भारतीय बीमा सेक्टर में एक बड़ा बदलाव देखने को मिल रहा है। पॉलिसीहोल्डर्स अब अपनी लाइफ इंश्योरेंस पॉलिसियों को मैच्योर होने से पहले ही सरेंडर कर रहे हैं। आंकड़े बताते हैं कि सरेंडर और विद्ड्रॉल पर भुगतान FY26 में ₹2.8 लाख करोड़ तक पहुंच गया, जो मैच्योरिटी बेनिफिट्स से भी ज़्यादा है।
सरेंडर में क्यों आई इतनी तेज़ी?
भारतीय बीमा नियामक और विकास प्राधिकरण (IRDAI) के अनुसार, साल 2025-26 में सरेंडर और विद्ड्रॉल पर ₹2,80,130 करोड़ का भुगतान किया गया। यह 2021-22 में ₹1,58,285 करोड़ की तुलना में 77% की भारी बढ़ोतरी है।
सबसे खास बात यह है कि यह सरेंडर भुगतान, मैच्योरिटी बेनिफिट्स (₹2,69,706 करोड़) से भी आगे निकल गया है। जहां पिछले पांच सालों में मैच्योरिटी बेनिफिट्स में मामूली 13% की बढ़ोतरी हुई, वहीं सरेंडर में तेज़ी बताती है कि पॉलिसीहोल्डर्स अपनी लॉन्ग-टर्म कमिटमेंट्स को बनाए रखने में संघर्ष कर रहे हैं। इसी दौरान, डेथ क्लेम्स ₹49,522 करोड़ पर स्थिर रहे।
क्या हैं इसके पीछे के कारण?
वित्त राज्य मंत्री, पंकज चौधरी ने लोकसभा में इस ट्रेंड के कई कारणों का ज़िक्र किया। उन्होंने बताया कि कई पॉलिसीहोल्डर्स को समय के साथ प्रीमियम भरना मुश्किल हो जाता है, जिससे पॉलिसी लैप्स या सरेंडर हो जाती है। इसके अलावा, कुछ पॉलिसियां शुरूआती फाइनेंशियल गोल्स से मेल नहीं खातीं, या उन्हें ठीक से समझाए बिना बेचा गया। साथ ही, लॉन्ग-टर्म इंश्योरेंस कॉन्ट्रैक्ट्स के बारे में ग्राहकों में जागरूकता की कमी भी एक बड़ा कारण है।
निवेशकों के लिए क्या है मायने?
यह स्थिति लाइफ इंश्योरेंस कंपनियों के लिए एक मिली-जुली तस्वीर पेश करती है। पॉलिसी सरेंडर होने पर, कंपनियों पर उनके लॉन्ग-टर्म एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) का दबाव बढ़ता है और उन्हें इन अचानक होने वाले भुगतानों को पूरा करने के लिए लिक्विडिटी का प्रबंधन करना पड़ता है। ज़्यादा सरेंडर रेट कंपनी के प्रोडक्ट क्वालिटी और कस्टमर पर्सिस्टेंसी (कितने समय तक ग्राहक पॉलिसी जारी रखते हैं) पर सवाल खड़े कर सकते हैं। हालांकि IRDAI के नियमों के अनुसार, इंश्योरर्स को उचित सरेंडर वैल्यू देनी होती है, लेकिन इस बढ़ोतरी से कंपनियों की फाइनेंशियल फ्लेक्सिबिलिटी पर दबाव आ सकता है।
रेगुलेटरी फ्रेमवर्क और आगे की राह
IRDAI के नियमों के तहत, नॉन-लिंक्ड सेविंग्स प्रोडक्ट्स के पॉलिसीहोल्डर्स कम से कम एक साल का प्रीमियम भरने के बाद सरेंडर वैल्यू का दावा कर सकते हैं। लो पर्सिस्टेंसी को ठीक करने के लिए, रेगुलेटर्स ने कंपनियों को अधिक फ्लेक्सिबल फीचर्स लाने को प्रोत्साहित किया है, जैसे पेंशन प्रोडक्ट्स के लिए पार्शियल विद्ड्रॉल और पॉलिसी लोन। लेकिन देखना होगा कि ये उपाय मौजूदा ट्रेंड को कितना उलट पाते हैं।
आगे चलकर, मार्केट एनालिस्ट्स और निवेशक इस बात पर नज़र रखेंगे कि अलग-अलग इंश्योरेंस कंपनियां अपने प्रोडक्ट मिक्स का प्रबंधन कैसे करती हैं। जो कंपनियां प्रोटेक्शन-फोक्स्ड प्लान्स या अधिक ट्रांसपेरेंट, सिंपल सेविंग्स प्रोडक्ट्स की ओर बढ़ती हैं, उनके सरेंडर पैटर्न शायद पारंपरिक एंडोमेंट प्रोडक्ट्स पर निर्भर कंपनियों से अलग हों। इंडस्ट्री के लिए सबसे महत्वपूर्ण यह देखना होगा कि क्या इंश्योरर्स पॉलिसी पर्सिस्टेंसी रेट्स को बेहतर बना पाते हैं, क्योंकि ज़्यादा रिटेंशन से आमतौर पर अधिक अनुमानित प्रॉफिट मार्जिन और पॉलिसी लाइफसाइकल के दौरान कम एक्विजिशन कॉस्ट मिलती है।