक साल में 27.4% का कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) हासिल किया है। यहThematic Fund कैटेगरी में सबसे बेहतरीन प्रदर्शन है। इस कैटेगरी के फंड किसी एक खास सेक्टर पर फोकस करते हैं, बजाय इसके कि वे पूरे मार्केट में निवेश करें। फिलहाल, इस फंड का एसेट बेस करीब ₹10,529 करोड़ है, जो डिफेंस मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर में निवेशकों की दिलचस्पी को दिखाता है।
Thematic Fund को समझना
आम म्यूचुअल फंड (Mutual Fund) के विपरीत, जो बैंकिंग, आईटी और कंज्यूमर गुड्स जैसे कई सेक्टर्स में पैसा लगाते हैं,Thematic Fund अपना निवेश मुख्य रूप से एक ही इंडस्ट्री, यानी डिफेंस, की कंपनियों में करते हैं। यह सेक्टर पर एक कंसन्ट्रेटेड बेट (Concentrated Bet) की तरह है। जब डिफेंस इंडस्ट्री अच्छा करती है, तो ऐसे फंड्स में तेजी से ग्रोथ देखने को मिल सकती है। लेकिन, इस स्ट्रक्चर के कारण, फंड डिफेंस सेक्टर से जुड़ी किसी भी समस्या, जैसे सरकारी डिफेंस बजट में बदलाव, जियो-पॉलिटिकल (Geo-political) सिचुएशन या बड़े ऑर्डर्स में देरी, के प्रति बहुत संवेदनशील हो जाता है।
परफॉरमेंस और बेंचमार्क (Benchmark)
पिछले एक साल के प्रदर्शन को देखें तो HDFC Defence Fund ने अपने बेंचमार्क, Nifty India Defence Total Return Index (TRI), को काफी पीछे छोड़ दिया है। बेंचमार्क भले ही एक गाइड की तरह काम करे, लेकिन फंड का एक्टिव मैनेजमेंट खास डिफेंस से जुड़ी कंपनियों में ग्रोथ का फायदा उठाने का लक्ष्य रखता है। निवेशकों को यह बात ध्यान में रखनी चाहिए कि Thematic Funds अपनी प्रकृति के कारण 'बहुत ज्यादा रिस्क' (Very High Risk) की श्रेणी में आते हैं। इनमें सेक्टर-स्पेसिफिक मंदी से बचाने वाला डायवर्सिफिकेशन (Diversification) नहीं होता, इसलिए इनमें स्टैंडर्ड इक्विटी फंड्स के मुकाबले ज्यादा वोलेटिलिटी (Volatility) या उतार-चढ़ाव देखने को मिल सकता है।
लागत और निवेशकों के लिए जरूरी बातें
Thematic Funds में निवेश करने वाले निवेशकों को एंट्री और एग्जिट कॉस्ट (Entry and Exit Costs) का सावधानी से मूल्यांकन करना चाहिए। HDFC Defence Fund में, अगर एक साल के अंदर यूनिट्स को रिडीम (Redeem) किया जाता है, तो 1% का एग्जिट लोड (Exit Load) लगता है। यह शॉर्ट-टर्म ट्रेडिंग को हतोत्साहित करने और लंबे समय तक निवेश को बढ़ावा देने के लिए बनाया गया है। इसके अलावा, मौजूदा इनकम टैक्स रूल्स के तहत कैपिटल गेन्स पर टैक्स भी लागू होता है। निवेशकों को लेटेस्ट टैक्स स्लैब्स (Tax Slabs) की जानकारी जरूर लेनी चाहिए, क्योंकि यह उनके निवेश पर मिलने वाले नेट रिटर्न को प्रभावित कर सकते हैं।
निवेशकों को क्या ट्रैक करना चाहिए?
सेक्टर-स्पेसिफिक फोकस को देखते हुए, इस फंड का प्रदर्शन इसके अंडरलाइंग कंपनियों के ऑर्डर बुक्स (Order Books) और सरकारी नीतियों पर काफी हद तक निर्भर करता है। खास तौर पर, यूनियन बजट में डिफेंस के लिए होने वाले आवंटन, बड़े डिफेंस कॉन्ट्रैक्ट्स (Defence Contracts) पर हस्ताक्षर और कंपनियों की इन ऑर्डर्स को बिना किसी बड़ी देरी या लागत बढ़ोतरी के पूरा करने की क्षमता जैसे कारक महत्वपूर्ण रहेंगे। चूंकि यह फंड एक कंसन्ट्रेटेड सेक्टर बेट है, इसलिए फाइनेंशियल प्लानर्स (Financial Planners) अक्सर इसे एक बड़े, डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो (Diversified Portfolio) के छोटे हिस्से के तौर पर रखने की सलाह देते हैं, न कि एक कोर होल्डिंग (Core Holding) के रूप में।