Motilal Oswal की Glenmark Pharma पर बुलिश राय
Motilal Oswal ने Glenmark Pharmaceuticals पर कवरेज की शुरुआत करते हुए इसे 'Buy' की रेटिंग दी है और ₹2,240 का टारगेट प्राइस सेट किया है। यह वैल्यूएशन कंपनी की अगले 12 महीनों की अनुमानित कमाई पर 23x का मल्टीपल लगाकर तय किया गया है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि FY26 के अनुमानों में 4% की कटौती हो सकती है, जिसका मुख्य कारण अमेरिका में अप्रूवल मिलने में संभावित देरी और यूरोपियन मार्केट में कुछ नरमी को माना जा रहा है।
3QFY26 के नतीजे: डोमेस्टिक स्ट्रेंथ और विदेशी चुनौतियाँ
Glenmark Pharma के 3QFY26 के फाइनेंशियल रिजल्ट्स उम्मीदों के करीब ही रहे। कंपनी के डोमेस्टिक फॉर्मूलेशन (DF) बिजनेस ने एक बार फिर दम दिखाया है, और कार्डियक व रेस्पिरेटरी जैसे अहम थेरेपी एरिया में स्ट्रैटेजिक लॉन्च ने इंडस्ट्री ग्रोथ को पीछे छोड़ दिया। इसके अलावा, ISB2001 से मिली आउट-लाइसेंसिंग इनकम और इमर्जिंग मार्केट्स में बेहतर परफॉरमेंस ने भी कंपनी को मजबूती दी। हालांकि, कंपनी को यूरोप और अमेरिका के मार्केट्स में कुछ चुनौतियों का सामना करना पड़ा, जहां प्रदर्शन उम्मीद से थोड़ा कम रहा।
पोर्टफोलियो को मजबूत बनाने की रणनीति
कंपनी अपने प्रोडक्ट पोर्टफोलियो को लगातार बेहतर बनाने पर फोकस कर रही है। डोमेस्टिक बिजनेस की ऑर्गेनिक ग्रोथ के साथ-साथ, Glenmark Pharmaceuticals नई दवाओं को बाजार में लाने के लिए इन-लाइसेंसिंग डील्स पर भी सक्रिय रूप से काम कर रही है। इस स्ट्रैटेजी का मकसद कंपनी के रेवेन्यू स्ट्रीम को और मजबूत और डाइवर्सिफाई करना है, खासकर अपने मुख्य डोमेस्टिक मार्केट में।
आउटलुक और वैल्यूएशन
डोमेस्टिक मार्केट से मिले मजबूत संकेतों के बावजूद, Motilal Oswal ने FY26 के लिए अपनी अर्निंग्स के अनुमानों में थोड़ी नरमी बरती है। यह संशोधित अनुमान प्रमुख अंतरराष्ट्रीय बाजारों में मौजूदा छोटी-मोटी चुनौतियों के प्रति एक सतर्क दृष्टिकोण को दर्शाता है। फिर भी, फर्म Glenmark Pharma के लॉन्ग-टर्म आउटलुक को लेकर पॉजिटिव बनी हुई है, जिसका आधार कंपनी का सॉलिड डोमेस्टिक फ्रैंचाइजी और पोर्टफोलियो विस्तार के लगातार जारी प्रयास हैं।