जेफरीज ने श्री सीमेंट पर 'बाय' रेटिंग बरकरार रखी, प्रीमियमकरण रणनीति से 17% उछाल का अनुमान
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31st October 2025, 1:39 AM
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जेफरीज का श्री सीमेंट पर सकारात्मक दृष्टिकोण बना हुआ है, उसने 'बाय' रेटिंग बनाए रखी है और लक्ष्य मूल्य 33,420 रुपये निर्धारित किया है, जो 17% की संभावित उछाल का सुझाव देता है। ब्रोकरेज ने नोट किया कि श्री सीमेंट की सितंबर तिमाही की आय परिचालन लागत बढ़ने से प्रभावित हुई, जिससे लाभ अनुमानों से कम रहा। प्रति टन कुल लागत पिछली तिमाही की तुलना में 5% बढ़ गई, जिसका आंशिक कारण गुंटूर संयंत्र में एकमुश्त खर्चे थे। हालांकि, जेफरीज ने कंपनी के प्रीमियम सीमेंट उत्पादों के मिश्रण को बेहतर बनाने की रणनीतिक फोकस को उजागर किया, जो अब बिक्री का 21% है, जो एक साल पहले 15% था। "वॉल्यूम पर मूल्य" दृष्टिकोण, अनुशासित मूल्य निर्धारण के साथ, लाभप्रदता के लिए एक आधार के रूप में देखा जा रहा है। जबकि सीमेंट की मात्रा में साल-दर-साल लगभग 5% की वृद्धि हुई, वास्तविकताओं में पिछली तिमाही की तुलना में नरमी आई लेकिन साल-दर-साल लगभग 9% ऊपर रहीं, जो मूल्य निर्धारण की मजबूती को दर्शाता है। कंपनी लॉजिस्टिक्स दक्षता पर भी काम कर रही है, जिसका लक्ष्य दो वर्षों में रेल भाड़ा प्रेषण को 11% से बढ़ाकर 20% करना है। श्री सीमेंट की क्षमता विस्तार योजना पटरी पर है, जिसका लक्ष्य वित्त वर्ष 26 तक 67 मिलियन टन प्रति वर्ष (MTPA) और वित्त वर्ष 28-29 तक 80 MTPA है, जिसे वित्त वर्ष 26 के लिए 3,000 करोड़ रुपये के स्थिर पूंजीगत व्यय (कैपेक्स) मार्गदर्शन का समर्थन प्राप्त है। कंपनी के यूएई परिचालन एक महत्वपूर्ण सकारात्मक पक्ष रहे, जिसमें EBITDA में 158% साल-दर-साल वृद्धि और वॉल्यूम में 34% वृद्धि हुई। जेफरीज ने ईंधन लागत में अस्थिरता, दक्षिणी बाजारों में मूल्य निर्धारण दबाव और क्षमता वृद्धि में संभावित देरी जैसे जोखिमों को स्वीकार किया। फिर भी, श्री सीमेंट की मजबूत बैलेंस शीट और सुधरती लागत संरचना इसे अल्पकालिक चुनौतियों से निपटने में मदद करेगी, और इसका अनुशासित पूंजी आवंटन इसे साथियों से अलग करता है। प्रभाव: यह खबर श्री सीमेंट शेयरधारकों और भारतीय सीमेंट क्षेत्र के निवेशकों के लिए अत्यधिक प्रासंगिक है। ब्रोकरेज का सकारात्मक रुख और मूल्य लक्ष्य निवेशक की भावना को प्रभावित कर सकता है और संभावित रूप से शेयर की कीमत को बढ़ावा दे सकता है। यह कंपनी की रणनीति, परिचालन प्रदर्शन और भविष्य की विकास संभावनाओं में अंतर्दृष्टि प्रदान करता है, जो क्षेत्र में निवेश निर्णयों के लिए महत्वपूर्ण हैं।