स्वास्थ्य सर्वे का खुलासा: बीमा कवरेज बढ़ा, पर जेब पर भारी पड़ रहा इलाज का खर्च!

बीमारियां बढ़ीं, बीमा भी, पर खर्च क्यों बढ़ा?

ताजा राष्ट्रीय स्वास्थ्य सर्वे का डेटा एक विरोधाभास दिखा रहा है: हेल्थ इंश्योरेंस कवरेज में जहां बड़ा विस्तार हुआ है, वहीं भारतीय घरों का मेडिकल खर्च काफी तेजी से बढ़ा है। सर्वे बताता है कि 2017-18 में 7.5% लोगों में बीमारियां पाई गई थीं, जो अब बढ़कर 13.1% हो गई हैं। यह बढ़ोतरी मुख्य रूप से डायबिटीज और कार्डियोवैस्कुलर जैसी क्रॉनिक (पुरानी) बीमारियों में दो से तीन गुना वृद्धि के कारण है, हालांकि इंफेक्शन के मामले थोड़े कम हुए हैं।

शायद यह बेहतर डिटेक्शन का नतीजा हो, लेकिन पुरानी बीमारियों का लगातार और महंगा इलाज पारिवारिक बजट पर भारी पड़ रहा है। इंश्योरेंस की पहुंच (penetration rate) ग्रामीण इलाकों में बढ़कर 47.4% और शहरी इलाकों में 44.3% हो गई है, जो 2018 में 14.1% और 19.1% थी। इसके बावजूद, प्रति हॉस्पिटलाइजेशन औसत आउट-ऑफ-पॉकेट खर्च बढ़कर ₹34,064 हो गया है। Nifty Healthcare Index का P/E 37.0 और BSE Healthcare index का P/E 38.8 पर कारोबार कर रहा है, जो इस सेक्टर के लिए मजबूत ग्रोथ की उम्मीदें दर्शाते हैं। लेकिन बढ़ती लागतों के कारण ये सेवाएं आम लोगों की पहुंच से दूर होती जा रही हैं।

महंगे प्राइवेट अस्पतालों को क्यों चुन रहे हैं भारतीय?

इंस्टीट्यूशनल डिलीवरी (अस्पतालों में प्रसव) का चलन बढ़ रहा है, जो ग्रामीण इलाकों में 95.6% और शहरी इलाकों में 97.8% है। लेकिन इन मामलों में 50.8% शहरी और 28.8% ग्रामीण प्रसव प्राइवेट अस्पतालों में हो रहे हैं। सरकारी स्वास्थ्य सुविधाओं पर शायद पूरा भरोसा न होने के कारण लोग महंगे प्राइवेट प्रोवाइडर्स को चुन रहे हैं, जिससे मेडिकल बिल बढ़ रहे हैं। हेल्थकेयर सेक्टर का मार्केट कैप ₹19,40,412 करोड़ (Nifty Healthcare Index) है, जो निवेशकों का विश्वास दिखाता है। लेकिन यह विश्वास लगातार ग्रोथ पर टिका है, जो अक्सर इन हाई-कॉस्ट प्राइवेट सेवाओं से आती है।

सबसे कमजोर वर्ग बिना इंश्योरेंस के!

सर्वे उन उम्र समूहों में अपर्याप्त इंश्योरेंस कवरेज को उजागर करता है जो सबसे कमजोर हैं। 5 से 45 साल की वर्किंग एज वाले लोगों में हॉस्पिटलाइजेशन की दर कम है, लेकिन पांच साल से कम उम्र के शिशुओं (4% से अधिक) और 60 साल से ऊपर के बुजुर्गों (7-10%) में यह काफी ज्यादा है। भारत के हेल्थ इंश्योरेंस सेक्टर का फोकस इन आयु समूहों पर कम रहता है। शिशुओं के लिए इंश्योरेंस दुर्लभ है, और बुजुर्गों के लिए इसकी पहुंच सीमित या बहुत महंगी है, जिससे वे भारी मेडिकल खर्चों के शिकार हो रहे हैं। यह गैप 'आयुष्मान भारत' जैसी योजनाओं के विस्तार के बावजूद बना हुआ है।

