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कंपनी के नतीजों पर अगर पैनी नज़र डालें, तो Q3 FY26 में कुल रेवेन्यू पिछले साल के मुकाबले 29% बढ़कर ₹1,666 करोड़ पर पहुँच गया। इस ज़बरदस्त उछाल की वजह स्टील वॉल्यूम में आई 37% की तूफानी बढ़ोतरी रही। वहीं, नेट प्रॉफिट (PAT) में 39% का इज़ाफ़ा हुआ और यह ₹25.0 करोड़ तक पहुँच गया। ऑपरेशनल परफॉरमेंस की बात करें तो, ईबीआईटीडीए (EBITDA) में 54% की भारी बढ़ोतरी देखी गई, जो ₹55 करोड़ रहा। इससे ईबीआईटीडीए मार्जिन सुधरकर 3.30% हो गया। बेसिक ईपीएस (EPS) में भी 40% का उछाल आया, जो ₹10.31 पर पहुँच गया।
अगर 9 महीनों (9MFY26) की बात करें, तो रेवेन्यू 30% बढ़कर ₹4,829 करोड़ रहा। इस अवधि में PAT 77% बढ़कर ₹86.5 करोड़ दर्ज किया गया, जबकि ईबीआईटीडीए 52% बढ़कर ₹158 करोड़ पर पहुंचा।
यह भी ध्यान देने योग्य है कि लेबर कोड अमेंडमेंट के कारण ₹2.61 करोड़ के एक-मुश्त प्रोविजनिंग (provisioning) ने दोनों अवधियों के PAT को थोड़ा प्रभावित किया।
कंपनी ने अपनी ऑपरेशनल एफिशिएंसी पर भी ज़ोर दिया, जिससे मार्जिन में सुधार दिखा। वर्किंग कैपिटल को 30 दिनों के भीतर बनाए रखा गया, जो पिछले साल से बेहतर है। 9MFY26 के लिए फाइनेंस कॉस्ट में 12% की कमी आई। डी-मर्जर के बाद कंपनी का ROCE (रिटर्न ऑन कैपिटल एम्प्लॉयड) 37% पर रहा, जो कंपनी की पूंजी का कुशलता से उपयोग करने की क्षमता को दर्शाता है।
सेगमेंट-वाइज देखें तो, स्टील बिज़नेस कंपनी का 'हीरो' बनकर उभरा है। Q3 FY26 में स्टील वॉल्यूम 2.61 लाख टन के रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया, जो पिछले साल से 37% ज़्यादा है। कंपनी का लक्ष्य FY26 में 10 लाख टन से अधिक स्टील वॉल्यूम बेचने का है।
दूसरी ओर, नॉन-स्टील मार्केटप्लेस में कुछ चुनौतियां दिखीं। Q3 FY26 में नॉन-स्टील रेवेन्यू में 5% की गिरावट दर्ज की गई। टाइल्स सेगमेंट में नरमी रही, लेकिन सैनिटरीवेयर और प्लंबिंग व फिटिंग्स जैसे सेगमेंट ने ग्रोथ दिखाई।
मैनेजमेंट भविष्य के लिए बड़ा प्लान बना रहा है। कंपनी का इरादा नए पोर्टफोलियो, SKUs (स्टॉक कीपिंग यूनिट्स) और नए बाज़ारों (geographies) में विस्तार करने का है। 'Fotia' ब्रांड को मज़बूत बनाने पर भी ख़ास ध्यान दिया जा रहा है। मैनेजमेंट को उम्मीद है कि अगले 3 सालों में स्टील वॉल्यूम में 43% और नॉन-स्टील में 42% की CAGR (कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट) से ग्रोथ हासिल की जा सकती है।
हालांकि, निवेशकों को कुछ बातों का ध्यान रखना होगा। नॉन-स्टील सेगमेंट में जारी चुनौतियां, विस्तार योजनाओं के एग्जीक्यूशन में आने वाली बाधाएं और साइक्लिकल (cyclical) स्टील मार्केट पर अधिक निर्भरता, ये कुछ ऐसे रिस्क हैं जिन पर नज़र बनाए रखनी होगी।
कुल मिलाकर, आने वाले क्वार्टरों में निवेशकों की नज़रों में स्टील वॉल्यूम में लगातार ग्रोथ, नॉन-स्टील सेगमेंट में मज़बूती और 'Fotia' जैसे नए ब्रांड की सफलता प्रमुख रहेगी।