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बाजार में लगातार हो रही उथल-पुथल, फॉरेन इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर (FII) की बिकवाली और भू-राजनीतिक तनाव के बीच, Quant Mutual Fund के पोर्टफोलियो मैनेजर Sandeep Tandon ने एक स्पष्ट रणनीति बनाई है। उन्होंने मैन्युफैक्चरिंग जैसे कुछ सेक्टरों पर सतर्क रुख अपनाते हुए पावर, फार्मा और BFSI सेक्टर्स पर अपना फोकस बढ़ाया है।
पावर सेक्टर में डेटा सेंटर्स की मांग
पावर सेक्टर में जान फूंकने की सबसे बड़ी वजह डेटा सेंटर्स, आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) और इलेक्ट्रिक व्हीकल्स (EVs) की बढ़ती मांग है। अनुमान है कि अगले छह सालों में भारत की पीक पावर डिमांड में 30 GW की बढ़ोतरी होगी। अकेले डेटा सेंटर्स से 2030 तक 40-45 TWh बिजली की खपत हो सकती है। हालांकि, इस बढ़ती मांग को पूरा करने के लिए पावर इंफ्रास्ट्रक्चर, खासकर ग्रिड और ट्रांसमिशन को मजबूत करना एक बड़ी चुनौती होगी।
फार्मा सेक्टर में बढ़ती लागत की चिंता
फार्मा सेक्टर पर Tandon का नजरिया सकारात्मक है, लेकिन कच्चे माल की लागत में भारी उछाल एक चिंता का विषय है। वैश्विक सप्लाई चेन में आई दिक्कतों और संघर्षों के चलते भारतीय दवा कंपनियों के लिए कच्चे माल की लागत 200% से 300% तक बढ़ गई है। यह महंगाई छोटी कंपनियों के लिए मुश्किल खड़ी कर सकती है और इंडस्ट्री में कंसॉलिडेशन (consolidation) ला सकती है। अमेरिका जैसे प्रमुख बाजारों में जेनेरिक दवाओं की कीमतों को लेकर चुनौतियाँ बनी हुई हैं, लेकिन अधिक जटिल उत्पादों की ओर बढ़ना कुछ राहत दे सकता है।
BFSI सेक्टर की स्ट्रक्चरल ग्रोथ
बैंकिंग, वित्तीय सेवाएँ और बीमा (BFSI) सेक्टर Quant Mutual Fund की रडार पर बना हुआ है, जिसकी वजह इस सेक्टर की मजबूत स्ट्रक्चरल ग्रोथ है। रिटेल, छोटे और मध्यम उद्योगों (SMEs) और कृषि क्षेत्र से मजबूत क्रेडिट डिमांड आ रही है। साथ ही, एसेट क्वालिटी (asset quality) में सुधार और मार्जिन (margins) में स्थिरता देखी जा रही है। AI, डिजिटल लेंडिंग और RegTech जैसे डिजिटल नवाचार इस इंडस्ट्री को नई दिशा दे रहे हैं। Quant Mutual Fund ने कुछ चुनिंदा प्राइवेट बैंकों और बीमा कंपनियों में अपना निवेश बढ़ाया है।
मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर पर सतर्कता
इसके विपरीत, मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर को लेकर Tandon का रुख सतर्क है। मार्च में मैन्युफैक्चरिंग परचेज़िंग मैनेजर्स इंडेक्स (PMI) में गिरावट देखी गई, जिसका मुख्य कारण उत्पादन वृद्धि का धीमा पड़ना, केमिकल और स्टील जैसे कच्चे माल की ऊंची लागत और निर्यात मांग का कमजोर होना रहा। कंपनियाँ फिलहाल कुछ लागत बढ़ोतरी को अपने प्रॉफिट मार्जिन में कटौती करके झेल रही हैं।
बड़े जोखिम और आर्थिक आउटलुक
इन रणनीतिक निवेशों के बावजूद, फार्मा सेक्टर में लागत का दबाव, पावर सेक्टर में इंफ्रास्ट्रक्चर की कमी, BFSI सेक्टर पर FII की बिकवाली और कमजोर होते रुपये का असर, तथा मैन्युफैक्चरिंग सेक्टर की सुस्ती जैसे बड़े जोखिम बने हुए हैं। इन अल्पकालिक वैश्विक उतार-चढ़ावों के बावजूद, भारत की मैक्रो इकोनॉमिक फंडामेंटल (macroeconomic fundamentals) मजबूत बने हुए हैं। 2026 के लिए भारत की आर्थिक विकास दर 7.1% रहने का अनुमान है।