भारतीय घरों से लाइफ इंश्योरेंस के लिए भारी प्रीमियम तो वसूला जा रहा है, लेकिन किसी दुर्भाग्यपूर्ण घटना में मिलने वाला कवरेज बेहद चिंताजनक रूप से कम है। बीमा कंपनियां ऐसे प्रोडक्ट्स बेच रही हैं जो असल में सेविंग्स प्लान हैं, जिनमें सुरक्षा का नाम मात्र का हिस्सा होता है।
क्या हुआ है?
लाइफ इंश्योरेंस इंडस्ट्री के नए आंकड़े भारतीय बाजार में एक बड़ी गड़बड़ दिखा रहे हैं। जहां लाइफ इंश्योरेंस प्रीमियम दोहरे अंकों की रफ्तार से बढ़ रहा है, वहीं परिवारों को मिलने वाला असल फाइनेंशियल प्रोटेक्शन (Financial Protection) काफी कम है। इंडस्ट्री के फिगर बताते हैं कि औसतन एक नई इंडिविजुअल पॉलिसी पर डेथ बेनिफिट (Death Benefit) 4 लाख रुपये से भी कम है। इसका मतलब है कि कई भारतीय परिवारों के लिए लाइफ इंश्योरेंस पॉलिसी एक मजबूत सुरक्षा कवच नहीं, बल्कि एक लॉन्ग-टर्म सेविंग्स प्रोडक्ट (Savings Product) है जिसमें इंश्योरेंस का छोटा सा हिस्सा जुड़ा हुआ है।
इंश्योरेंस पॉलिसी में प्रोटेक्शन कम क्यों?
इस समस्या की जड़ें बाजार में बिकने वाले प्रोडक्ट्स के डिजाइन में हैं। भारत में, इंश्योरेंस की एक बड़ी बिक्री इन्वेस्टमेंट-लिंक्ड प्लान्स (Investment-linked Plans), जैसे एंडोमेंट (Endowment) या मनी-बैक (Money-back) पॉलिसियों से आती है। इन प्रोडक्ट्स में, प्रीमियम का एक छोटा सा हिस्सा ही व्यक्ति के जीवन को इंश्योर करने में जाता है, जबकि बाकी का बड़ा हिस्सा भविष्य के रिटर्न के लिए इन्वेस्ट किया जाता है।
उदाहरण के लिए, अगर कोई व्यक्ति 19,400 रुपये सालाना प्रीमियम भरता है, तो उसे एक ट्रेडिशनल सेविंग्स प्लान के तहत लगभग 3.55 लाख रुपये का ही डेथ कवर मिल सकता है। वहीं, अगर यही प्रीमियम एक प्योर टर्म इंश्योरेंस प्लान (Term Insurance Plan) - जो सिर्फ प्रोटेक्शन के लिए होता है - में लगाया जाए, तो 1 करोड़ रुपये से ज्यादा का कवरेज मिल सकता है। सेविंग्स प्लान्स की ओर यह झुकाव इसलिए है क्योंकि इसमें जीवित रहने पर पैसे वापस मिलने का वादा होता है और एजेंट्स को मिलने वाला कमीशन भी अक्सर सेविंग्स-बेस्ड प्रोडक्ट्स पर प्योर प्रोटेक्शन प्लान्स से ज्यादा होता है।
प्रमुख इंश्योरर्स का बिजनेस मिक्स
भारत की सबसे बड़ी इंश्योरर, भारतीय जीवन बीमा निगम (LIC) का बिजनेस मॉडल भी इसी इंडस्ट्री-वाइड ट्रेंड को दिखाता है, जहां प्रोटेक्शन की जगह एसेट मैनेजमेंट (Asset Management) को ज्यादा महत्व दिया जा रहा है। LIC की नई प्रीमियम आय का एक बड़ा हिस्सा ग्रुप बिजनेस, जैसे कर्मचारियों के लिए सुपरएन्न्युएशन (Superannuation) और ग्रेच्युटी फंड (Gratuity