जीवन बीमा की बदलती चाल: अब वेल्थ बनाने में नंबर वन, पॉलिसीहोल्डर्स ने निकाले **₹6.30 लाख करोड़**

इंडस्ट्री के पेआउट्स और वित्तीय मजबूती

भारत के लाइफ इंश्योरेंस इंडस्ट्री ने फाइनेंशियल ईयर 2024-25 में पॉलिसीहोल्डर्स को ₹6.30 लाख करोड़ का भुगतान किया, जो बताता है कि यह सेक्टर घरेलू वित्त में कितनी अहम भूमिका निभाता है। IRDAI की एनुअल रिपोर्ट के मुताबिक, इसमें से ₹2.33 लाख करोड़ पॉलिसी विथड्रॉअल (Withdrawal) और सरेंडर (Surrender) से आए, जो पिछले साल के मुकाबले 1.77% ज्यादा है। यह ट्रेंड दिखाता है कि पॉलिसीहोल्डर्स अब बीमा का इस्तेमाल सिर्फ सुरक्षा के लिए नहीं, बल्कि प्लान्ड फाइनेंशियल गोल्स के लिए कर रहे हैं। इंश्योरर्स वित्तीय तौर पर मजबूत बने रहे, जहां पेआउट्स नेट प्रीमियम इनकम का 71.92% रहे। उन्होंने सॉल्वेंसी रेशियो को 1.50 के रेगुलेटरी मिनिमम से काफी ऊपर बनाए रखा, जिससे स्थिरता सुनिश्चित हुई। क्लेम सेटलमेंट रेट करीब 100% रहे, जो पॉलिसीहोल्डर्स के प्रति इंडस्ट्री की प्रतिबद्धता को दर्शाता है।

वेल्थ बिल्डिंग की ओर बढ़ा कंज्यूमर'

विथड्रॉअल और सरेंडर से आई बड़ी रकम इस बात का संकेत देती है कि भारतीय पॉलिसीहोल्डर्स लाइफ इंश्योरेंस का इस्तेमाल कैसे कर रहे हैं, इसमें एक बड़ा बदलाव आया है। अब इसे सिर्फ प्रोटेक्शन (Protection) का जरिया नहीं, बल्कि फाइनेंशियल प्लानिंग (Financial Planning) के एक अहम टूल के तौर पर देखा जा रहा है। ये फंड बच्चों की पढ़ाई, प्रॉपर्टी खरीदने और रिटायरमेंट सेविंग्स जैसे बड़े जीवन के लक्ष्यों के लिए इस्तेमाल हो रहे हैं। इंश्योरर्स इन बढ़ते पेआउट्स को मैनेज करते हुए अपनी वित्तीय प्रतिबद्धताओं को पूरा कर रहे हैं, और यह सुनिश्चित कर रहे हैं कि बड़े पेआउट्स के बावजूद आवश्यक सॉल्वेंसी लेवल्स बने रहें। प्रोटेक्शन से वेल्थ बिल्डिंग की ओर यह बदलाव दिखाता है कि इंश्योरेंस प्रोडक्ट्स लॉन्ग-टर्म फाइनेंशियल प्लांस के लिए कितने महत्वपूर्ण हो गए हैं।

मार्केट हेल्थ: भारत की तुलना ग्लोबल से

हालांकि भारत का लाइफ इंश्योरेंस मार्केट बढ़ रहा है, लेकिन यह अभी भी दूसरे देशों की तुलना में कम विकसित है। FY25 में इंश्योरेंस पेनिट्रेशन (Penetration) जीडीपी का करीब 3.7% था, जो ग्लोबल एवरेज 7.3% (FY24) से काफी कम है। वहीं, प्रति व्यक्ति प्रीमियम के हिसाब से मापी जाने वाली इंश्योरेंस डेंसिटी (Density) FY25 में $97 रही, जो ग्लोबल एवरेज $943 से बहुत पीछे है। इसके बावजूद, यह सेक्टर साइज के मामले में दुनिया में 10वें स्थान पर है। प्राइवेट इंश्योरर्स सरकारी LIC से मार्केट शेयर छीन रहे हैं, जो नए बिजनेस प्रीमियम में मजबूत ग्रोथ दिखा रहा है। कई प्राइवेट इंश्योरर्स का सॉल्वेंसी रेशियो 2.0 या उससे ऊपर बना हुआ है, जो LIC के FY24 के 1.99 रेशियो से थोड़ा बेहतर है। सभी प्रमुख इंश्योरर्स 1.50 सॉल्वेंसी रिक्वायरमेंट को आसानी से पूरा कर रहे हैं। मामूली महंगाई इंश्योरेंस की डिमांड बढ़ा सकती है, क्योंकि लोग आर्थिक अनिश्चितता से सुरक्षा चाहते हैं। हालांकि, उच्च महंगाई और अस्थिर ब्याज दरें जोखिम पैदा कर सकती हैं, जो एसेट वैल्यू को प्रभावित कर सकती हैं और अगर दूसरे निवेश बेहतर रिटर्न देते हैं तो पॉलिसी सरेंडर को बढ़ावा दे सकती हैं।

