Bharat Forge Share Price: तूफानी तेजी पर एनालिस्टों का ब्रेक! 52% उछाल के बाद downgrade, ₹1,900 टारगेट - क्या करें निवेशक?

क्यों आई downgrade की नौबत?

ICICI Securities का मानना है कि Bharat Forge के शेयर में हालिया 52% की भारी तेजी के बाद अब valuation को लेकर चिंताएं बढ़ गई हैं। हालांकि, कंपनी का मैनेजमेंट भविष्य को लेकर काफी उत्साहित है, खासकर क्लास-8 ट्रक की मांग में रिकवरी और डिफेंस व एयरोस्पेस सेक्टर में विस्तार को लेकर। लेकिन, कंपनी के सेल्स और EBITDA अनुमानों से पीछे रह जाने की वजह से ब्रोकरेज ने यह कदम उठाया है।

ब्रोकरेज की नई राय और टारगेट

ICICI Securities ने Bharat Forge के लिए नया टारगेट प्राइस ₹1,900 तय किया है। यह वैल्यूएशन स्टॉक को 35x FY28E EPS (Earnings Per Share) पर आधारित है। ब्रोकरेज फर्म विदेशी यूनिट्स की profitability और inflation जैसे मुद्दों पर बारीकी से नजर रखे हुए है।

कंपनी का दमदार आउटलुक और चुनौतियां

कंपनी का मैनेजमेंट अगले फाइनेंशियल ईयर (FY27) और उसके बाद (FY28) के लिए EBITDA अनुमानों में थोड़ी बढ़ोतरी कर रहा है, जो नए सेक्टर्स (डिफेंस, एयरोस्पेस) से उम्मीद और अमेरिकी कमर्शियल व्हीकल मार्केट में रिकवरी का संकेत देता है। यह बताता है कि मैनेजमेंट अपने विभिन्न व्यवसायों से लगातार मुनाफा कमाने की क्षमता पर भरोसा कर रहा है।

हालांकि, कुछ जोखिम भी हैं जिन पर ध्यान देना जरूरी है। कंपनी की विदेशी यूनिट्स का प्रदर्शन कैसा रहता है, यह देखना अहम होगा। साथ ही, स्टील और एनर्जी जैसे कच्चे माल की कीमतों में लगातार वृद्धि (inflation) कंपनी के profit margins को प्रभावित कर सकती है, खासकर अगर इन बढ़े हुए खर्चों को ग्राहकों पर न डाला जा सके।

Bharat Forge का मार्केट कैपिटलाइजेशन लगभग ₹70,000 करोड़ है और इसका P/E Ratio 35x से 40x के बीच चल रहा है, जो कुछ औद्योगिक साथियों से ज्यादा है। शेयर का RSI (Relative Strength Index) भी हाई लेवल पर है, जो बताता है कि निकट भविष्य में बड़े उछाल के लिए नए बिजनेस ड्राइवर्स की जरूरत होगी।

एक्सपर्ट्स का मिला-जुला रुख

ICICI Securities के downgrade के बाद Bharat Forge पर एनालिस्टों का रुख मिला-जुला है। कुछ लोग स्टॉक के हालिया तेजी के बाद valuation को लेकर चिंता जता रहे हैं, जबकि अन्य कंपनी के execution और diversification पर सकारात्मक बने हुए हैं।