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ब्रोकरेज का भरोसा और ₹705 का लक्ष्य
ग्लोबल ब्रोकरेज फर्म ICICI Securities ने ICICI Prudential Life Insurance पर बुलिश (bullish) नज़रिया दिखाते हुए 'Buy' रेटिंग जारी की है। उन्होंने स्टॉक के लिए ₹705 का टारगेट प्राइस तय किया है। ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी में लगातार कमाई बढ़ाने और आकर्षक वैल्यूएशन की क्षमता है।
फाइनेंशियल ईयर 2026 के नतीजे: VNB ग्रोथ पर फोकस
फाइनेंशियल ईयर 2026 के दौरान, ICICI Prudential Life Insurance की रिटेल एनुअल प्रीमियम इक्विवेलेंट (APE) सेल्स 0.1% घटकर सपाट रही। हालांकि, साल की दूसरी छमाही में स्थिति सुधरी, जिसमें अक्टूबर से फरवरी के बीच APE में 8.8% की बढ़ोतरी देखी गई। इसके बावजूद, पूरे साल का फिगर फ्लैट रहा। लेकिन, सबसे अहम बात यह है कि वैल्यू ऑफ न्यू बिजनेस (VNB) में 10.9% की शानदार बढ़ोतरी हुई। यह ग्रोथ कंपनी के बेहतर प्रोडक्ट मिक्स, लागत प्रबंधन (Cost Management) और अनुकूल बाज़ार ब्याज दरों के कारण संभव हो पाई।
मार्जिन की मजबूती और सेल्स नेटवर्क
कंपनी ने फाइनेंशियल ईयर 2026 में 24.7% का स्वस्थ VNB मार्जिन बनाए रखा। यह तब हासिल किया गया जब GST बदलावों के कारण इनपुट टैक्स क्रेडिट (Input Tax Credit) के नुकसान और पॉलिसी रिन्यूअल में आई कमी जैसी चुनौतियां थीं। ICICI Prudential Life Insurance का बिजनेस मॉडल कई विविध सेल्स चैनल्स पर टिका है, जिनमें एजेंसी (25% APE), डायरेक्ट सेल्स (13% APE), बैंकाश्योरेंस (Banca) (30% APE), पार्टनरशिप (13% APE), और ग्रुप इंश्योरेंस (18% APE) शामिल हैं। यह मजबूत और विविध सेल्स नेटवर्क कंपनी के बिजनेस जोखिमों को कम करता है।
आगे का नज़रिया और वैल्यूएशन
ICICI Securities को फाइनेंशियल ईयर 2028 तक एम्बेडेड वैल्यू (EV) में लगातार बढ़ोतरी की उम्मीद है। 'Buy' रेटिंग बिक्री की उम्मीदों और मार्जिन प्रदर्शन के बीच संतुलन बनाती है। ब्रोकरेज ने धीमी बिक्री ग्रोथ की आशंका के चलते अपने वैल्यूएशन मल्टीपल को थोड़ा कम किया है। फर्म का मानना है कि कंपनी का विविध ढांचा संभावित रेगुलेटरी बदलावों के खिलाफ भी सुरक्षा प्रदान करता है। कंपनी का लक्ष्य कुल APE और VNB को बढ़ाना है, जिसमें VNB मार्जिन 25% के आसपास रहने का अनुमान है। कंपनी का लगातार 13% रिटर्न ऑन एम्बेडेड वैल्यू (ROEV) इसके वैल्यूएशन को आकर्षक बनाता है, जिसमें आगे बढ़ोतरी की गुंजाइश है।