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ब्रोकरेज की 'न्यूट्रल' राय, पर टारगेट में इजाफा
Motilal Oswal ने Vedanta के लिए फाइनेंशियल ईयर 2027 और 2028 के प्रॉफिट फोरकास्ट को 20% तक बढ़ा दिया है। यह कदम Vedanta के Q4 FY26 के नतीजों के बाद आया है, जो उम्मीदों के मुताबिक रहे। कंपनी को बढ़े हुए वॉल्यूम और लंदन मेटल एक्सचेंज (LME) पर अनुकूल कीमतों से सहारा मिला। ब्रोकरेज ने टारगेट प्राइस को ₹800 तक बढ़ाया है, लेकिन स्टॉक पर 'Neutral' रेटिंग बनाए रखी है, जो स्टॉक की क्षमता को लेकर एक संतुलित दृष्टिकोण सुझाता है।
ग्रोथ और डेट रिडक्शन पर Vedanta का फोकस
Vedanta का मैनेजमेंट अपनी कैपेसिटी एक्सपेंशन की योजनाओं के माध्यम से अर्निंग्स ग्रोथ पर खास ध्यान दे रहा है। इससे कंपनी ज्यादा वैल्यू-एडेड प्रोडक्ट्स का उत्पादन कर सकेगी। कंपनी को उम्मीद है कि अनुकूल प्राइसिंग एनवायरनमेंट से प्रॉफिटेबिलिटी बढ़ेगी। साथ ही, चल रही कैपिटल एक्सपेंडिचर (capex) प्रोजेक्ट्स ऑपरेशनल कॉस्ट सेविंग्स में मदद करेंगी।
इसके साथ ही, Vedanta अपने डेट (कर्ज) को कम करने पर भी फोकस कर रही है। Motilal Oswal का अनुमान है कि आने वाले समय में मजबूत कैश फ्लो, एक्सपेंशन प्लान्स और डेट रीपेमेंट दोनों को फंड करने के लिए पर्याप्त होगा, जिससे कंपनी की फाइनेंशियल पोजीशन और मजबूत होगी।
फाइनेंशियल आउटलुक और वैल्यूएशन
Motilal Oswal के FY27 और FY28 के लिए रेवेन्यू और EBITDA फोरकास्ट में ज्यादा बदलाव नहीं किया गया है। ब्रोकरेज फर्म का वैल्यूएशन फाइनेंशियल ईयर 2028 के अनुमानों पर आधारित 6.6x EV/EBITDA मल्टीपल पर है।
डीमर्जर प्लान और वैल्यूएशन का आधार
Vedanta की योजना 1 मई, 2026 तक कंपनी को पांच अलग-अलग लिस्टेड कंपनियों में डीमर्ज करने की है। इनमें एल्युमीनियम, ऑयल एंड गैस, पावर, आयरन एंड स्टील बिजनेस शामिल होंगे, जबकि एक बची हुई Vedanta Ltd. में हिंदुस्तान जिंक लिमिटेड का बिजनेस होगा। Motilal Oswal के अनुसार, हर सेगमेंट के अनुमानित फेयर वैल्यू को जोड़कर, कुल मिलाकर शेयर का टारगेट प्राइस लगभग ₹800 आता है। इसमें एल्युमीनियम और जिंक डिवीजन्स मुख्य वैल्यू ड्राइवर्स माने जा रहे हैं।