Aditya Birla Sun Life AMC (ABSL AMC) पैसिव इन्वेस्टमेंट प्रोडक्ट्स की बढ़ती मांग को भुनाने के लिए अपने इंडेक्स फंड और ETF की रेंज बढ़ा रहा है। भले ही एक्टिव फंड्स अभी भी कमाई का मुख्य जरिया हैं, कंपनी का लक्ष्य स्केल बढ़ाकर पैसिव सेगमेंट में कुल मुनाफे (absolute profits) को बेहतर बनाना है।
Detailed Coverage
पैसिव एसेट्स और टैलेंट को बढ़ाना
ABSL AMC ने पैसिव इन्वेस्टिंग को लंबे समय के ग्रोथ इंजन के रूप में पहचाना है। एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETFs) और इंडेक्स फंड्स की अपनी रेंज को बढ़ाकर, कंपनी उस बाजार में लीडरशिप पोजीशन हासिल करना चाहती है, जिस पर ऐतिहासिक रूप से एक्टिव मैनेजमेंट का दबदबा रहा है।
Q1 FY27 की अर्निंग्स अपडेट के दौरान, कंपनी ने कन्फर्म किया कि पैसिव स्ट्रैटेजी अब उनके बिजनेस मॉडल का अहम हिस्सा हैं। इस दिशा में, AMC ने नए लीडरशिप को भी शामिल किया है, हेमन भाटिया को पैसिव बिजनेस का हेड बनाया गया है। यह कदम ऐसे सेगमेंट में कॉम्पिटिशन करने के बड़े प्रयास का हिस्सा है जहां कम लागत और ऑपरेशनल स्केल सफलता के लिए महत्वपूर्ण हैं।
हाल के परफॉरमेंस मेट्रिक्स बताते हैं कि इस फोकस के नतीजे दिखने लगे हैं। FY27 में, कंपनी के ETF एवरेज एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) में पिछले साल की तुलना में 47% की ग्रोथ देखी गई, जो इंडस्ट्री की 29% की ग्रोथ से कहीं बेहतर है। 17.4 लाख से ज्यादा निवेशकों के साथ, कंपनी इक्विटी, डेट और कमोडिटी सेगमेंट में प्रोडक्ट डाइवर्सिफिकेशन के जरिए इस मोमेंटम को बनाए रखने की उम्मीद कर रही है।
प्रॉफिटेबिलिटी और मार्जिन का मैनेजमेंट
यह ध्यान रखना जरूरी है कि पैसिव प्रोडक्ट्स में आमतौर पर एक्टिवली मैनेज्ड फंड्स की तुलना में कम एक्सपेंस रेश्यो होता है। हालांकि, मैनेजमेंट का कहना है कि जैसे-जैसे कुल AUM बढ़ेगा, ये प्रोडक्ट्स कंपनी के कुल मुनाफे में महत्वपूर्ण योगदान दे सकते हैं। यही स्ट्रैटेजी GIFT City के जरिए उनके इंटरनेशनल बिजनेस पर भी लागू की जा रही है, जहां पतले मार्जिन की भरपाई के लिए बड़े वॉल्यूम को आकर्षित करने का लक्ष्य है।
जबकि कंपनी पैसिव प्रोडक्ट्स में तेजी से आगे बढ़ रही है, एक्टिव म्यूचुअल फंड्स भारतीय म्यूचुअल फंड इंडस्ट्री के लिए मुख्य इंजन बने हुए हैं। लीडरशिप ने स्पष्ट किया है कि वे एक्टिव मैनेजमेंट को सेक्टर की ओवरऑल ग्रोथ का मुख्य ड्राइवर मानते हैं, जिसका मतलब है कि उनका यह कदम मौजूदा बिजनेस मॉडल को पूरी तरह बदलने के बजाय एक रणनीतिक विस्तार है।
डिस्ट्रीब्यूशन और रिटेल रीच
प्रोडक्ट बदलावों से परे, AMC अपनी स्कीम्स की विजिबिलिटी बढ़ाने पर भी काम कर रही है। कंपनी ने HDFC Bank, HSBC, Standard Chartered, ASK Wealth, और IndusInd Bank जैसे प्रमुख फाइनेंशियल इंस्टीट्यूशंस से अप्रूवल प्राप्त कर लिए हैं। इन पार्टनरशिप का उद्देश्य उनके डिस्ट्रीब्यूशन नेटवर्क को मजबूत करना है, जो वर्तमान में 1.11 करोड़ निवेशक फोलियो और 40 लाख सिस्टेमेटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) अकाउंट्स को सपोर्ट करता है। हाल के आंकड़ों के मुताबिक, मासिक SIP इनफ्लो ₹1,083 करोड़ था।
आगे निवेशकों के लिए मुख्य मॉनिटरेबल यह होगा कि कंपनी प्राइस-सेंसिटिव पैसिव फंड मार्केट में कॉम्पिटिशन करते हुए अपने मार्जिन प्रोफाइल को कैसे बनाए रखती है। इसके अलावा, GIFT City ऑपरेशंस की ग्रोथ और गोल्ड और सिल्वर ETF प्रोडक्ट्स के लगातार स्केलिंग पर नज़र रखना भी महत्वपूर्ण होगा, ताकि यह समझा जा सके कि कंपनी कम फीस स्ट्रक्चर की भरपाई उच्च वॉल्यूम से कर पाती है या नहीं।