HDFC लाइफ के तीसरी तिमाही के नतीजों में मिला-जुला प्रदर्शन देखने को मिला। नए व्यवसाय का मूल्य (Value of New Business) 3% बढ़ा, लेकिन जीएसटी इनपुट टैक्स क्रेडिट के नुकसान के कारण मार्जिन 200 आधार अंकों (basis points) से घट गया। यूनिप् (ULIPs) से प्रेरित एनुअलाइज्ड प्रीमियम इक्विवेलेंट (annualised premium equivalent) 11% बढ़ा, लेकिन नॉन-पार बिक्री (non-par sales) गिर गई। जेफ्रीज ने 'बाय' (buy) रेटिंग बरकरार रखी लेकिन ₹900 का लक्ष्य मूल्य (target price) कम कर दिया, जो धीमी वृद्धि (growth) और पर्सिस्टेंसी (persistency) रुझानों का संकेत देता है।
मिला-जुला प्रदर्शन और मार्जिन दबाव के बावजूद, जेफ्रीज ने HDFC लाइफ के शेयरों पर अपनी 'बाय' रेटिंग बनाए रखी। ब्रोकरेज ने लक्ष्य मूल्य को ₹930 से घटाकर ₹900 कर दिया, स्टॉक का मूल्यांकन मार्च 2028 के अनुमानित एम्बेडेड वैल्यू (Projected Embedded Value - P/EV) के 2.3 गुना पर किया। निवेशकों द्वारा कंपनी की प्रतिस्पर्धी दबावों से निपटने और अपने जीएसटी न्यूट्रलाइजेशन लक्ष्यों को प्राप्त करने की क्षमता पर बारीकी से नजर रखी जाएगी।