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ICICI Securities ने Dr Lal PathLabs के टारगेट में की कटौती
ICICI Securities ने Dr. Lal PathLabs के शेयर के लिए अपना प्राइस टारगेट ₹1,500 से घटाकर ₹1,460 कर दिया है। यह कटौती कंपनी के शेयर में संभावित 7% तक की उछाल का संकेत देती है। ब्रोकरेज हाउस का यह फैसला कंपनी के 2026 फाइनेंशियल ईयर की चौथी तिमाही के मजबूत रेवेन्यू ग्रोथ के बाद आया है, जो 16.6% रही और इसने विश्लेषकों की उम्मीदों को पार कर दिया।
रेवेन्यू बढ़ने के बावजूद मार्जिन पर दबाव
मजबूत रेवेन्यू ग्रोथ के बावजूद, Dr. Lal PathLabs के अर्निंग्स बिफोर इंटरेस्ट, टैक्सेज, डेप्रिसिएशन और एमोर्टाइजेशन (EBITDA) मार्जिन में 150 बेसिस पॉइंट्स की कमी आई है, जो अब 26.6% पर आ गया है। ICICI Securities के अनुसार, नेटवर्क विस्तार और प्रमोशनल एक्टिविटीज पर ज्यादा खर्च इस मार्जिन में कमी का मुख्य कारण है। कंपनी ने 12.9% ईयर-ऑन-ईयर ज्यादा सैंपल प्रोसेस किए, और बेहतर टेस्ट मिक्स के चलते प्रति सैंपल रेवेन्यू में 3.3% का इजाफा हुआ।
भविष्य के ग्रोथ के लिए निवेश
मैनेजमेंट का मानना है कि यह मोमेंटम आगे भी जारी रहेगा, और 2027 फाइनेंशियल ईयर के लिए 13-15% रेवेन्यू ग्रोथ का अनुमान लगाया गया है। यह ग्रोथ दिल्ली-एनसीआर मार्केट का फायदा उठाने, Suburban Diagnostics के प्रदर्शन को बेहतर बनाने और छोटे शहरों में विस्तार करने से आने की उम्मीद है। कंपनी हाई-एंड रेडियोलॉजी टेस्टिंग में भी उतरने की योजना बना रही है। इन निवेशों से EBITDA मार्जिन के वापस 27-28% के दायरे में सुधरने की उम्मीद है।
अर्निंग्स अनुमान कम हुए, 'Add' रेटिंग बरकरार
इन मार्जिन उम्मीदों को ध्यान में रखते हुए, ICICI Securities ने FY27-28 के लिए कंपनी के अर्निंग्स पर शेयर (EPS) के अनुमानों को 1-3% तक कम कर दिया है। हालांकि, ब्रोकरेज ने अपनी 'Add' रिकमेंडेशन को बरकरार रखा है, जो कंपनी की नियर-टर्म चुनौतियों के बावजूद लॉन्ग-टर्म संभावनाओं में भरोसे को दर्शाता है।