बायोकॉन Q3 के लिए तैयार, बायोसिमिलर की बिक्री से मजबूत तिमाही की उम्मीद

बायोसिमिलर मोमेंटम

यह तिमाही बायोकॉन बायोलॉजिक्स लिमिटेड (BBL) के एकीकरण के बाद पहली समेकित तस्वीर पेश करेगी, जिसमें समग्र टॉपलाइन में 18% की महत्वपूर्ण वृद्धि की उम्मीद है। मुख्य बायोसिमिलर बिक्री $315 मिलियन तक पहुंचने का अनुमान है, जो पिछले साल की तुलना में 23% की मजबूत वृद्धि दर्शाता है। यह उछाल प्रमुख उत्पादों के बाजार हिस्सेदारी लाभ के कारण है, जिसमें महत्वपूर्ण अमेरिकी बाजार में bStelara की निरंतर वृद्धि और उभरते बाजारों में बेहतर कर्षण शामिल है।

जेनेरिक सेगमेंट आउटलुक

जेनेरिक डिवीजन में, कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने 17% साल-दर-साल वृद्धि का अनुमान लगाया है। यह काफी हद तक यूनाइटेड किंगडम और यूरोपीय बाजारों में लिराग्लूटाइड (Liraglutide) के लॉन्च से मिले लाभों से समर्थित है। कांट्रैक्ट रिसर्च आर्म, सिनजीन (Syngene) से 4% साल-दर-साल राजस्व वृद्धि की उम्मीद है।

ब्रोकरेज के मिले-जुले विचार

जबकि कई लोग मजबूत परिणामों की उम्मीद कर रहे हैं, एक्सिस सिक्योरिटीज (Axis Securities) का दृष्टिकोण अधिक संयमित है। वे अनुसंधान खंड में 7% साल-दर-साल वृद्धि का अनुमान लगाते हैं और बढ़ती प्रतिस्पर्धा के कारण जेनेरिक व्यवसाय पर दबाव की आशंका जताते हैं। हालांकि, एक्सिस सिक्योरिटीज का यह भी अनुमान है कि इंसुलिन एस्पार्ट (Insulin Aspart), येसाफिली (Yesafili), डेनोसुमैब बायोसिमिलर (Denosumab biosimilars) और यूके में लिराग्लूटाइड (Liraglutide) जैसे नए लॉन्च के कारण बायोसिमिलर राजस्व लगभग 18% साल-दर-साल बढ़ेगा।

मार्जिन में सुधार

बायोसिमिलर व्यवसाय के लिए सकल मार्जिन (Gross margins) में तिमाही-दर-तिमाही 100 आधार अंकों का स्वस्थ सुधार देखने की उम्मीद है, जो 65% तक पहुंच जाएगा। इसके परिणामस्वरूप, बायोसिमिलर सेगमेंट के लिए EBITDA में 31% साल-दर-साल वृद्धि होकर ₹980 करोड़ होने का अनुमान है। निवेशक BBL के एकीकरण और भविष्य के उत्पाद पाइपलाइनों के रणनीतिक दृष्टिकोण के बारे में प्रबंधन की टिप्पणियों पर बारीकी से नजर रखेंगे।