बंसल वायर स्टॉक में Q3 राजस्व गिरावट पर 5% की गिरावट; विश्लेषकों को उम्मीद।
Overview
बंसल वायर इंडस्ट्रीज ने बुधवार को बिकवाली का दबाव झेला, शेयर Q3 FY26 के राजस्व में 2.5% की क्रमिक गिरावट की रिपोर्ट के बाद लगभग 5% गिर गए। इस निकट-अवधि की बाधा के बावजूद, कंपनी ने साल-दर-साल राजस्व और मुनाफे में स्वस्थ वृद्धि दर्ज की। आनंद राठी रिसर्च के विश्लेषकों ने लंबी अवधि की क्षमता और मजबूत बाजार स्थिति का हवाला देते हुए 'बाय' रेटिंग बनाए रखी है, जबकि भविष्य के अनुमानों को संयमित करने की बात कही है।
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स्टॉक पर Q3 नतीजों का असर
स्टील वायर निर्माता बंसल वायर इंडस्ट्रीज के शेयरों में बुधवार को खासी गिरावट देखी गई, जो एनएसई पर 5.38% तक गिरकर ₹272.4 के इंट्राडे निचले स्तर पर आ गए। यह गिरावट कंपनी द्वारा वित्तीय वर्ष 2026 की तीसरी तिमाही के लिए अपने परिचालन से राजस्व में 2.5% की तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) कमी की घोषणा के बाद आई।
Q3 प्रदर्शन
कंपनी ने Q3FY26 के लिए ₹10,290 करोड़ का परिचालन राजस्व दर्ज किया, जो पिछली तिमाही के ₹10,554 करोड़ से कम है। हालांकि, साल-दर-साल (YoY) आधार पर, राजस्व में 11.3% की उल्लेखनीय वृद्धि हुई, जो पिछले वर्ष की समान अवधि में ₹9,246 करोड़ थी। लाभ कर पश्चात (PAT) में भी 12.9% QoQ की वृद्धि हुई, जो ₹433 करोड़ तक पहुंच गया, और YoY आधार पर 3.8% बढ़कर ₹417 करोड़ हो गया। ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन (EBITDA) से पहले की कमाई (EBITDA) क्रमिक रूप से 6.6% बढ़कर ₹870 करोड़ हो गई, जो पिछले वर्ष से 19% अधिक है।
प्रबंधन का आशावाद
प्रबंध निदेशक और सीईओ प्रणव बंसल ने कंपनी के ऑपरेटिंग मॉडल और विस्तारित उत्पाद पोर्टफोलियो में विश्वास व्यक्त किया, मजबूत मांग दृश्यता और अनुशासित निष्पादन पर प्रकाश डाला। उन्होंने पूरे वित्तीय वर्ष के लिए लगभग 35% वॉल्यूम वृद्धि और 20% EBITDA वृद्धि देने की उम्मीद जताई है, साथ ही एसेट टर्न और ROCE में सुधार की भी बात कही है। प्रबंधन निरंतर विकास की गति और लाभप्रदता बढ़ाने पर केंद्रित है।
विश्लेषक की राय: सतर्क आशावाद
आनंद राठी रिसर्च ने कंपनी के स्थापित ट्रैक रिकॉर्ड और लगातार बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि को देखते हुए बंसल वायर के लिए 'बाय' की सिफारिश दोहराई है। ब्रोकरेज फर्म ने विशेष रूप से स्टील-वायर वैल्यू चेन में कंपनी की उपस्थिति और उच्च-पूंजी पर रिटर्न (ROCE) वाले खंडों पर इसके फोकस को नोट किया। लक्ष्य मूल्य ₹360 निर्धारित किया गया है, जो स्टॉक को 1.15x FY28 PEG पर महत्व देता है।
हालांकि, ब्रोकरेज ने FY27 और FY28 के लिए EBITDA और समायोजित लाभ कर पश्चात (APAT) अनुमानों को क्रमशः 5.6%-8.1% और 12%-14% तक संयमित कर दिया है। यह समायोजन अगले दो वर्षों में क्षमता विस्तार के चरणबद्ध होने से अपेक्षित उच्च मूल्यह्रास और वित्त लागतों से उपजा है, जिसमें सैनंद सुविधा से अतिरिक्त लाभ FY29 से मिलने की उम्मीद है। ब्रोकरेज का मानना है कि कंपनी भारत की सबसे बड़ी स्टील वायर निर्माता बनने की राह पर है।
