Groww Mutual Fund अब खास सेक्टर्स (Sectoral) पर आधारित एक्सचेंज-Traded Funds (ETFs) पर जोर दे रहा है। यह फंड हाउस निवेशकों को सीधे स्टॉक चुनने के मुकाबले कम जोखिम वाला विकल्प देना चाहता है। ₹2,300 करोड़ के पैसिव एसेट्स के साथ, Groww MF रिटेल निवेशकों को देश के इंफ्रास्ट्रक्चर और हाउसिंग सेक्टर में निवेश का मौका देना चाहता है, लेकिन कंपनी-स्पेशिफिक रिस्क (Company-specific risk) से बचाना चाहता है।
स्टॉक चुनने के झंझट से मुक्ति
Groww Mutual Fund अब अपनी प्रोडक्ट स्ट्रेटेजी को खास Thematic Exchange-Traded Funds (ETFs) की ओर मोड़ रहा है। इसका मकसद सीधे स्टॉक चुनने से जुड़े रिस्क को कम करना है। Groww MF के CEO वरुण गुप्ता ने बताया कि भारतीय रिटेल निवेशक सेक्टोरल ट्रेंड्स (Sectoral trends) को तो समझते हैं, लेकिन वे मैनेजमेंट के फैसले या कंपनी-स्पेशिफिक फेल्योर (Company-specific failures) से जुड़े खतरों को अक्सर नजरअंदाज कर देते हैं। Thematic ETFs के जरिए, फंड हाउस निवेशकों को अलग-अलग सेक्टर्स में बेहतर एक्सपोजर (Exposure) देना चाहता है, वो भी सीधे स्टॉक के उतार-चढ़ाव से बचते हुए।
पैसिव निवेश में बढ़त
यह फंड हाउस फिलहाल कुल ₹6,600 करोड़ की एसेट्स को मैनेज कर रहा है, जिसमें से करीब ₹2,300 करोड़ इंडेक्स फंड्स और ETFs जैसे पैसिव प्रोडक्ट्स (Passive products) में हैं। हालांकि, सीधे निवेश और वेल्थ प्लेटफॉर्म्स (Wealth platforms) ने ETF स्पेस में हमेशा से दबदबा बनाया है, लेकिन अब म्यूचुअल फंड डिस्ट्रीब्यूटर्स (Mutual fund distributors) की भागीदारी भी धीरे-धीरे बढ़ रही है। यह दिखाता है कि Thematic पैसिव प्रोडक्ट्स सिर्फ डायरेक्ट रिटेल निवेशकों के लिए ही नहीं, बल्कि एक बड़े दर्शक वर्ग तक पहुंच रहे हैं।
इंफ्रास्ट्रक्चर साइकिल को टारगेट
Groww MF का हालिया फोकस एक नए सीमेंट ETF पर है, जो सीधे तौर पर भारत में चल रहे इंफ्रास्ट्रक्चर और हाउसिंग डेवलपमेंट से जुड़ा है। कंपनी को उम्मीद है कि सरकारी खर्च और शहरी विकास के कारण सीमेंट की डिमांड मजबूत बनी रहेगी। चूंकि सीमेंट सेक्टर मुख्य रूप से डोमेस्टिक कंजम्पशन (Domestic consumption) से चलता है, इसलिए यह ग्लोबल डिमांड साइकिल (Global demand cycles) के झटकों से काफी हद तक बचा रहता है, जो अक्सर एक्सपोर्ट-हेवी इंडस्ट्रीज (Export-heavy industries) को प्रभावित करते हैं। Thematic आधारित निवेश के लिए यह एक बड़ा प्लस पॉइंट है।
Thematic रिस्क का मैनेजमेंट
हालांकि Thematic ETFs सेक्टर्स के ट्रेंड्स को भुनाने का एक जरिया हैं, लेकिन ये पूरी तरह से रिस्क-फ्री नहीं हैं। इन प्रोडक्ट्स में निवेश करने वाले निवेशकों के लिए एक बड़ी चुनौती सेक्टर के भीतर ही कंसंट्रेशन रिस्क (Concentration risk) है। अगर कोई पूरा इंडस्ट्री किसी बड़ी मुसीबत में फंसता है - जैसे रॉ मैटेरियल की कीमतों में भारी बढ़ोतरी, रेगुलेटरी बदलाव या इकोनॉमिक साइकिल (Economic cycle) में मंदी - तो Thematic ETF पर इसका असर दिखेगा, भले ही उसमें कौन सी कंपनियां हों। साथ ही, ये फंड कंपनी-स्पेशिफिक दिक्कतों से तो बचाते हैं, लेकिन Nifty 50 या ब्रॉड-मार्केट इंडेक्स फंड (Broad-market index fund) जैसा डायवर्सिफिकेशन (Diversification) नहीं देते।
भविष्य की प्रोडक्ट स्ट्रेटेजी
आगे Groww MF अपनी एजुकेशनल एफर्ट्स (Educational efforts) से रिटेल निवेशकों को यह समझाने पर ध्यान केंद्रित कर रहा है कि एक सिंगल कंपनी चुनने और किसी सेक्टर थीम पर दांव लगाने में क्या फर्क है। डिफेंस, पावर, रेलवे और हॉस्पिटल्स जैसे सेक्टर्स में पिछले Themes की सफलता ने फंड हाउस को और विस्तार के लिए प्रेरित किया है। कंपनी फिलहाल फार्मास्यूटिकल्स (Pharmaceuticals) और हाउसिंग फाइनेंस (Housing finance) जैसे सेक्टर्स में नए पैसिव प्रोडक्ट्स का मूल्यांकन कर रही है, साथ ही एक्टिवली मैनेज्ड इक्विटी फंड्स (Actively managed equity funds) की लाइनअप को भी मजबूत करने की योजना है। निवेशकों को इन निश फंड्स (Niche funds) की परफॉर्मेंस को ब्रॉडर सेक्टर बेंचमार्क (Broader sector benchmarks) के मुकाबले ट्रैक करना चाहिए और यह आंकना चाहिए कि क्या ये Thematic दांव भारत के लॉन्ग-टर्म इंफ्रास्ट्रक्चर और इंडस्ट्रियल कैपिटल स्पेंडिंग टारगेट्स (Industrial capital spending targets) के अनुरूप बने रहेंगे।