Fund) से आता है। पिछले फाइनेंशियल ईयर में, उसकी नई प्रीमियम आय का लगभग 71%, जो 1.85 लाख करोड़ रुपये से अधिक था, इन नॉन-रिटेल, सेविंग्स-हैवी कैटेगरीज से आया। यह भले ही फंड मैनेजमेंट के बड़े अवसर पैदा करता है, लेकिन एंड पॉलिसीहोल्डर के लिए डेथ कवर बहुत कम होता है। ऐसे में, LIC एक प्योर रिस्क-प्रोटेक्शन प्रोवाइडर (Risk-Protection Provider) के बजाय एक विशाल इंस्टीट्यूशनल फंड मैनेजर (Institutional Fund Manager) की तरह काम करता है।
रिस्क और बाजार की हकीकत
यह ट्रेंड औसत भारतीय परिवार के फाइनेंशियल प्लानिंग (Financial Planning) में एक बड़ा गैप पैदा करता है। फाइनेंशियल एक्सपर्ट्स (Financial Experts) जोर देते हैं कि डिपेंडेंट्स (Dependents) को सही मायने में सुरक्षित रखने के लिए लाइफ कवर सालाना आय का 10 से 15 गुना होना चाहिए। मौजूदा मार्केट एवरेज, सेल्फ-परचेज्ड पॉलिसियों के लिए लगभग 16 लाख रुपये (प्राइवेट इंश्योरर्स की पॉलिसियों को मिलाकर, जो ज्यादा प्रोटेक्शन प्लान्स बेचते हैं) है, जो इस मानक से काफी कम है।
इन्वेस्टर्स (Investors) के लिए, इसमें रेगुलेटरी (Regulatory) रिस्क छिपा है। इंश्योरेंस रेगुलेटर, IRDAI, इंडस्ट्री को 2047 तक 'सभी के लिए बीमा' ('Insurance for All') की ओर बढ़ने के लिए प्रेरित कर रहा है, जिससे अंततः कंपनियों को अपने प्रोडक्ट मिक्स (Product Mix) को बेहतर बनाने और प्योर प्रोटेक्शन प्लान्स को प्राथमिकता देने के लिए मजबूर होना पड़ सकता है। अगर रेगुलेटर्स कमीशन या कॉम्प्लेक्स सेविंग्स प्रोडक्ट्स की अट्रैक्टिवनेस को सीमित करते हैं, तो इन कैटेगरीज पर बहुत ज्यादा निर्भर रहने वाली इंश्योरर्स को अपने नए बिजनेस वॉल्यूम (New Business Volume) और प्रॉफिटेबिलिटी (Profitability) पर दबाव का सामना करना पड़ सकता है।
इन्वेस्टर्स को क्या देखना चाहिए?
इंडस्ट्री के लिए मुख्य मॉनिटरेबल (Monitorable) प्रोडक्ट मिक्स में बदलाव है, जिसे इंश्योरेंस कंपनियां अपनी तिमाही नतीजों में रिपोर्ट करती हैं। इन्वेस्टर्स को टर्म इंश्योरेंस (Term Insurance) और प्रोटेक्शन-लिंक्ड प्रोडक्ट्स के शेयर में धीरे-धीरे वृद्धि देखनी चाहिए, क्योंकि ये आम तौर पर हाई-मार्जिन बिजनेस (High-Margin Business) होते हैं। इसके अलावा, कमीशन स्ट्रक्चर (Commission Structures) या प्रोडक्ट डिजाइन (Product Design) से जुड़े कोई भी रेगुलेटरी बदलाव - जो इंटरमीडियरीज (Intermediaries) के लिए सेविंग्स-लिंक्ड प्लान्स को कम आकर्षक बना सकते हैं - सेक्टर के लॉन्ग-टर्म ग्रोथ (Long-term Growth) और स्टेबिलिटी (Stability) के लिए महत्वपूर्ण फैक्टर होंगे।