Dr. Reddy's Share: ब्रोकरेज की चेतावनी! क्यों गिरा Target Price, जानें पूरी वजह?

नतीजों के अनुमानों में बड़ी कटौती

Motilal Oswal ने Dr. Reddy's के भविष्य के प्रदर्शन को लेकर अपनी उम्मीदें कम कर दी हैं। g-Revlimid के जेनेरिक वर्जन पर बढ़ती प्रतिस्पर्धा और मार्जिन में गिरावट, साथ ही ब्राजील और कनाडा जैसे बाजारों में semaglutide जैसे महत्वपूर्ण उत्पादों के लॉन्च में हुई देरी, कंपनी के लिए चिंता का सबब बन गए हैं। इसके अलावा, Dr. Reddy's के जेनेरिक बिजनेस में कीमतों पर पड़ रहा दबाव और ऑपरेटिंग लेवरेज का कमजोर होना भी इन अनुमानों में कटौती की वजहें हैं।

फर्म का अनुमान है कि मजबूत नतीजों के पिछले कुछ सालों के बाद, FY25 और FY26 में कमाई धीमी पड़ेगी। FY27 में यह और भी गिर सकती है, खासकर जब नए खास प्रोडक्ट्स (niche products) का बाजार में आना तय समय से धीमा रहेगा। इन सब को ध्यान में रखते हुए, Motilal Oswal ने FY27 के लिए कमाई का अनुमान 25% और FY28 के लिए 8% घटा दिया है।

वैल्यूएशन और नया टारगेट प्राइस

इन बदले हुए अनुमानों के आधार पर, Motilal Oswal फर्म ने Dr. Reddy's का वैल्यूएशन अगले 12 महीनों की कमाई के 18 गुना पर किया है। इसी के चलते, उन्होंने शेयर का नया टारगेट प्राइस ₹1,195 तय किया है।

भविष्य का नज़रिया और रेटिंग

हालांकि, आने वाले समय में कुछ चुनौतियां बनी हुई हैं, लेकिन b-abatacept जैसे कुछ खास प्रोडक्ट्स रेगुलेटरी अप्रूवल का इंतजार कर रहे हैं। अगर इन्हें जल्द मंजूरी मिल जाती है, तो यह FY28 की कमाई को बढ़ा सकते हैं। फिर भी, Motilal Oswal ने वर्तमान दबावों को देखते हुए, कंपनी के भविष्य के संभावनाओं पर एक संतुलित राय के साथ स्टॉक पर अपनी 'Neutral' रेटिंग को बनाए रखा है।