BSE Sensex पर 30 साल के एनालिसिस से पता चला है कि रोज़, हफ़्ते या महीने में SIP करने से लम्बे समय में लगभग एक जैसा ही रिटर्न मिलता है। स्टडी बताती है कि निवेश के सही समय से ज़्यादा ज़रूरी है लगातार निवेश करना और धैर्य रखना।
क्या रोज़, हफ़्ते या महीने में SIP (Systematic Investment Plan) करना बेहतर है? बहुत से भारतीय म्यूचुअल फंड निवेशकों के मन में यह सवाल रहता है। ज़्यादातर लोग मानते हैं कि रोज़ या हफ़्ते में निवेश करने से बाज़ार की गिरावट का फायदा उठाया जा सकता है और यूनिट खरीदने की औसत लागत कम हो जाती है। लेकिन, WhiteOak Capital Mutual Fund की एक ताज़ा 30-साल की स्टडी ने इस पर से पर्दा उठाया है कि अलग-अलग फ्रीक्वेंसी से लम्बे समय में कैसा प्रदर्शन देखने को मिलता है।
धन सृजन पर स्टडी के नतीजे
इस रिसर्च में अगस्त 1996 से जून 2026 तक BSE Sensex टोटल रिटर्न इंडेक्स (TRI) का विश्लेषण किया गया। एक समान कुल निवेश राशि को अलग-अलग प्लान के तहत ट्रैक करने पर, स्टडी में पाया गया कि अंतिम कॉर्पस वैल्यू (corpus value) काफी हद तक एक जैसी थी। रोज़ या हफ़्ते में SIP करने वाले निवेशकों ने लगभग ₹12.33 करोड़ जमा किए, जबकि महीने में SIP करने वालों ने ₹12.45 करोड़ तक पहुँचाया। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि तीनों ही फ्रीक्वेंसी से सालाना रिटर्न (XIRR) 13.47% ही रहा। यह आंकड़ा बताता है कि ज़्यादा फ्रीक्वेंसी वाले निवेश से रिटर्न को बेहतर बनाने की कोशिश करने का पारंपरिक मासिक तरीके से कोई खास फ़ायदा नहीं है।
अनुशासन क्यों ज़्यादा ज़रूरी है?
इन समान नतीजों का कारण यह है कि दशकों के दौरान बाज़ार के उतार-चढ़ाव स्वाभाविक रूप से स्मूथ हो जाते हैं। जहाँ रोज़ाना निवेश करने से खरीद की औसत लागत कम लग सकती है, वहीं इक्विटी बाज़ार का लम्बी अवधि का स्वाभाविक ऊपर की ओर रुझान निवेश के दिन को, निवेशित रहने के कार्य से कम महत्वपूर्ण बना देता है। म्यूचुअल फंड यूनिट की खरीद मूल्य में मामूली उतार-चढ़ाव का 30 वर्षों में कंपाउंडिंग (compounding) पर नगण्य प्रभाव पड़ता है।
निवेशक इस पर ध्यान केंद्रित करने के बजाय कि वे सोमवार, शुक्रवार या हर दिन निवेश कर रहे हैं, धन निर्माण के मुख्य स्तंभों पर ध्यान केंद्रित करके ज़्यादा लाभ उठा सकते हैं। इसमें जितनी जल्दी हो सके अपनी निवेश यात्रा शुरू करना, बाज़ार में गिरावट के दौरान अनुशासन बनाए रखना और बाज़ार के अस्थिर होने पर निवेश बंद करने या पैसे निकालने की इच्छा का विरोध करना शामिल है। इसके अलावा, आय बढ़ने के साथ-साथ नियमित रूप से SIP की राशि बढ़ाना, भुगतान की फ्रीक्वेंसी बदलने की तुलना में अंतिम कॉर्पस को बढ़ाने का कहीं ज़्यादा प्रभावी तरीका है।
ज़्यादातर निवेशकों के लिए, सबसे अच्छी फ्रीक्वेंसी वही है जो सबसे व्यावहारिक हो। जो लोग नौकरी करते हैं, वे अक्सर पाते हैं कि अपनी SIP की तारीख को मासिक वेतन मिलने के दिन के साथ जोड़ना सबसे टिकाऊ तरीका है। अनियमित आय वाले निवेशक अधिक लचीले शेड्यूल पसंद कर सकते हैं। किसी भी निवेशक के लिए मुख्य बात यह सुनिश्चित करना है कि निवेश बिना किसी रुकावट के चलता रहे, क्योंकि कंपाउंडिंग की शक्ति समय और बाज़ार में लगातार भागीदारी पर बहुत अधिक निर्भर करती है।