वैश्विक बाज़ार सतर्क, निवेशक अमेरिकी आर्थिक डेटा और फेड के संकेतों का इंतज़ार कर रहे हैं

एशियाई शेयर बाज़ारों ने हफ़्ते की शुरुआत सुस्त नोट पर की, जो अमेरिकी आर्थिक आंकड़ों की आमद और अमेरिकी फेडरल रिज़र्व की मौद्रिक नीति को लेकर जारी अनिश्चितता के कारण निवेशकों की आशंकाओं को दर्शाता था। जापान का निक्केई और ऑस्ट्रेलिया का एसएंडपी/एएसएक्स 200 मामूली रूप से नीचे चले गए, जबकि दक्षिण कोरिया का कोस्पी बढ़त दिखा रहा था। अमेरिकी इक्विटी-इंडेक्स फ्यूचर्स में मामूली ऊपर की ओर रुझान दिख रहा था।

प्रमुख अमेरिकी आर्थिक संकेतक, जिनमें रोज़गार के आंकड़े भी शामिल हैं, जारी होने वाले हैं, जो दुनिया की सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था के स्वास्थ्य पर नई अंतर्दृष्टि प्रदान करेंगे। निवेशक कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) से संबंधित शेयरों में अत्यधिक मूल्यांकन और चीन तथा जापान के बीच भू-राजनीतिक तनाव के नए सिरे से उभरने के बीच भी संतुलन साध रहे हैं। जोखिम लेने की क्षमता घटती हुई दिख रही है, जिसमें बिटकॉइन के मूल्य में महत्वपूर्ण गिरावट आई है, जिसने वर्ष-दर-तारीख के लगभग सभी लाभों को मिटा दिया है।

"नवंबर में अब तक शेयरों के लिए काफी उतार-चढ़ाव वाला दौर रहा है," शेन ओलिवर, मुख्य अर्थशास्त्री, एएमपी लिमिटेड ने कहा, और चेतावनी दी कि बाज़ार "अत्यधिक मूल्यांकन, अमेरिकी टैरिफ के जोखिमों और अमेरिकी रोज़गार बाज़ार के नरम पड़ने को देखते हुए सुधार के जोखिम में हैं।"

फेडरल रिज़र्व के अधिकारियों ने हाल ही में दिसंबर में ब्याज दर में कटौती की आवश्यकता पर संदेह व्यक्त किया है। यह भावना पिछली अपेक्षाओं के विपरीत है और अध्यक्ष जेरोम पॉवेल की इस चेतावनी के बाद आई है कि दिसंबर में कटौती "पहले से तय परिणाम से बहुत दूर" है। इसके बाद फ्यूचर्स ट्रेडर्स ने दिसंबर में दर में कटौती की संभावना को 50% से कम कर दिया है।

"बाज़ार सहभागियों नई जानकारी पर प्रतिक्रिया करेंगे" और डॉलर की मजबूती का आकलन करेंगे, कॉमनवेल्थ बैंक ऑफ ऑस्ट्रेलिया के रणनीतिकारों के अनुसार, जो सितंबर के नॉन-फार्म पेरोल रिपोर्ट के अपेक्षाओं से कम प्रदर्शन करने का अनुमान लगा रहे हैं।

वस्तुओं (Commodities) में, सप्ताह की शुरुआत में तेल की कीमतों में गिरावट आई, जबकि सोने में मामूली वृद्धि देखी गई। सोने का यह वर्ष उल्लेखनीय रहा है, यह 50% से अधिक बढ़ा है और 1979 के बाद अपने सर्वश्रेष्ठ वार्षिक प्रदर्शन की ओर बढ़ रहा है। इस धातु की अपील अक्सर ब्याज दर की अपेक्षाओं से जुड़ी होती है; कम दरें आम तौर पर सोने जैसी गैर-उपज वाली संपत्तियों को अधिक आकर्षक बनाती हैं।

