ब्रोकरेज की 'Buy' कॉल: HDFC Life पर भरोसा
Prabhudas Lilladher ने HDFC Life Insurance के साथ मैनेजमेंट लेवल पर बातचीत के बाद कंपनी के स्टॉक को 'Buy' रेटिंग दी है। ब्रोकरेज हाउस ने शेयर के लिए ₹900 का टारगेट प्राइस रखा है, जो कि मौजूदा स्तरों से अच्छी खासी तेजी का संकेत देता है।
डिमांड में उछाल और मार्जिन पर असर
कंपनी के मैनेजमेंट के अनुसार, GST रेट कट के बाद रिटेल प्रोटेक्शन (Retail Protection) की डिमांड में लगातार मजबूती देखी जा रही है। इसके अलावा, यूनिट लिंक्ड इंश्योरेंस प्लान्स (ULIPs) में भी अच्छी ग्रोथ बनी हुई है, जबकि नॉन-पार्टिसिपेटिंग (NPAR) बिजनेस में धीरे-धीरे सुधार आ रहा है।
हालांकि, एक बड़ा फैक्टर जो मार्जिन पर असर डाल सकता है, वह है इनपुट टैक्स क्रेडिट (ITC) का नुकसान। मैनेजमेंट का अनुमान है कि GST रेट एडजस्टमेंट के चलते 9MFY26 के मार्जिन पर लगभग ~110 bps (Basis Points) का निगेटिव असर पड़ सकता है। कंपनी को उम्मीद है कि चौथी तिमाही (Q4) तक इन प्रभावों को कम करने के उपाय किए जाएंगे।
लंबी अवधि का विजन
HDFC Life Insurance अपनी ग्रोथ स्ट्रेटेजी पर अडिग है। कंपनी का लक्ष्य अपने एम्बेडेड वैल्यू (EV) को अगले 4-5 सालों में दोगुना करना है, साथ ही रिटर्न ऑन एम्बेडेड वैल्यू (RoEV) को 16%-18% के दायरे में बनाए रखना है। वैल्यू ऑफ न्यू बिजनेस (VNB) ग्रोथ को सपोर्ट करने के लिए प्रोटेक्शन-लेड एक्सपेंशन, राइडर अटैचमेंट रेट्स में बढ़ोतरी और कॉस्ट डिसिप्लिन पर फोकस किया जा रहा है।
एनालिस्ट की राय
इन सब फैक्टर्स को ध्यान में रखते हुए, Prabhudas Lilladher ने HDFC Life Insurance पर 'BUY' रेटिंग बरकरार रखी है। ब्रोकरेज ने यह टारगेट प्राइस, FY27 के अनुमानित प्राइस टू बुक वैल्यू (P/ABV) के 2.6 गुने के आधार पर तय किया है।