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नतीजों में जोरदार उछाल
NRB Bearings ने Q3 FY'26 की शुरुआत दमदार वित्तीय नतीजों के साथ की है। कंपनी के ऑपरेशन से होने वाले रेवेन्यू में पिछले साल की इसी अवधि के मुकाबले 18% का जोरदार इजाफा हुआ और यह ₹328 करोड़ पर पहुंच गया। इस शानदार ग्रोथ की वजह मुख्य रूप से कंपनी के ऑटोमोटिव बिजनेस का मजबूत प्रदर्शन रहा। कंपनी की ऑपरेशनल एफिशिएंसी में भी सुधार देखने को मिला है, जिसमें अर्निंग्स बिफोर इंटरेस्ट, टैक्सेज, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइजेशन (EBITDA) पिछले साल के मुकाबले 26% बढ़कर ₹64 करोड़ हो गया। इसके चलते EBITDA मार्जिन भी बढ़कर लगभग 19% हो गया, जो पिछले साल की समान अवधि में 17-18% के दायरे में था। एक्सेप्शनल आइटम्स से पहले प्रॉफिट आफ्टर टैक्स (PAT) में भी 44% की जबरदस्त बढ़ोतरी दर्ज की गई और यह ₹38 करोड़ पर पहुंच गया।
पहले नौ महीनों (9MFY'26) में, कंपनी का रेवेन्यू 11% बढ़कर ₹963 करोड़ रहा, जबकि EBITDA ₹193 करोड़ दर्ज किया गया और मार्जिन 19.5% पर मजबूत बने रहे। इसी अवधि में एक्सेप्शनल आइटम्स से पहले PAT 27% बढ़कर ₹112 करोड़ हो गया।
हाई-टेक सेक्टर्स में स्ट्रैटेजिक छलांग
NRB Bearings की सबसे बड़ी डेवलपमेंट उसके पारंपरिक ऑटोमोटिव बिजनेस से आगे बढ़कर हाई-मार्जिन, टेक्नोलॉजी-इंटेंसिव सेक्टर्स में आक्रामक पैठ बनाने की है। इस तिमाही में दो बड़े स्ट्रैटेजिक कदम उठाए गए हैं:
- इंडस्ट्रियल बियरिंग्स JV: NRB Bearings ने इटली की Unitec Group के साथ एक जॉइंट वेंचर (JV) बनाया है, जिसमें NRB की 75% हिस्सेदारी है। इस वेंचर का मकसद हैवी-ड्यूटी एप्लीकेशंस के लिए इंडस्ट्रियल सिलिंड्रिकल रोलर बियरिंग्स का निर्माण करना। यह NRB को एडवांस्ड इंजीनियरिंग सॉल्यूशंस के साथ ब्रॉडर इंडस्ट्रियल बियरिंग्स मार्केट में तेजी से एंट्री देगा।
- एयरोस्पेस एक्विजिशन: कंपनी ने बेंगलुरु स्थित Mahant Toolroom का अधिग्रहण कर लिया है, जो प्रिसिजन एयरोस्पेस कंपोनेंट्स में स्पेशलाइज्ड है। इस एक्विजिशन से मिशन-क्रिटिकल एयरक्राफ्ट पार्ट्स के लिए Sophisticated Machining Capabilities और ₹25 करोड़ से अधिक का मौजूदा ऑर्डर बुक कंपनी के पास आ गया है। यह कदम NRB के हाई-एंट्री बैरियर वाले एयरोस्पेस और डिफेंस सेक्टर में उतरने की स्ट्रैटेजिक मंशा को दर्शाता है।
ये इनिशिएटिव NRB के हाई-टेक्नोलॉजी, हाई-मार्जिन सेगमेंट्स में एंटर करने की महत्वाकांक्षा के अनुरूप हैं।
फ्यूचर की राह और फाइनेंसियल प्लानिंग
NRB Bearings अपने फाइनेंशियल ऑपरेशन्स को ऑप्टिमाइज़ कर रही है। वर्किंग कैपिटल में सुधार हुआ है, इन्वेंटरी डेज 120-130 से घटकर 110 दिन हो गए हैं, और लक्ष्य 90-100 दिन का है। कंपनी की मौजूदा कैपेसिटी पर्याप्त मानी जा रही है, और AI-ड्रिवन टूल्स से आउटपुट को स्टेटेड कैपेसिटी से आगे बढ़ाने की उम्मीद है। ₹270 करोड़ का एक बड़ा कैपेक्स (Capex) मंजूर किया गया है, जिसे 2-2.5 साल में खर्च किया जाएगा, जिसमें ₹110 करोड़ Unitec JV के लिए होंगे। मैनेजमेंट पब्लिक टारगेट सेट करने के बजाय, बताए गए लक्ष्यों को पार करने को प्राथमिकता देता है।
रेवेन्यू मिक्स में डोमेस्टिक 75% पर हावी है, जबकि एक्सपोर्ट 25% है। प्रमुख सेगमेंट्स में ऑटोमोटिव (CVs, टू/थ्री-व्हीलर्स, PVs), आफ्टरमार्केट और एक बढ़ता हुआ इंडस्ट्रियल सेगमेंट शामिल है। एयरोस्पेस बिजनेस से लगभग 30% EBITDA मार्जिन का लक्ष्य है, जो कंपनी के समग्र EBITDA मार्जिन को 18-20% के बैंड में बनाए रखने के लक्ष्य में योगदान देगा।
NRB Bearings ने 2031 तक ₹2,500 करोड़ के टॉप-लाइन रेवेन्यू तक पहुंचने का महत्वाकांक्षी लक्ष्य रखा है, जो मौजूदा स्तरों से लगभग 12% कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) का प्रतिनिधित्व करता है। कंपनी के फाइनेंशियल डिसिप्लिन और ऑपरेशनल परफॉरमेंस को CRISIL ने भी सराहा है, जिसने क्रेडिट रेटिंग को AA- पर बरकरार रखा है।
रिस्क फैक्टर
हालांकि कंपनी स्ट्रैटेजिक कदम उठा रही है, लेकिन इन नए वेंचर्स के एग्जीक्यूशन, Mahant Toolroom के इंटीग्रेशन में चुनौतियां और इंडस्ट्रियल व एयरोस्पेस मार्केट्स में प्रतिस्पर्धा जैसे संभावित जोखिम मौजूद हैं। कंपनी की क्रेडिट रेटिंग AA- पर स्थिर बनी हुई है, जो फाइनेंशियल डिसिप्लिन और मजबूत लिक्विडिटी को दर्शाती है।