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एक तस्वीर, दो हकीकतें: क्यों है सेक्टर में ये चाल?
महामारी के बाद से हेल्थ इंश्योरेंस कंपनियों ने अपनी कीमतों में कुछ अहम बदलाव किए, जिसका नतीजा है कि इंडस्ट्री ने पिछले कुछ सालों में अच्छी रिकवरी दिखाई है। इसी का असर है कि इनकर्ड क्लेम्स रेश्यो (ICR) FY22 के 109.12% के पीक से गिरकर FY25 में 86.98% पर आ गया है। पर, ये शानदार रिकवरी पूरे इंडस्ट्री में एक जैसी नहीं है। असली दिक्कतें ग्रुप हेल्थ इंश्योरेंस बिजनेस में लगातार हो रहे अंडरराइटिंग लॉस से आ रही हैं, जहाँ सरकारी कंपनियां (PSUs) बड़ा मार्केट शेयर रखती हैं।
ग्रुप बिजनेस का गहराता घाटा
हेल्थ इंश्योरेंस इंडस्ट्री की वित्तीय सेहत दो बिल्कुल अलग तस्वीरें दिखा रही है। जहाँ पूरा सेक्टर FY25 में 86.98% के ICR के साथ बेहतर दिख रहा है (FY23 में 88.89% और FY24 में 88.15% से कम), वहीं ग्रुप हेल्थ सेगमेंट एक बड़ी चुनौती बना हुआ है। कुल हेल्थ इंश्योरेंस मार्केट का 55% हिस्सा रखने वाला ये सेगमेंट लगातार 92% से ऊपर का क्लेम्स रेश्यो दर्ज कर रहा है। सबसे बुरा हाल सरकारी कंपनियों (PSUs) का है, जो इस सेगमेंट में हावी हैं। FY25 में PSUs का ग्रुप क्लेम्स रेश्यो 103.61% रहा, जिससे उन्हें ₹25,623 करोड़ के ग्रुप प्रीमियम पर ₹925 करोड़ का अंडरराइटिंग लॉस हुआ। वहीं, प्राइवेट इंश्योरर्स का ग्रुप क्लेम्स रेश्यो 87.79% और स्टैंडअलोन हेल्थ इंश्योरर्स का 67.74% रहा। ये बड़ा अंतर ग्रुप लायबिलिटीज को मैनेज करने में एक स्ट्रक्चरल चुनौती को साफ दिखाता है।
कॉर्पोरेट्स की मोल-भाव शक्ति और अंदरूनी खेल
इंडस्ट्री के जानकारों का कहना है कि बड़े कॉर्पोरेट क्लाइंट्स की बढ़ी हुई मोल-भाव करने की शक्ति ही ग्रुप सेगमेंट के इस खराब प्रदर्शन की मुख्य वजह है। बड़ी कंपनियां अक्सर कम प्रीमियम रेट या ज्यादा कवरेज के लिए मोल-भाव करती हैं, जिसके चलते चुकाए गए क्लेम (incurred claims) मिले हुए प्रीमियम से ज्यादा हो जाते हैं। इस स्थिति से निपटने के लिए, इंश्योरर अक्सर कम प्राइस-सेंसिटिव इंडिविजुअल हेल्थ इंश्योरेंस पॉलिसियों पर प्रीमियम बढ़ा देते हैं। यानी, इंडिविजुअल पॉलिसी होल्डर्स ही ग्रुप हेल्थ बिजनेस, खासकर बड़े कॉर्पोरेट एंटिटीज के लिए, असल में सबसिडी दे रहे हैं। ग्रुप बिजनेस का कंबाइंड रेश्यो, जिसमें क्लेम और मैनेजमेंट खर्च दोनों प्रीमियम के मुकाबले शामिल होते हैं, अक्सर 100% से ऊपर चला जाता है, जो इस सेगमेंट में सीधे तौर पर ऑपरेटिंग लॉस का संकेत देता है।
सरकारी कंपनियों पर खतरा और मार्जिन की चिंता
सरकारी कंपनियों (PSUs) के लिए ग्रुप हेल्थ सेगमेंट में हो रहा यह बड़ा अंडरराइटिंग लॉस एक बड़ा जोखिम है। 100% से ऊपर का क्लेम्स रेश्यो बताता है कि ये कंपनियां प्रीमियम से ज्यादा क्लेम चुका रही हैं, जो बाहरी पूंजी या बड़े बदलावों के बिना लंबे समय तक टिकाऊ नहीं है। भले ही महामारी के बाद मेडिकल महंगाई की रफ्तार थोड़ी धीमी हुई है, लेकिन ये अभी भी क्लेम की लागत पर दबाव बना रही है, जिससे प्राइस-सेंसिटिव सेगमेंट्स में प्रॉफिट कमाना मुश्किल हो रहा है। फुर्तीली प्राइवेट कंपनियों के विपरीत, जो कीमतों या प्रोडक्ट्स में जल्दी बदलाव कर सकती हैं, PSUs बाजार की प्रतिक्रिया में अक्सर धीमी रहती हैं। इसके अलावा, इंडिविजुअल पॉलिसियों से मिलने वाली क्रॉस-सब्सिडी पर निर्भरता एक अप्रत्यक्ष लागत है और अगर प्रीमियम में बड़े अंतर आते हैं तो एडवर्स सेलेक्शन का खतरा भी बढ़ाती है। रेगुलेटरी संस्थाओं की तरफ से कीमतों को सीमित करने या ग्रुप कॉन्ट्रैक्ट्स में ज्यादा पारदर्शिता लाने जैसे कोई भी कदम PSUs के लिए इस सेगमेंट को और भी अस्थिर कर सकते हैं।
आगे की राह और सेक्टर की चुनौतियां
भविष्य में, हेल्थ इंश्योरेंस इंडस्ट्री को टिकाऊ प्रॉफिटेबिलिटी हासिल करने के लिए ग्रुप हेल्थ सेगमेंट की इन स्ट्रक्चरल समस्याओं को हल करना होगा। इंश्योरर्स को मेडिकल महंगाई को ध्यान में रखते हुए और अंडरराइटिंग मार्जिन को बेहतर बनाने के लिए सभी प्रोडक्ट लाइन्स पर प्रीमियम एडजस्ट करना जारी रखना होगा। सरकारी कंपनियों के लिए, ग्रुप इंश्योरेंस अंडरराइटिंग प्रैक्टिसेज में एक बड़ा स्ट्रैटेजिक रीस्ट्रक्चरिंग या इस सेगमेंट से बाहर निकलने पर विचार करना पड़ सकता है। सेक्टर की लंबी अवधि की वित्तीय मजबूती इस बात पर निर्भर करेगी कि वह कॉर्पोरेट मोल-भाव, इंडिविजुअल पॉलिसी होल्डर वैल्यू और बढ़ती मेडिकल लागतों के बीच के जटिल तालमेल को कितनी अच्छी तरह संभाल पाता है।