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एनालिस्ट को दिख रहा 60% से ज्यादा का उछाल!
Choice Institutional Equities ने Artemis Medicare Services के शेयर पर 'BUY' रेटिंग बनाए रखी है और ₹325 का नया टारगेट प्राइस दिया है। यह टारगेट मौजूदा भाव से 60% से भी ज्यादा की बढ़त का संकेत देता है। एनालिस्ट्स का अनुमान है कि कंपनी FY25-28E के बीच रेवेन्यू में 26.1%, EBITDA में 28.9% और PAT में 31.3% की शानदार कंपाउंड एनुअल ग्रोथ रेट (CAGR) हासिल करेगी।
बेड कैपेसिटी को 3 गुना करने की तैयारी!
इस ग्रोथ का मुख्य आधार कंपनी की महत्वाकांक्षी विस्तार योजना है। Artemis Medicare Services अपने ऑपरेशनल बेड कैपेसिटी को करीब 700 से बढ़ाकर लगभग 2,000 तक ले जाने की योजना पर काम कर रही है। यह बड़ा कदम कंपनी को इंटरनेशनल पेशेंट रेवेन्यू (International Patient Revenue) में अपनी मजबूत पकड़ बनाए रखने और बेहतर पेयर मिक्स (Payor Mix) के जरिए फाइनेंशियल परफॉरमेंस (Financial Performance) को और बेहतर बनाने में मदद करेगा। यह अनुमान कंपनी के ₹700 करोड़ के फंड रेज (Fund Raise) या FY29 में साउथ दिल्ली फैसिलिटी (South Delhi Facility) के ऑपरेशनल होने की संभावनाओं को अभी तक शामिल नहीं करता है।
वैल्यूएशन में डिस्काउंट, पर ग्रोथ की उम्मीद
Choice Institutional Equities ने Artemis Medicare Services का वैल्यूएशन (Valuation) FY27 और FY28 के अनुमानित एंटरप्राइज वैल्यू टू EBITDA (EV/EBITDA) के एवरेज का 18 गुना लगाया है। इससे FY27 के लिए 38.7x और FY28 के लिए 27.3x के प्राइस-टू-अर्निंग्स (P/E) मल्टीपल का पता चलता है। फरवरी 2026 की शुरुआत में, कंपनी का मार्केट कैप (Market Cap) करीब ₹3,450 करोड़ था, जिसका ट्रेलिंग P/E रेश्यो (Trailing P/E Ratio) लगभग 39 था। यह वैल्यूएशन बड़े प्लेयर्स जैसे Apollo Hospitals, Max Healthcare और Fortis Healthcare की तुलना में काफी कम है, जो 60x से 72x के P/E मल्टीपल पर ट्रेड कर रहे हैं। Artemis Medicare Services का मौजूदा P/E अपने बड़े प्रतिस्पर्धियों की तुलना में डिस्काउंट पर है, लेकिन इसका फॉरवर्ड P/E (27.3x) यह बताता है कि मार्केट भविष्य में तगड़ी अर्निंग ग्रोथ (Earnings Growth) की उम्मीद कर रहा है।
मार्केट का मिला-जुला रुख और स्टॉक परफॉर्मेंस
हालांकि एनालिस्ट्स, खासकर Choice Institutional Equities, ने ‘BUY’ रेटिंग और ₹325 का टारगेट प्राइस बनाए रखा है, लेकिन हाल के दिनों में मार्केट का रुख थोड़ा सतर्क रहा है। 3 फरवरी, 2026 को स्टॉक में पिछले क्लोजिंग प्राइस से 8.22% की गिरावट देखी गई। पिछले एक साल में Artemis Medicare Services के शेयर में लगभग 22.55% की बड़ी गिरावट आई है। स्टॉक का 52-हफ्ते का रेंज ₹207.71 से ₹335.00 रहा है, और 3 फरवरी, 2026 को यह ₹219.77 पर ट्रेड कर रहा था। यह हालिया लेवल्स से एक महत्वपूर्ण गिरावट दिखाता है, भले ही Choice की ओर से बुलिश आउटलुक (Bullish Outlook) हो।
सेक्टर की मजबूती और एग्जीक्यूशन रिस्क (Execution Risk)
भारतीय हेल्थकेयर सेक्टर (Healthcare Sector) मजबूत ग्रोथ के लिए तैयार है, और आने वाले समय में इसमें 11-12% सालाना विस्तार का अनुमान है। इसका मुख्य कारण इंश्योरेंस पेनिट्रेशन (Insurance Penetration) का बढ़ना और मेडिकल टूरिज्म (Medical Tourism) है। वैश्विक मानकों को पूरा करने के लिए भारत को 2025 तक अतिरिक्त 30 लाख हॉस्पिटल बेड्स (Hospital Beds) की जरूरत है, जो Artemis की विस्तार योजनाओं के पीछे की स्ट्रैटेजी को और मजबूत करता है। हालांकि, Artemis Medicare Services की क्षमता को दोगुना करने जैसी महत्वाकांक्षी योजना की सफलता काफी हद तक इसके एक्सपेंशन स्ट्रैटेजी के कुशल एग्जीक्यूशन (Efficient Execution) और ऐसे बड़े ग्रोथ के फाइनेंशियल इम्पैक्ट्स (Financial Impacts) को मैनेज करने की क्षमता पर निर्भर करेगी, जिसमें भविष्य में कैपिटल रेज (Capital Raise) और डेट मैनेजमेंट (Debt Management) जैसे पहलू शामिल हैं।