क्रिप्टोकरेंसी बाज़ार भी चर्चा का केंद्र रहा है। बिटकॉइन, जो एक महीने पहले अपने सर्वकालिक उच्च स्तर को पार कर गया था, अपने महत्वपूर्ण वर्ष-दर-तारीख के लाभों को समाप्त होते देख रहा है। इस गिरावट का आंशिक कारण अमेरिकी प्रशासन के प्रो-क्रिप्टो रुख के आसपास की उत्साह में कमी को भी माना जा रहा है।

प्रभाव

इस खबर का भारतीय शेयर बाज़ार पर मध्यम प्रभाव पड़ता है (रेटिंग: 6/10)। वैश्विक आर्थिक डेटा और केंद्रीय बैंक की नीतियां अंतर्राष्ट्रीय निवेशक भावना को महत्वपूर्ण रूप से प्रभावित करती हैं, जो बदले में भारत जैसे उभरते बाज़ारों में पूंजी प्रवाह को प्रभावित करती है। अमेरिका जैसे प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं में अनिश्चितता भारतीय बाज़ारों में अस्थिरता बढ़ा सकती है।

परिभाषाएं

• फेडरल रिज़र्व: संयुक्त राज्य अमेरिका की केंद्रीय बैंकिंग प्रणाली। यह मौद्रिक नीति का प्रबंधन करती है, बैंकों को विनियमित करती है, और वित्तीय सेवाएँ प्रदान करती है।
• ब्याज दर नीति: केंद्रीय बैंक द्वारा ब्याज दरों के स्तर के संबंध में लिए गए निर्णयों को संदर्भित करता है, जो उधार लागत और आर्थिक गतिविधि को प्रभावित करते हैं।
• इक्विटी-इंडेक्स फ्यूचर्स: ऐसे अनुबंध जो व्यापारियों को भविष्य की तारीख पर एक पूर्व-निर्धारित मूल्य पर स्टॉक मार्केट इंडेक्स को खरीदने या बेचने की अनुमति देते हैं। इनका उपयोग अक्सर बाज़ार जोखिम के खिलाफ बचाव करने या बाज़ार की चाल पर अनुमान लगाने के लिए किया जाता है।
• स्ट्रेच्ड वैल्यूएशन (खींचे हुए मूल्यांकन): एक ऐसी स्थिति जहां कंपनियों के शेयर की कीमतें उनके अंतर्निहित आय या संपत्तियों की तुलना में बहुत अधिक मानी जाती हैं, यह सुझाव देते हुए कि वे अधिक मूल्यवान हो सकते हैं।
• भू-राजनीतिक तनाव: राष्ट्रों के बीच तनाव और संघर्ष, जो वैश्विक व्यापार, निवेश और बाज़ार की स्थिरता को प्रभावित कर सकते हैं।
• जोखिम लेने की क्षमता (Risk appetite): एक निवेशक कितना जोखिम लेने को तैयार है। जब जोखिम लेने की क्षमता अधिक होती है, तो निवेशक अधिक जोखिम वाली संपत्तियों को पसंद करते हैं; जब यह कम होती है, तो वे सुरक्षित निवेशों की ओर बढ़ते हैं।
• नॉन-फार्म पेरोल रिपोर्ट: एक प्रमुख अमेरिकी श्रम बाज़ार रिपोर्ट जो अर्थव्यवस्था में जोड़े गए या खोए गए नौकरियों की संख्या को मापती है, जिसमें कृषि श्रमिक, निजी घराने, गैर-लाभकारी संगठन और सेना को बाहर रखा जाता है। यह आर्थिक स्वास्थ्य का एक प्रमुख संकेतक है।
• गैर-उपज वाली बुलियन (Non-yielding bullion): सोना जैसी कीमती धातुओं को संदर्भित करता है जो ब्याज या लाभांश का भुगतान नहीं करती हैं। उनका मूल्य अक्सर बाज़ार की मांग, मुद्रास्फीति की उम्मीदों और मुद्रा आंदोलनों पर निर्भर करता है।