भारतीय जीवन बीमा निगम (LIC) के लिए चिंताजनक खबर! कंपनी की 5-वर्षीय पॉलिसी की निरंतरता (persistency) दर **5 साल** के निचले स्तर पर आ गिरी है। FY26 में यह दर **46.88%** पर पहुंच गई, जो ग्राहकों को लंबे समय तक बनाए रखने में आ रही चुनौतियों का संकेत है।
LIC के सामने ग्राहक टिकाए रखने की चुनौती
भारतीय जीवन बीमा निगम (LIC) के लिए यह एक बड़ी चिंता का विषय है कि उसके ग्राहक अब पहले की तरह लंबी अवधि तक पॉलिसी से नहीं जुड़े रह पा रहे हैं। वित्त वर्ष 2026 (FY26) में, 61वें महीने की पॉलिसी की निरंतरता दर (61st-month policy persistency ratio), यानी वो पॉलिसी जो 5 साल बाद भी चालू हैं, गिरकर 46.88% पर आ गई है। यह पिछले 5 सालों का सबसे निचला स्तर है। FY22 में यह दर लगभग 50% थी।
प्रीमियम वैल्यू के हिसाब से देखें तो यह दर 59.31% रही, जो FY25 के 63% से भी कम है। जीवन बीमा उद्योग में, ये दरें कंपनी की सेहत का महत्वपूर्ण पैमाना मानी जाती हैं। जहाँ 13वें महीने की दर एक साल के अंदर ग्राहकों के बने रहने का अंदाजा देती है, वहीं 61वें महीने की दर ग्राहक के कंपनी के साथ लंबे समय तक टिके रहने की असली तस्वीर दिखाती है, क्योंकि बीमा पॉलिसियाँ अक्सर दशकों तक चलती हैं।
बदलते प्रोडक्ट मिक्स का असर
LIC के प्रबंधन का कहना है कि इस गिरावट की एक वजह कंपनी के प्रोडक्ट पोर्टफोलियो में आया बदलाव भी है। Q4FY26 की अर्निंग्स कॉल के दौरान, CEO R. Doraiswamy ने बताया कि कुछ खास पेंडेमिक-ईरा (pandemic-era) के प्रोडक्ट्स को बंद करना और बेचे जा रहे पॉलिसियों के मिश्रण में आए बदलावों का इन नंबरों पर असर पड़ा है।
फिलहाल, LIC उन प्रोडक्ट्स की ओर बढ़ रही है जिनमें पॉलिसीधारकों के साथ सरप्लस प्रॉफिट नहीं बांटा जाता (non-participating products)। FY26 में, LIC के ऐसे इंडिविजुअल नॉन-पार्टिसिपेटिंग एनुअलाइज्ड प्रीमियम इक्विवेलेंट (APE) में 44% की बढ़ोतरी हुई और यह ₹15,214 करोड़ रहा।
हालांकि, ऐसे प्रोडक्ट्स कंपनी के लिए बेहतर प्रॉफिट मार्जिन ला सकते हैं, लेकिन इनके टिके रहने का व्यवहार (retention behavior) पारंपरिक बचत-उन्मुख बीमा योजनाओं से अलग हो सकता है। इंडस्ट्री के जानकारों का मानना है कि ज्यादा वैल्यू वाले नॉन-पार्टिसिपेटिंग प्रोडक्ट्स को लंबे समय तक बनाए रखने के लिए ग्राहकों को अलग तरह से जोड़ने और बनाए रखने की रणनीति की जरूरत होती है।
ऑपरेशनल चुनौतियाँ और भविष्य की राह
LIC के आंकड़ों से यह भी पता चलता है कि कुल जारी इंडिविजुअल पॉलिसियों की संख्या पर भी दबाव है। FY21 में यह संख्या लगभग 280 मिलियन थी, जो FY26 के अंत तक घटकर 254 मिलियन रह गई। यह दिखाता है कि कुछ सेगमेंट में नई पॉलिसियों के जुड़ने की दर से ज्यादा पुरानी पॉलिसियाँ सरेंडर या लैप्स हो रही हैं।
इस स्थिति से निपटने के लिए, LIC ने अपनी परसिस्टेंसी टारगेट्स को स्टाफ के परफॉरमेंस-लिंक्ड इंसेंटिव्स (performance-linked incentives) और की परफॉरमेंस इंडिकेटर्स (KPIs) में शामिल किया है। कंपनी ने ग्राहक आउटरीच (customer outreach) और लॉयल्टी प्रोग्राम्स (loyalty programs) को भी बढ़ाया है।
हालांकि 5-साल की दर में गिरावट आई है, लेकिन 13वें महीने की पॉलिसी की निरंतरता दर में सुधार एक सकारात्मक संकेत है। यह FY26 में बढ़कर 64.87% हो गई, जो FY21 के 60% से अधिक है। इससे पता चलता है कि शुरुआत में ग्राहकों को आकर्षित करना अभी भी मजबूत है।
निवेशक यह देखेंगे कि क्या LIC द्वारा उठाए गए ये कदम आने वाली तिमाहियों में ग्राहकों को लंबे समय तक बनाए रखने में सफल होते हैं। मुख्य रूप से, नॉन-पार्टिसिपेटिंग प्रोडक्ट्स की ग्रोथ और कुल पॉलिसी लैप्स के बीच का रुझान, और क्या कंपनी कुल जारी इंडिविजुअल पॉलिसियों की संख्या में आई गिरावट को उलट पाएगी, इन पर नजर रखी जाएगी।