UltraTech Cement Target Hike: Emkay Global ने ₹13,000 का लक्ष्य रखा, 'BUY' रेटिंग बरकरार

शानदार नतीजे और एनालिस्ट्स का भरोसा

UltraTech Cement के नतीजे उम्मीदों के अनुरूप रहे हैं। कंपनी का कंसोलिडेटेड EBITDA ₹56 अरब रहा, जो पिछले साल की इसी अवधि की तुलना में 21% और पिछली तिमाही की तुलना में 43% की जबरदस्त बढ़ोतरी दिखाता है। यह नंबर एनालिस्ट्स की उम्मीदों के करीब ही है। कंपनी के डोमेस्टिक ग्रे सीमेंट सेगमेंट ने 9.3% की वॉल्यूम ग्रोथ हासिल की, जो इंडस्ट्री के लगभग 7% के इजाफे से काफी आगे है। इससे यह साफ होता है कि कंपनी अपना मार्केट शेयर लगातार बढ़ा रही है।

लागत नियंत्रण और मजबूत प्राइसिंग

ऑपरेटिंग कॉस्ट में साल-दर-साल कोई बड़ा बदलाव नहीं आया, और पिछली तिमाही के मुकाबले 2% की गिरावट आई है। यह तब हुआ जब US-Iran संघर्ष के कारण प्रति टन लगभग ₹50 का असर पड़ा। यह कॉस्ट डिसिप्लिन हाल ही में अधिग्रहित किए गए एसेट्स के तेज इंटीग्रेशन का नतीजा है। नॉन-ट्रेड सेगमेंट में बेहतर प्राइसिंग और अधिग्रहित कंपनियों के फुल ब्रांड ट्रांजिशन की वजह से ग्रे सीमेंट रियलाइजेशन तिमाही-दर-तिमाही लगभग 2.5% बढ़ा है। नतीजतन, EBITDA प्रति टन ₹1,253 तक पहुँच गया, जो एनालिस्ट्स के अनुमान और पिछली तिमाहियों के आंकड़ों से बेहतर है।

एक्सपैंशन प्लान्स और मार्केट लीडरशिप

UltraTech Cement फाइनेंशियल ईयर 2028 (FY28) तक अपनी कैपेसिटी को 240 मिलियन टन प्रति वर्ष (MTP A) से ऊपर ले जाने की राह पर है। एनालिस्ट्स का मानना है कि मार्केट में चल रही वोलैटिलिटी के बीच यह कंपनी इंफ्रास्ट्रक्चर डेवलपमेंट के लिए एक मजबूत निवेश का विकल्प है। Emkay Global Financial ने कंपनी की लागत बचाने और मार्केट लीडरशिप बनाए रखने की क्षमता पर अपना भरोसा दोहराया है।

एनालिस्ट का आउटलुक

Emkay Global Financial ने कंपनी के कॉस्ट और वॉल्यूम पर दिए गए संतुलित गाइडेंस के चलते FY27 EBITDA फोरकास्ट को लगभग 11% बढ़ाया है। 18 गुना मार्च 2028 के अनुमानित EV/EBITDA वैल्यूएशन के आधार पर ₹13,000 का प्राइस टारगेट बरकरार रखा गया है। फर्म ने अपनी 'BUY' रेटिंग को भी बनाए रखा है।