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एनालिस्ट को क्यों है भरोसा?
ब्रोकरेज फर्म Anand Rathi ने MM Forgings (MMFL) के लिए अपनी 'BUY' रेटिंग को बरकरार रखा है और शेयर का टारगेट प्राइस ₹430 से बढ़ाकर ₹600 कर दिया है। यह वैल्यूएशन कंपनी के FY28 की कमाई का 16 गुना है।
ग्रोथ की क्या हैं उम्मीदें?
फर्म का अनुमान है कि FY26 से FY28 के बीच कंपनी के रेवेन्यू में 13% की कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) और EBITDA में 18% की CAGR दर्ज की जा सकती है।
सेक्टर से मिल रहा सपोर्ट
इस तेजी का एक बड़ा कारण डोमेस्टिक मीडियम और हैवी कमर्शियल व्हीकल (M&HCV) वॉल्यूम में रिकवरी की उम्मीद है, जो 7% की CAGR से बढ़ सकती है। यह रिकवरी इकोनॉमिक सुधारों, रिप्लेसमेंट डिमांड और GST रिफॉर्म्स से प्रेरित होगी। साथ ही, FY27-28 में ओवरसीज CV सेक्टर में भी लो बेस और नए एमिशन नॉर्म्स से पहले होने वाली खरीदारी के कारण तेजी की उम्मीद है।
कंपनी की अपनी ताकत
MM Forgings अपनी इंडस्ट्री की औसत ग्रोथ से बेहतर प्रदर्शन करने की स्थिति में है। कंपनी नए ऑर्डर्स, प्रोडक्ट डेवलपमेंट और हाई-मार्जिन वाले मशीनिंग व हैवी फोर्जिंग कंपोनेंट्स के बढ़ते योगदान से यह लक्ष्य हासिल कर सकती है।
आकर्षक एंट्री पॉइंट?
मौजूदा समय में, कंपनी का शेयर अपने एक साल के फॉरवर्ड एवरेज वैल्यूएशन की तुलना में डिस्काउंट पर ट्रेड कर रहा है, जो निवेशकों के लिए एक आकर्षक एंट्री पॉइंट हो सकता है। MM Forgings का मार्केट कैप लगभग ₹2,213 करोड़ है। फरवरी 2026 के मध्य तक, शेयर ₹440-₹460 के दायरे में ट्रेड कर रहा था।
इन बातों पर भी रखें नज़र
हालांकि, इस बुलिश आउटलुक के साथ कुछ चिंताएं भी जुड़ी हैं। एनालिस्ट्स ने कंपनी के बढ़ते कर्ज़ (Debt) के स्तर, हालिया क्वालिटी ग्रेड डाउनग्रेड और पिछले कुछ समय में रेवेन्यू परफॉर्मेंस में आई मिली-जुली तस्वीर पर भी ध्यान दिलाया है। ये फैक्टर्स निवेशकों को किसी भी निर्णय से पहले सावधानी बरतने की सलाह देते हैं।