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SIP से मिला शानदार रिटर्न, पर अब क्या?
Canara Robeco Equity Hybrid Fund की एक खास बात यह है कि अगर किसी निवेशक ने 1 फरवरी, 1993 को शुरू हुई इस स्कीम में हर महीने ₹10,000 की SIP की होती, तो 31 दिसंबर, 2025 तक उनका कुल निवेश ₹39.5 लाख के मुकाबले ₹6.20 करोड़ जमा हो गए होते। वहीं, अगर एकमुश्त ₹10,000 का निवेश किया होता, तो यह ₹3.68 लाख बन गए होते, जिसकी XIRR 13.61% रही।
परफॉरमेंस में आया गैप?
लेकिन, इन शानदार लॉन्ग-टर्म नंबरों के बावजूद, फंड की हालिया परफॉरमेंस थोड़ी चिंताजनक है। फंड, जो इक्विटी में 65-80% और डेट में 20-35% निवेश करता है, अपने रेगुलर प्लान ग्रोथ ऑप्शन के लिए 1-साल का CAGR 6.55% ही दर्ज कर पाया है। यह इसके बेंचमार्क CRISIL Hybrid 35+65 – Aggressive Index के 8.62% से काफी कम है। 3-साल का CAGR 13.78% बेंचमार्क के 13.18% से थोड़ा बेहतर है, लेकिन 5-साल का CAGR 12.89% बेंचमार्क के 12.72% से पीछे है। सबसे बड़ी बात, फंड के इनसेप्शन-से-डेट (शुरुआत से अब तक) का CAGR 11.58% है, जो BSE SENSEX TRI के 12.66% से कम है।
अगर टॉप एग्रेसिव हाइब्रिड फंड्स की बात करें, तो Canara Robeco Equity Hybrid Fund उनसे भी काफी पीछे है। उदाहरण के लिए, ICICI Prudential Equity & Debt Fund ने 5-साल में 20.41% और Bandhan Aggressive Hybrid Fund ने 15.00% का शानदार CAGR दिया है।
AUM, लागत और निवेश रणनीति
31 दिसंबर, 2025 तक, फंड का एसेट अंडर मैनेजमेंट (AUM) ₹11,393.38 करोड़ था। वहीं, पूरे एग्रेसिव हाइब्रिड फंड्स कैटेगरी का AUM ₹2,53,233 करोड़ हो गया था, जो 3 सालों में 60% बढ़ा है। फंड के टॉप होल्डिंग्स में HDFC Bank, ICICI Bank, Infosys, Reliance Industries और Bharti Airtel जैसे बड़े शेयर शामिल हैं।
फंड का P/E रेश्यो 23.80 है, जो कैटेगरी के औसत P/E 27.31 से थोड़ा कम है। हालांकि, फंड के रेगुलर प्लान का एक्सपेंस रेश्यो 1.72% है, जो कई प्रतिस्पर्धियों और कैटेगरी के औसत से ज्यादा है। वहीं, डायरेक्ट प्लान का एक्सपेंस रेश्यो लगभग 0.59%-0.6% है, जो काफी कम है। इससे रेगुलर प्लान के नेट रिटर्न पर असर पड़ता है। फंड का Alpha 0.16 और Sharpe Ratio 0.52 है, जो इसे 'एवरेज' रिस्क और रिटर्न ग्रेड में रखता है।
बाज़ार के संकेत और आगे की राह
यूनियन बजट 2026 के बाद, इंफ्रास्ट्रक्चर पर जोर और फिस्कल डिसिप्लिन के संकेत मिले हैं, जो लॉन्ग-टर्म इन्वेस्टमेंट के लिए अच्छा माहौल बना रहे हैं। F&O पर STT में बढ़ोतरी से स्पेक्युलेटिव ट्रेडिंग कम हो सकती है और म्यूचुअल फंड जैसे लॉन्ग-टर्म इंस्ट्रूमेंट्स में पैसा आ सकता है। एग्रेसिव हाइब्रिड फंड्स कैटेगरी अभी भी निवेशकों के बीच पॉपुलर है, लेकिन Canara Robeco Equity Hybrid Fund को अपने कॉम्पिटिटर्स और बेंचमार्क से मुकाबला करने के लिए अपनी परफॉरमेंस को बेहतर बनाना होगा, खासकर रेगुलर प्लान की लागत को देखते हुए।