Whalesbook
True North ने अपनी निवेश रणनीति (Investment Strategy) के तहत Anthem Biosciences से बाहर निकलने की ओर एक बड़ा कदम बढ़ाया है। उनकी इंवेस्टमेंट कंपनी Viridity Tone LLP ने एक बड़े ब्लॉक डील के ज़रिए Anthem Biosciences में अपनी 3.6% हिस्सेदारी बेचकर ₹1,262 करोड़ का भारी मुनाफा बुक किया है। इस डील में HDFC Mutual Fund और SBI Mutual Fund जैसे बड़े डोमेस्टिक इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स (DIIs) ने महत्वपूर्ण खरीदारी की है।
यह सेकेंडरी ट्रांजैक्शन (Secondary Transaction) प्राइवेट इक्विटी (PE) फर्म्स के लिए अपनी पोर्टफोलियो मैनेजमेंट (Portfolio Management) और पूंजी निकालने (Capital Realization) की रणनीति का एक बेहतरीन उदाहरण है। Anthem Biosciences, जो कि भारत के तेजी से बढ़ते लाइफ साइंसेज सेक्टर में काम करने वाली एक प्राइवेट कंपनी है, के लिए यह PE फर्म का एक बड़ा एग्जिट (Exit) माना जा रहा है।
Viridity Tone LLP ने 1.61 करोड़ से ज़्यादा शेयर्स बेचे, और अतिरिक्त 41.8 लाख शेयर्स बेचने का विकल्प भी था। इस डील के तहत Anthem Biosciences का वैल्यूएशन लगभग ₹34,590 करोड़ आंका गया। डील को पूरा करने के लिए ₹620 प्रति शेयर का फ्लोर प्राइस (Floor Price) तय किया गया था, जो एक वैल्यूएशन बेंचमार्क (Valuation Benchmark) से 6.5% कम था। यह डिस्काउंट (Discount) बड़े इंस्टीट्यूशनल इन्वेस्टर्स को आकर्षित करने और डील को सफल बनाने के लिए रखा गया था।
HDFC Mutual Fund ने इस डील में ₹377 करोड़ और SBI Mutual Fund ने ₹200 करोड़ का निवेश किया। यह दिखाता है कि कैसे डोमेस्टिक म्यूचुअल फंड्स (Mutual Funds) अब पब्लिक मार्केट के अलावा प्राइवेट इक्विटी (Private Equity) और वेंचर कैपिटल (Venture Capital) में भी अपनी हिस्सेदारी बढ़ा रहे हैं। भारतीय बायोफार्मा सेक्टर में इनोवेशन, बढ़ती डोमेस्टिक हेल्थकेयर डिमांड और रिसर्च-मैन्युफैक्चरिंग की कम लागत की वजह से निवेशकों का भरोसा बढ़ा है।
हालांकि, इस डील में कुछ जोखिम भी हैं। प्राइवेट कंपनियों के पास पब्लिकली लिस्टेड कंपनियों जैसी पारदर्शिता (Transparency) नहीं होती, जिससे उनका वैल्यूएशन और फाइनेंशियल हेल्थ समझना मुश्किल हो जाता है। 6.5% का डिस्काउंट बताता है कि पुरानी वैल्यूएशन को बनाए रखना चुनौतीपूर्ण हो सकता है। साथ ही, बायोफार्मा इंडस्ट्री में हाई R&D कॉस्ट, लंबी डेवलपमेंट साइकिल और रेगुलेटरी हर्डल्स (Regulatory Hurdles) जैसी चुनौतियाँ Anthem Biosciences के भविष्य के विकास और निवेशकों के रिटर्न को प्रभावित कर सकती हैं।
True North के लिए यह डील एक बड़ी पूंजी निकालने की रणनीति का हिस्सा हो सकती है, जिसका मतलब है कि भविष्य में वे अपनी हिस्सेदारी और कम कर सकते हैं। वहीं, DIIs से मिले नए फंड से Anthem Biosciences अपने R&D, मैन्युफैक्चरिंग कैपेबिलिटीज और स्ट्रैटेजिक पार्टनशिप्स को और मजबूत कर सकती है। यह डील भारतीय प्राइवेट कैपिटल मार्केट में DIIs की बढ़ती भागीदारी का संकेत देती है।