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Gland Pharma के शेयर में आई इस रिकॉर्ड तोड़ तेजी के पीछे दो मुख्य वजहें हैं – मार्जिन में ज़बरदस्त विस्तार (margin expansion) और कॉन्ट्रैक्ट डेवलपमेंट एंड मैन्युफैक्चरिंग ऑर्गनाइजेशन (CDMO) सेगमेंट की शानदार परफॉरमेंस।
कंपनी के नतीजों पर नज़र डालें तो, Q4 FY26 में नेट प्रॉफिट (Profit After Tax) में 96.56% की जोरदार बढ़ोतरी दर्ज की गई, जो ₹186.54 करोड़ से बढ़कर ₹366.67 करोड़ पर पहुंच गया। इसी दौरान, कंपनी का रेवेन्यू (Revenue) भी 22.3% बढ़कर ₹1,742.79 करोड़ दर्ज हुआ। यह ग्रोथ क्षमता विस्तार (capacity expansion) और नए उत्पादों (new product launches) की सफल शुरुआत का नतीजा है।
सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि कंपनी के EBITDA मार्जिन में बड़ा उछाल आया है। यह पिछले साल के 24% से सुधरकर 29% हो गया है। EBITDA में 48% की वृद्धि देखी गई, जो ₹513 करोड़ पर पहुंचा। इस मार्जिन बूस्ट के लिए कॉस्ट कंट्रोल (cost control), ऑपरेटिंग लीवरेज (operating leverage) और कुछ अहम कॉन्ट्रैक्ट्स की री-नेगोशिएशन (renegotiations) को श्रेय दिया जा रहा है।
CDMO सेगमेंट, जो कंपनी के कुल रेवेन्यू का 46% हिस्सा रखता है, ने Q4 FY26 में 36% की प्रभावशाली साल-दर-साल (YoY) ग्रोथ हासिल की। वहीं, बेस बिज़नेस (base business) ने भी 38% के एडजस्टेड EBITDA मार्जिन के साथ अपनी मजबूती दिखाई।
₹35,255.72 करोड़ के मार्केट कैप वाली Gland Pharma का TTM P/E रेश्यो 26.31 से 36.33 के बीच है। यह फार्मा सेक्टर के कई पीयर्स (peers) के मुकाबले काफी आकर्षक माना जा रहा है, भले ही कुछ पीयर्स जैसे Ajanta Pharma (41.89) और Wockhardt (79.24) का P/E रेश्यो ज़्यादा हो।
यह तेजी ऐसे समय में आई है जब व्यापक बाज़ार (broader market) में गिरावट देखी जा रही थी। जहां Sensex 900 अंकों से ज़्यादा और Nifty 50 1% से ज़्यादा गिरे, वहीं Gland Pharma ने अपनी मजबूती दिखाई।
हालांकि, कंपनी को कुछ जोखिमों पर भी ध्यान देना होगा। इसमें अधिग्रहित (acquired) इकाई Cenexi का सफल टर्नअराउंड (turnaround) और नए उत्पादों की लॉन्चिंग व CDMO पार्टनरशिप्स का निष्पादन (execution) शामिल है। अमेरिका जैसे बाजारों में प्राइसिंग प्रेशर (pricing pressure) और नियामकीय जांच (regulatory scrutiny) भी चिंता का विषय हो सकते हैं।
विश्लेषकों (Analysts) का Gland Pharma के भविष्य को लेकर भरोसा कायम है। Motilal Oswal Financial Services ने 'Buy' रेटिंग के साथ टारगेट प्राइस ₹2,300 रखा है, जबकि Elara Capital ने टारगेट ₹2,306 और Jefferies ने ₹2,080 का लक्ष्य दिया है।
इसके अलावा, बोर्ड ने ₹20 प्रति शेयर का फाइनल डिविडेंड (final dividend) भी प्रस्तावित किया है, जिसकी रिकॉर्ड डेट 11 अगस्त 2026 है, जो शेयरधारकों की मंजूरी पर निर्भर करेगा।