इंश्योरेंस सेक्टर में सुधार: FDI से मिलेगी बूस्ट

भारत का इंश्योरेंस सेक्टर बड़े बदलावों से गुजर रहा है। 'सबका बीमा सबकी रक्षा (संशोधन बीमा कानून)' अधिनियम, 2025 और संबंधित नियमों के साथ, 2026 की शुरुआत से महत्वपूर्ण सुधार लागू हो रहे हैं। इनमें डायरेक्ट इन्वेस्टमेंट (FDI) की सीमा को 100% तक बढ़ाना शामिल है, जिसका उद्देश्य विदेशी पूंजी आकर्षित करना और बाजार प्रतिस्पर्धा बढ़ाना है। कंपनी प्रबंधन के नियमों को आसान बनाया गया है, और विलय व अधिग्रहण के दिशानिर्देश स्पष्ट किए गए हैं। इंश्योरेंस कॉन्ट्रैक्ट्स के लिए नए अकाउंटिंग स्टैंडर्ड (Ind AS 117) भी 1 अप्रैल, 2026 से लागू होंगे, जिससे वित्तीय रिपोर्टिंग में पारदर्शिता बढ़ेगी। इन नियामक बदलावों से अधिक प्रतिस्पर्धा और इनोवेशन को बढ़ावा मिल सकता है। BSE Capital Markets & Insurance Index का मार्केट कैप ₹1,718,374.35 करोड़ है। बढ़ी हुई FDI से बाजार में अधिक सक्रिय भागीदारी हो सकती है।

इंश्योरेंस के फायदे के बावजूद छिपी हुई लागतें

इंश्योरेंस कवरेज में व्यापक बढ़ोतरी के बावजूद, मुख्य समस्या आउट-ऑफ-पॉकेट खर्चों में लगातार वृद्धि है। परिवार अभी भी बच्चे के जन्म के लिए औसतन ₹14,775 और आउट पेशेंट ट्रीटमेंट के लिए ₹861 का भुगतान कर रहे हैं, जो हॉस्पिटलाइजेशन खर्चों के अलावा है। प्राइवेट अस्पतालों को तरजीह देना और क्रॉनिक बीमारियों का बढ़ना, यह सुनिश्चित करता है कि इंश्योरेंस कवरेज केवल आंशिक राहत दे पाए। इससे घरेलू कर्ज या इलाज में देरी हो सकती है। General Insurance Corporation of India जैसी कंपनियों का TTM P/E 7.46 है, जो दिखाता है कि निवेशक उन्हें वैल्यू प्ले के रूप में देख रहे हैं, संभवतः उच्च-लागत वाले हेल्थकेयर माहौल में बढ़ते क्लेम्स की चिंताओं के कारण। बड़े इंश्योरेंस स्टॉक्स जैसे Life Insurance Corporation of India (मार्केट कैप ₹5.1t, PE 9.1) और SBI Life Insurance (मार्केट कैप ₹1.8t, PE 71.8) पर बाजार का ध्यान विभिन्न निवेशक आउटलुक को दर्शाता है।

सरकार ने स्वास्थ्य खर्च बढ़ाया

सरकारी पहलों से हेल्थकेयर सेक्टर को लगातार समर्थन मिल रहा है। केंद्रीय बजट 2026-27 में स्वास्थ्य और परिवार कल्याण मंत्रालय के लिए रिकॉर्ड ₹1,06,530 करोड़ का प्रस्ताव है, जो पिछले साल से 10% अधिक है। इसमें सार्वजनिक स्वास्थ्य इंफ्रास्ट्रक्चर, रिसर्च और 'आयुष्मान भारत PM-JAY' जैसी इंश्योरेंस योजनाओं के लिए काफी फंड शामिल है, जो 12 करोड़ से अधिक परिवारों को कवर करती है। Nifty Healthcare Index में स्थिरता देखी गई है, और अगले कुछ वर्षों में कमाई में 21% सालाना ग्रोथ की उम्मीद है। हालांकि, सेक्टर का भविष्य इस बात पर निर्भर करेगा कि यह बढ़े हुए सार्वजनिक खर्च और सुधारों को कैसे कम घरेलू मेडिकल लागतों और सभी के लिए अधिक समावेशी बीमा में बदल पाता है।