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निवेशक मल्टी-एसेट एलोकेशन फंड्स के भीतर एक महत्वपूर्ण निर्णय के माध्यम से तेजी से नेविगेट कर रहे हैं: एक्टिव और पैसिव प्रबंधन के बीच का चुनाव। ये फंड, जो इक्विटी, डेट और गोल्ड जैसी कम से कम तीन परिसंपत्ति वर्गों में निवेश करते हैं, धन सृजन के लिए अलग-अलग दृष्टिकोण प्रदान करते हैं।
एक्टिव मल्टी-एसेट फंड फंड प्रबंधकों को व्यापक विवेक प्रदान करते हैं। वे सामरिक रूप से आवंटन को समायोजित कर सकते हैं, विशिष्ट प्रतिभूतियों का चयन कर सकते हैं, और बाजार चक्रों पर प्रतिक्रिया कर सकते हैं, जिसका लक्ष्य अल्फा – बेंचमार्क से ऊपर रिटर्न – उत्पन्न करना है। ऐतिहासिक रूप से, एक्टिव फंड्स ने बेहतर प्रदर्शन की उच्च संभावना और परिमाण का प्रदर्शन किया है। पांच साल की अवधि में, एक्टिव फंड्स ने 6.08% का औसत अतिरिक्त रिटर्न दिया है, जो उसी अवधि में पैसिव फंड्स के -0.01% से बिल्कुल विपरीत है।
इसके विपरीत, पैसिव मल्टी-एसेट फंड आमतौर पर एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड (ईटीएफ) या इंडेक्स फंड का उपयोग करके संचालित होते हैं। वे पूर्वनिर्धारित परिसंपत्ति आवंटन का पालन करते हैं, जिससे कम लागत और इंडेक्स-जैसे रिटर्न सुनिश्चित होते हैं। जबकि पैसिव फंड में एक्टिव फंड्स के 1.86% की तुलना में लगभग 0.83% का औसत व्यय अनुपात कम होता है, पैसिव फंड-ऑफ-फंड्स में अंतर्निहित ईटीएफ की अप्रत्यक्ष लागतों पर विचार करने पर वास्तविक अंतर कम हो जाता है। यह दृष्टिकोण लागत दक्षता और स्थिरता को प्राथमिकता देता है।
अंततः, निर्णय निवेशक की प्राथमिकताओं पर निर्भर करता है। जबकि पैसिव फंड लागत लाभ और पूर्वानुमेयता प्रदान करते हैं, एक्टिव फंड लचीलापन और बेहतर, जोखिम-समायोजित रिटर्न उत्पन्न करने की अधिक क्षमता प्रदान करते हैं। व्यय अनुपातों पर केवल ध्यान केंद्रित करने के बजाय, प्रबंधक कौशल, बाजार की अस्थिरता और व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता जैसे कारकों को चयन का मार्गदर्शन करना चाहिए।