आगे की चुनौतियां और जोखिम

मजबूत पेआउट्स और सॉल्वेंसी के बावजूद, इस सेक्टर को लगातार चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है। पॉलिसियों से जल्दी एग्जिट (Exit) करने की कई वजहें बिक्री के ऐसे तरीकों की ओर इशारा कर सकती हैं जो हमेशा पॉलिसीहोल्डर्स के लॉन्ग-टर्म फायदे के लिए नहीं होते। जबकि क्लेम सेटलमेंट रेट कुल मिलाकर अच्छे दिखते हैं, असल में चुकाई गई रकम इंश्योरर्स के बीच अलग-अलग हो सकती है। कम इंश्योरेंस पेनिट्रेशन, बढ़ती प्रीमियम के बावजूद, सेक्टर को ग्लोबल मार्केट्स की तुलना में धीमी गति से बढ़ने का संकेत देता है। कुछ पब्लिक जनरल इंश्योरर्स वित्तीय दिक्कतों से जूझ रहे हैं, हालांकि यह रिपोर्ट लाइफ इंश्योरेंस पर केंद्रित है। विथड्रॉअल और सरेंडर में वृद्धि, भले ही प्लान्ड हो, नए बिजनेस एक्विजिशन की रफ्तार के साथ तालमेल बिठाए रखने पर एसेट्स अंडर मैनेजमेंट (AUM) की ग्रोथ को धीमा कर सकती है। यह विशेष रूप से तब सच है जब इंडस्ट्री को महत्वपूर्ण निवेश की आवश्यकता है। रेगुलेटरी बदलाव, जैसे नए सरेंडर वैल्यू नियम और GST एडजस्टमेंट, अल्पावधि के मुनाफे को प्रभावित कर सकते हैं, भले ही वे लॉन्ग-टर्म में फायदेमंद हों।

ग्रोथ की उम्मीदें: डिजिटलाइजेशन और पॉलिसी सपोर्ट

भारत के लाइफ इंश्योरेंस मार्केट से अच्छी ग्रोथ की उम्मीद है, और यह 2029 तक करीब $170 बिलियन तक पहुंचने का अनुमान है, जिसकी कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) 9.6% रहेगी। इस ग्रोथ का मुख्य कारण बेहतर वित्तीय शिक्षा, डिजिटल उपयोग में तेजी, और गारंटीड रिटर्न व प्रोटेक्शन देने वाले प्रोडक्ट्स की बदलती कंज्यूमर डिमांड होगी। सरकारी सपोर्ट, जिसमें FDI को 100% तक बढ़ाने और संभवतः GST को कम करने की योजनाएं शामिल हैं, अधिक निवेश आकर्षित करेगी और प्रोडक्ट्स को ज्यादा किफायती बनाएगी। Bima Sugam जैसे डिजिटल प्लेटफॉर्म पॉलिसियां खरीदना आसान बनाएंगे, ज्यादा लोगों तक पहुंचेंगे और कस्टमर सर्विस में सुधार करेंगे। Annuities रिटायरमेंट प्लानिंग के लिए ज्यादा लोकप्रिय हो रहे हैं, जो लाइफ इंश्योरेंस का इस्तेमाल लॉन्ग-टर्म वेल्थ बिल्डिंग के लिए करने के ट्रेंड के साथ मेल खाता है।